Анализ финансового состояния предприятия и методы прогнозирования его развития (банкротства)

 

 

Рассчитаем эти показатели на начало и конец периода, найдем отклонение:

Таблица №15                                                                                                                               

 

На начало года	На конец года	Изменения, %
		-0.02
		-0.01
		-0.03

 

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной платежеспособностью, т.е. не способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, кредиторы и инвесторы не могут быть уверены, что кредиты будут возвращены, а проценты по ним уплачены.

2.4 Анализ финансовой  устойчивости и вероятности банкротства

Определение платежеспособности организации.

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность. Организация является платежеспособной, если  имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим  организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Центральным показателем, характеризующим  финансовую устойчивость организации является коэффициент автономии.

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

; (12)

где К — капитал, Б — итог баланса.

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

Подсчитаем минимально-допустимый коэффициент автономии:

Таблица №16                                                                                                                               

Наименование показателя	Расчетная база	На начало периода	На конец периода
1.Стоимость постоянных активов	120+130	1210043	1095207
2.Стоимость наименее ликвидной  части текущих активов	210+213	400140	416028
3.Итого наименее ликвидной части  активов	с.1+с.2	1610453	1511235
4.Всего необходимо собственных  средств	С.3	1610453	1511235
5.Фактическая величина активов	С .300	1899967	1858588
6.Допустимая величина заемных  средств	С,5 – с.4	289514	347353
7.Минимально-допустимый для данного  предприятия коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	С.4/с.6	5,56	4,35

 

2. Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

(13)

где К — капитал, Б — итог баланса.

 

3. Коэффициент иммобилизации рассчитывается как отношение постоянных активов к текущим активам:

(14)

где ПА — постоянные активы, ТА — текущие активы.

Данный коэффициент отражает степень ликвидности активов, а тем самым возможности отвечать по текущим обязательствам в будущем.

 

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение чисто-оборотного капитала к собственному капиталу:

(15)

где, ЧОК – чисто-оборотный капитал

СК- собственный капитал

 

Рассчитаем эти коэффициенты на начало и конец периода:

 

 

 

Таблица №17                                                                                                                               

На начало периода	На начало периода
= 0,18

 

Вывод: Исходя из таблицы №17 можно сказать, что предприятие находиться на грани банкротства и полностью зависит от кредиторов.

 

Для оценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротства Альтмана:

 

;  (16)

где,

 ТА – текущие активы;                                      НК – накопленный капитал;

ВБ – валюта баланса;                                         УК – уставный капитал;

ПОД – прибыль от основной деятельности;

ВР – выручка.

;

Таблица №18                                                                                                                               

Значение	Вероятность банкротства
1,8	очень высокая
1,81 -   2,7	высокая
2,71 –  2,99	средняя
3 – и выше	низкая

 

Следовательно, наша организация обладает высокой вероятностью банкротства. Предприятию следует задуматься об оздоровлении финансовой ситуации в организации.

2.5 Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если  дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия рассмотрим следующие коэффициенты:

1. Коэффициент самофинансирования рассчитывается как отношение накопленного капитала к чистой прибыли:

; (17)

где,

НК – накопленный капитал;

ЧП – чистая прибыль.

 

2. Коэффициент мобилизации накопленного капитала рассчитывается как отношение чисто-оборотного капитала к накопленному капиталу :

; (18)

где,

      ЧОК – чисто-оборотный  капитал;

НК – накопленный капитал;

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение инвестиционного капитала к постоянным активам :

; (19)

где,

      ИК – инвестиционный капитал;

ПА – постоянные активы;

 

Рассчитаем эти коэффициенты:

;

= 2,61%

;

 

Вывод: Коэффициент обеспеченности долгосрочных значений собственными средствами составил 0,31%, что ниже 1, следовательно, организация ведет рискованную политику.

 

Факторный анализ прибыли

Для анализа используем форму №2 « отчет о прибылях и убытках».

Таблица №19  

    Оценим способность предприятия приносить доход на вложенную в текущую деятельность средства.                                                                                                                        

Наименование показателя	Код  строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Выручка	010	1209445	1372144
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1099551)	(1033479)
Коммерческие расходы	030	(73728)	(49855)
Управленческие расходы	040	(78825)	(76436)
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)	050	(42659)	212374

 

На основании таблицы №19 сделаем расчеты:

Х10 = 1372144 – 1033479 – 49855 – 76436 = 212374

Х11 = 1209445 – 1033479 – 73728 – 76436 = 25802

Х12 = 1209445 – 1099551 – 49855 – 76436 = -16397

Х13 = 1209445 – 1099551 – 73728 – 76436 = -40270

Х14 = 1209445 – 1099551 – 73728 – 78825 = -42659

 

На основании данного документа определим изменение результативных показателей деятельности предприятия:

-42659 – 212374 = -255033

25802 - 212374= -186572

-16397 – 25802 = -42199

-40270 - -16397 = -23573

-42659 - -40270 = 2389

Наибольшее влияние на финансовый результат (убыток) оказали управленческие расходы.

Найдем отклонение отчетного периода от предыдущего:

1. Выручка:

1209445 - 1372144 = -162699 ;

2. Себестоимость:

1099551 -  1033479= - 66072 ;

 3.   Валовая прибыль:

       (-42659) - 212374 = -255033;

4.   Прибыль (убыток) до  налогообложения:

     (-167921) - 24306 = -192227 ;

5.   Чистая прибыль:

      0 – 19444,8 = -19444,8

Таким образом, вышеперечисленные расчеты будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния организации, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия. Следовательно предприятие не является платежеспособным.

 

 

Также, мы рассмотрим следующие показатели:

Таблица №20                                                                                                                               

Показатель	формула
1. Маржинальная прибыль	Маржинальная прибыль = ВР – ПЗ (20); где, ВР – выручка от реализации, ПЗ – переменные затраты
Ценовой коэффициент	(21); где, МП – маржинальная прибыль
Прибыльность переменных затрат	(22); где, ПР - прибыль от основного вида деятельности ПЗ – переменные затраты
Прибыльность постоянных затрат	(23); где, ПР - прибыль от основного вида деятельности ПЗ – постоянные затраты
Прибыльность продаж	(24);
Производственный рычаг	(25);

 

 

 

 

Рассчитаем эти показатели, используя форму №2 «отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2).

Таблица №21                                                                                                                               

Показатель	Расчет за отчетный период	Расчет за аналогичный предыдущий период
1. Маржинальная прибыль	МП = 1209445 – 1020726 = 188719	МП = 1372144 – 957043 = 415101
Ценовой коэффициент	0,16	0,3
Прибыльность переменных затрат	= 0	= 0,02
Прибыльность постоянных затрат	= 0	= 0,25
Прибыльность продаж	=0	= 0,01
Производственный рычаг	= 0	= 21,35

 

Значение производственного рычага по сравнению с предыдущим годом значительно уменьшилось, тем самым показывая, что у предприятия объем продаж снизился, а следовательно выручка упала. Рекомендуется организации задуматься о санации.

 

Анализ рентабельности

Рассмотрим следующие показатели:

Таблица №22                                                                                                                               

Показатель	формула
1. Рентабельность собственного капитала	РСК (26); где, РСК – Рентабельность собственного капитала, ЧП – чистая прибыль, СК – собственный капитал
Рентабельность акционерного капитала	(27); где, УК – уставный капитал
Рентабельность всего капитала	(28); где, ВБ – валюта баланса
Финансовый рычаг	(29); где, ПР - прибыль от основного вида деятельности ПЗ – постоянные затраты