Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)

     Конкурсное производство завершается после продажи имущества должника, окончания расчетов с кредиторами и составления отчета конкурсным управляющим.

     При отсутствии замечаний по отчету конкурсного управляющего арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства. Одной из обязанностей конкурсного управляющего является представление определения о завершении конкурсного производства в пятидневный срок в орган, осуществляющий государственную регистрацию. Орган, осуществляющий государственную регистрацию, на основании определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства вносит в единой государственный реестр юридических лиц запись о ликвидации должника. Должник считается ликвидированным с момента внесения указанной выше записи в единый государственный реестр юридических лиц.

     Закон о банкротстве, устанавливая перечень процедур банкротства, которые проводятся при рассмотрении дела о банкротстве, включает в их число мировое соглашение.

Мировое соглашение означает добровольное соглашение о частичном отказе от требований одних лиц и одновременно признание оставшихся требований другими обязанными лицами.

Так же, как и в исковом производстве, в деле о банкротстве заключение мирового соглашения позволяет сократить процесс рассмотрения дела и в более короткие сроки, хотя и частично, удовлетворить требования кредиторов, сохранив при этом организацию-должника.

Мировое соглашение в деле о банкротстве подлежит утверждению арбитражным судом, о чем выносится определение.

Определение об утверждении мирового соглашения и прекращении производства по делу может быть обжаловано. С утверждением мирового соглашения прекращаются полномочия арбитражного управляющего, но управляющий должника — юридического лица — исполняет обязанности до момента назначения (избрания) руководителя должника.

Закон предусматривает исчерпывающий перечень оснований для обязательного отказа в утверждении мирового соглашения и основания, по которым арбитражный суд вправе отказать в утверждении мирового соглашения.

В частности, безусловным основанием для отказа является нарушение пункта 1 статьи 158 Закона, то есть если не погашена задолженность по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Также основанием для отказа в утверждении мирового соглашения может быть отказано по причине несоблюдения формы мирового соглашения, нарушения прав третьих лиц.

В случае отказа арбитражного суда в утверждении мирового соглашения рассмотрение дела продолжается с того момента, когда оно было остановлено подписанием мирового соглашения, то есть продолжается соответствующая процедура дела о банкротстве.

Закон предусмотрел возможность признания недействительным заключенного и утвержденного арбитражным судом мирового соглашения:

• если мировое соглашение содержит условия, предусматривающие преимущества для отдельных кредиторов или ущемление прав и законных интересов отдельных кредиторов;
• если исполнение мирового соглашения может привести должника к банкротству;
• при наличии иных оснований недействительности сделок, предусмотренных гражданским законодательством Российской Федерации.

Последствием признания мирового соглашения недействительным является возобновление производства по Делу, о чем выносится соответствующее определение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Анализ финансового состояния и пути его улучшения на примере ООО «Эмилия»

 

2.1 Анализ финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности, в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости включает:

1. оценку и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
2. ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую деятельность организации;
3. принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы;
• нормальное финансовое состояние - запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

Проведем анализ финансовой устойчивости.

«Бухгалтерский баланс» в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Эмилия» за 2012 год, тыс. руб.

Показатели	2011 год	2012 год
1. Источники собственных средств	1624	1926
2.Внеоборотные активы	1320	1216
3.Наличие собственных  оборотных средств	304	710
4.Долгосрочные кредиты  и заемные средства	-	-
5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов	304	710
6.Краткосрочные кредиты  и заемные средства	1068	335
7.Общая величина основных  источников формирования запасов	1372	1045
8.Величина запасов	5798	5734
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-5494	-5024
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-5494	-5024
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-4426	-4689
12.Тип финансовой устойчивости	кризисное	кризисное

 

       Предприятие за отчетный год ухудшило свое финансовое состояние и остается в кризисном состоянии. Для улучшения финансового состояния предприятия требуется провести мероприятия по снижению запасов и увеличению собственного капитала. Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости в динамике представлен в таблице 2.

Проанализировав данные показателей финансовой устойчивости, представленные в таблице, можно сделать вывод о зависимости предприятия от заемных средств - это подтверждается коэффициентом автономии, который на конец периода равняется 0,21, что ниже нормы.

Важное значение имеет коэффициент маневренности, который показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. В отчетном году коэффициент маневренности увеличился по сравнению с предыдущим годом на и составил 0,37, что ниже нормы. Его низкое значение отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился по сравнению с прошлым годом, но остается ниже нормы, так как оборотные активы сформированы за счет заемных средств и на предприятии существует недостаток собственных средств.

     Коэффициент постоянства активов показывает долю вне оборотных активов в источниках собственных средств.

Показатель снизился и соответствует норме, так как стоимость вне оборотных активов не превышает источники собственных средств, что характеризует деятельность ООО «Эмилия» положительно.

 

Таблица 2.2 - Анализ динамики показателей финансовой (рыночной) устойчивости ООО «Эмилия» за 2012 год

Показатель	Нормальное значение	2011 год	2012 год
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≥ 0,1	0,03	0,09
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,5 - 0,8	0,05	0,12
Коэффициент маневренности	0,5	0,19	0,37
Коэффициент постоянства активов	≤ 1	0,81	0,63
Коэффициент реальной стоимости имущества	> 0,5	0,34	0,39
Коэффициент автономии	> 0,5	0,16	0,21
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,7	0,16	0,21
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	≤ 1	5,27	3,86
Коэффициент финансирования	≥ 1	0,19	0,26

 

Коэффициент финансовой активности показывает соотношение заемных и собственных средств предприятия, показатель не соответствует норме и говорит о зависимости предприятия от заемных источников, что также подтверждает коэффициент финансирования, и при этом наблюдается положительная тенденция этих показателей, так как в отчетном году на предприятии увеличился собственный капитал.

 

2.2 Диагностика вероятности банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. Банкротство зарождается на базе перерастания эпизодической неплатежеспособности в хроническую, при которой организация не может восстановить свою финансовую устойчивость и дальнейшее продолжение ее деятельности представляется невозможным, то есть организация становится несостоятельной. Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обуславливающих финансовую несостоятельность. Экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью следующих инструментов:

1. системы критериев, имеющих юридическую силу;
2. экономико-математического моделирования;
3. параметрического анализа.

Рассмотрим сущность указанных выше подходов обнаружения ранних признаков возможности банкротства.

Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

Коэффициент текущей ликвидности (формула 20):

, (20)

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (формула 21):

, (21)

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (формула 22):

, (22)

где - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

- значение коэффициента текущей  ликвидности в начале отчетного  периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности.