Анализ и характеристика управления денежными потоками предприятия

Таблица 13

Наименование показателей	Остаток на начало периода		Остаток на конец периода		Темп роста остатка, % Отклонение остатка, тыс., руб.
	Сумма, тыс.руб.	Удель-ный вес, %	Сумма тыс.руб.	Удель-ный вес, %
1.Кредиторская задолженность, всего	10958	100	6503	100	59,34	-4455
1.1.Краткосрочная	10958	100	6503	100	59,34	-4455
1.1.1.в том числе просроченная	0		0
1.1.1.1.из неё длительностью свыше 3 месяцев
1.2.Долгосрочная
1.2.1.в том числе просроченная
1.2.1.1из неё длительностью свыше 3 месяцев

 

 Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия (таблица 11) позволяет сделать вывод, что в составе обязательств общества срочная задолженность (задолженность перед персоналом организации, задолженность по налогам и сборам) в начале года соответствовала 71,56%, а к концу года эта величина уменьшилась и составила 59,26%. Обычная задолженность (задолженность перед государственными внебюджетными фондами, авансы полученные, прочие кредиторы, задолженность поставщикам) соответственно 28,44% и 40,74%.

 Таблица 11

Анализ состояния кредиторской задолженности тыс.руб.

 

Наименования показателя	Остатки
	На начало периода	На конец периода
Поставщики и подрядчики	1498	1179
Задолженность пред персоналом	603	865
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1479	751
Задолженность по налогам и сборам	7238	2889
Авансы полученные
Прочие кредиторы	140	719
Кредиторская задолженность, всего	10958	6503

 

По данным таблиц 10 и 11 можно сделать вывод, что предприятие имеет определённые финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Признаком дефицита денежных являетcя отрицательное значение чистого оборотного капитала (оборотные активы < краткосрочных обязательств - на 01.01.10 – 1384 тыс.руб., на 01.01.11 – 3346 тыс.руб. Важнейшей причиной дефицита денежных средств на предприятии является падение объёма продаж. Внешней причиной - экономический кризис, в силу чего – резкое падение спроса на производимую продукцию предприятием.

По данным отчета о прибылях и убытках (форма №2) – приложение 2, приведенных в таблице 12, можно сделать вывод о сложившейся на предприятии за последние три года неблагоприятной тенденции по основным показателям деятельности.

Таблица 12

Технико-экономические показатели ЗАО «Импульс» за 2008-2010г.г.

 

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2010/2008 (+, -)	Отклонение 2010/2009 (+, -)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	14897	16839	12084	-1942	-4755
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	15091	15775	13269	-1812	-2506
Валовая прибыль	-194	1064	-1185	-1379	-121
Коммерческие расходы	7	8	6	-1	-2
Прибыль (убыток) от продаж	-201	1056	-1191	-1392	-256
Прочие доходы	1239	628	723	-516	+95
Прочие расходы	2582	619	323	-2582	-1963
Прибыль (убыток) до налогообложения	(1549)	1065	(791)	-2340	+274
Прочие расходы	0	0	(1300)	(1300)	(1300)
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	(1634)	914	(2091)	-3725	-2811

 

Из приведённых данных видно, что предприятие работает с убытками, об этом свидетельствуют все элементы прибыли в 2010 году: валовой (-1185 тыс.руб.) от продаж товаров (-1191 тыс.руб.),Прибыли до налогообложения (791 тыс.руб.), чистой прибыли(-2019 тыс.руб.). Этому способствовали такие показатели как: выручка от продажи товаров снизилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 1942 тыс.руб., соответственно с 2009 годом на 4755 тыс.руб. Себестоимость проданной продукции остается высокой, и она в 2008 и 2010 годах превысила выручку. Высокий уровень затрат  и цен реализации связан с устаревшей технологией и организацией производства, неконкурентоспособностью продукции. Прочие расходы уменьшились, но не настолько чтобы перекрыть другие расходы.

Определим ликвидность баланса предприятия, сопоставив итоги ниже приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет следующие соотношения:

 

 А1 _> П1

 А2 _> П2

 А3 _> П3

 А4 _< П4

 

 Используя аналитическую таблицу (таблица 10 по данным которой можно констатировать, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

 

А1 < П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 > П4.

 

 Как видим, по первой группе А1 < П1 отмечается платёжный недостаток на начало года составлял 10654 тыс.руб. (304 - 10958), или 3505%, а на конец периода 5901 тыс.руб.(602 – 6503), или 980%.

 

 

 Таблица  13

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платёжный излишек или недостаток (+,-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	304	602	Наиболее срочные обязательства (П1)	10958	6503	-10654	-5901
Быстро реализуемые активы (А2)	7367	3148	Краткосрочные обязательства (П2)	0	1003	7367	2145
Медленно реализуемые активы (А3)	2381	618	Долгосрочные обязательства (П3)	505	228	1876	390
Труднореализуемые активы (А4)	2256	2120	Постоянные пассивы (П4)	845	-1246	1411	-874
Баланс	12308	6488	Баланс	12308	6488	-	-

 

3.2. Анализ и характеристика управления денежными потоками   (на примере ЗАО « НПО «Импульс»)

 

Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения за отчётный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия формируется денежная наличность, а где расходуется. Для осуществления анализа движения прямым методом воспользуемся данными таблиц, которые составлены на основе отчёта о движении денежных средств общества.

 

 

 

 

Таблица 14

Движение денежных средств по видам деятельности ЗАО «НПО «Импульс», тыс. руб.

 

Показатели	Поступило за отчётный период	Использовано за отчётный период	Изменения ( +, - )
Остаток денежных средств на начало периода			+304
Движение денежных средств по текущей деятельности	19208	20325	-1117
Движение денежных средств по Инвестиционной деятельности	415	103	+312
Движение денежных средств по финансовой деятельности	1000	0	+1000
Чистое изменение денежных средств - итого	195	-	+195
Остаток денежных средств на конец периода	499	-	499

 

Из таблицы видно, что остаток денежных средств вырос на 103 тыс.рублей (304/201) или в 1,5 раза. На это изменение повлиял приток денежных средств по инвестиционной деятельности в сумме 312 тыс. рублей, от финансовой деятельности на 1000 тыс.рублей. От текущей деятельности наблюдался отток в сумме 1117 тыс. рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 15

 

Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных

средств по ЗАО «НПО «Импульс»

Наименование показателей	Отчётный год			Базовый год
	Абсолютная величина, тыс. руб.		Доля от суммы всех источников денежных средств, %	Абсолютная величина, тыс. руб.		Доля от суммы всех источников денежных средств, %
1.Поступления и источники денежных  средств от всех видов деятельности
1.1.Средства, полученные от покупателей, заказчиков Прочие доходы	19074   134	92,49   0,65			16020	100
1.2.Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	0				0
1.3.Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	415	2,01			0
Поступления денежных средств - всего	20623				16020
2.1. На оплату приобретённых товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	6845	33,19			6519	40,69
2.2.На оплату труда	4162	20,18			4354	27,18
2.3.На расчёты по налогам и  сборам	9125	44,25			4419	27,58
2.4.На прочие расходы	193	0,94			502	3,13
2.5.Приобретение объектов основных  средств, доходных вложений в  материальные ценности и нематериальные  активы 2.6. Займы, предоставленные другим  организациям	0           103	0,50			123	0,77
Использование денежных средств-всего	20428	99,06			15917	99,35
3.Чистое изменение денежных средств	195	0,94			103	0,65

 

Из таблицы видно, единственным источником притока денежных средств в базовом году были средства, полученные от покупателей, заказчиков.

В отчётном году структура притока денежных средств изменилась: наряду с поступлениями от покупателей и заказчиков (92,44%) появились прочие доходы (0,65%), поступления от займов и кредитов (6,86%). Среди направлений расходования денежных средств как в базисном, так и в отчётном году основной удельный вес занимали: оплата счетов поставщикам за товары и услуги, на оплату труда, на расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами (95,45% и 97,62% соответственно).

Чистое изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) составляло в базисном году +0,65%, а в отчётном +0,94%.

 Используя отчёт о движении денежных средств выполним коэффициентный анализ движения денежных средств (таблица 16).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Таблица16

Показатели движения денежных средств ЗАО «НПО «Импульс»

Показатель	Формула расчёта	2009 год	2010 год	Изменение (+,-)	Рекомендуемое значение
1.Коэффициент эффективности использования денежных средств (рентабельность остатка денежных средств)	П:О СР, ГДЕ П –чистая прибыль, О ср – средняя стоимость остатка ДС	3,63	-8,3	-4,67
2.Уровень достаточности чистого денежного потока	Пост.: Р, где Пост. –поступления ДС, Р - расход, %	100,65	100,95	+0,3
3.Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Выручка от продажи: средняя величина ДС	66,82	47,95	-18,87
4.Коэффициент закрепления денежных средств	Средняя величина ДС: выручка от продажи	0,015	0,02	+0,005	>1
5.Коэффициент платёжеспособности	Он + Пост.: Пл., где Он – начальный остаток ДС; Пост. за период; Пл. –платежи за период Чистые денежные поступления по текущей деятельности (ЧДПт) : среднегодовая величина краткосрочных пассивов	1,02	1,01	-0,01	0,05-0,2
6.Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками	ЧДПт : ВА-ДФВ-ДДЗ+ЧОК, где ВА – внеоборотные активы; ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;	0,02	(0,12)	0,1	0,4
7 Коэффициент реинвестирования денежных средств	Ддз -долгосрочная дебиторская задолженность; ЧОК – чистый оборотный капитал	0.06	(0,21)	(0,15)	0,08-0,1