Анализ финансового состояния организации ОАО «СРЗ - Холдинг»

К13₁ = -------------------- = ----------- = 0,0839;

11195               11195

 

                     13672 – 10288            3384               

К13₂ = -------------------- = ----------- = 0,2475;

13672               13672

 

  16474 – 10310       6164

К13₃ = ------------------- = ---------- = 0,3742;

16474            16474      

Коэффициент маневренности, на начало анализируемого периода (0,083) ниже нормального, а на конец его (0,3742), что соответствует нормальному ограничению маневренности ,следовательно, собственный капитал стал использоваться для финансирования текущей деятельности и формирования оборотных средств. 

8. Анализ деловой активности предприятия.

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие  использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные  показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того,  увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала  предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости  активов (или коэффициент трансформации) – отношение выручки от  реализации продукции ко всему итогу актива баланса, - характеризует эффективность использования предприятием всех имеющих ресурсов, независимо  от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Рассчитывается по формуле:

             ВР        

К14 = ----------,                   (3.20.)

      ВБср 

     

где ВР – выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей);

      ВБср  – сумма средней величины валюты  баланса.

                            14202   

К14₁ =  ---------------------- = 0,6;

23689

 

31623   

К14₂ =  ---------------------- = 1,33;

23689

 

38912   

К14₃ = --------------------- =  1,64;

  23689

Оборачиваемость может  считаться эффективной при получении  значения больше единицы.

В данном случае это условие  выполняется, у предприятия оборачиваемость  капитала выросла с 0,6 до 1,64.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации (как материальных, так  и денежных). Рассчитывается по формуле:

    ВР   

К15 = -------------,      (3.21.)

   ОСср  

где ОС ср. – сумма  средней величины оборотных средств  в виде затрат, денежных средств, дебиторской  задолженности и прочих оборотных  средств предприятия.

                                                 14202                    

К15₁ = -------------------------- = 1,06;

13404,3

 

                                                 31623     

К15₂ = -------------------------- = 2,36;

        13404,3

 

         38912

К15₃ = ------------------------- = 2,9;                         

                   13404,3

Оборачиваемость оборотного капитала может считаться эффективной  при получении значения не менее  трех оборотов в год. У анализируемого предприятия оборачиваемость оборотных средств низкая. За данный  период оборачиваемость повысилась с 1,06 до 2,9 оборотов, но все равно  ниже нормы.

Следующий показатель –  коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается как частное  деление объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он отражает скорость оборота собственного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, обусловленные  уменьшением доходов или общей тенденции снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. в этом случае коэффициент оборачиваемости собственного капитала указывает на  необходимость вложения собственных средств в более подходящий в сложившихся условиях источник доходов. Рассчитывается по формуле:

   ВР    

К16 = --------------,      (3.22.)

       ИССр ср.   

где ИССр ср. – сумма  средней величины источников собственных  средств предприятия.   

                                       14202        

К16₁ = -------------------------- = 1,03;

13780,3

 

31623

К16₂ = -------------------------- = 2,29;

13708,3

 

38912

К16₃ = ------------------------- =  2,82;

13780,3

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала выросло с 1,03 до 2,82, что является положительным фактором. На конец отчетного года на 1 рубль собственных средств приходится всего 41 копейка реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) характеризует  оборачиваемость иммобилизированных средств, рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнута как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. Рассчитывается по формуле :

                               ВР       

                     Ко ос_р = ------------- ;      (3.23.)

                             ОС ср   

где : ОС ср – сумма  средней величины основных средств  предприятия.

                                       38912

                    Ко ос_р = ------------------ = 3,8 ;

                                       10230,33

 Следует отметить, что, как уже было сказано,  на складе предприятия находится  количество продукции, не находящей  сбыта. При реализации этой  продукции фондоотдача, несомненно , возрастет. Ситуация на 1.01.2003 года такова : на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 3,8 рубля, полученных в результате реализации продукции.

    Рассчитанные  значения показателей деловой  активности ОАО «СРЗ – Холдинг»  по состоянию на 1 Января 2003 года приведены в таблице 14.

Показатели деловой  активности ОАО «СРЗ - Холдинг» за 2002г.   

                                                                                                                 Таблица 14

Показатель	Значение показателя
	на 1.01.01.	на 1.01.02	На 1.01.03
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	0,6	1,33	1,64
2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,06	2,36	2,9
3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,03	2,29	2,82
4. Соотношение прибыли  на потребление и накопление	---	---	---

     Как видно из таблицы (14), первые два коэффициента оборачиваемости имеют значение меньше рекомендуемых, что говорит о низкой оборачиваемости средств, 3 коэффициент тоже повысился.

     В целом анализ деловой активности предприятия свидетельствует о низкой активности предприятия и стоящей перед ним проблемой выживания.

Рассчитанные показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой  активности приведены в таблице 15.

Таблица  15

Показатель		Значение показателя			Критерии Оценки
		1.01. 1001	1.01 1002	1.01. 2003
1	2	3	4	5	6
Оценка Ликвид- ности	1. Текущая ликвидность К1	1,15	1,47	1,38	Критич. Эначение К1 < 2,0
	2. Критическая ликвидность,               К2	0,61	0,88	1,22	Критич. Значение  К2 < 0.8
	3. Абсолютная ликвидность,    К3	0,02	0,19	0	Критич. Значение К3 < 0.2

Показатели оценки ликвидности, финансовой  устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности.

Оценка Финан- совой устойчи- вости	4. Излишек или недостаток  собственных    оборотных средств,  К4	-2828	-1129	+3064	а)нормаль- ная,когда К4(-),К5(+) К6(+)   б)неустой- чивое,когда К4(-),К5(-), К6(+)   в)кризисное, когдаК4(-), К5(+), К6(+)                                 К5(-), К6(-)   г)критич-е когда К7 < 0,6   д)эффектив- ное, когда К8 > 1
	5. Излишек или  недостаток  собственных и приравнен- ных к ним долгосрочных заемных средств, К5	-2828	-1129	+3064
	6. Излишек или недостаток собственных и приравнен-ных  к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств, К6	-2828	-1129	+3064
	7. Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, К7	0,25	0,75	1,99
	8. Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами,К8	0,25	0,75	1,99
	Обеспеченность собственными оборотными средствам, К9	0,13	0,32	0,28	е) чем выше  К9>0,1,тем  лучше.
Оценка рыноч- ной устойчи вости	Индекс постоянного Актива, К10	0,9161	0,7525	0,6258	При К10<0,5 Возможны Финансовые затруднения Кризисное Значение К11>1 Кризисное Значение К12<0,3
	11.Коэффициент автономии,  К11	0,64	0,65	0,5
	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, К12	0,57	1,53	0,98
	Коэффициент маневрен- Ности, К13	0,0839	0,2475	0,3742
Оценка деловой активно сти	13. Отдача всех активов,К14	0,6	1,33	1,64	Эффективн. К13>1. Орма К14 не менее 3. Эффективн. К15>1. Кризис. зн. К16>1
	14.Оборачиваемость оборот- ных средств,К15	1,06	2,36	2,9
	15.Отдача собственного капитала, К16	1,03	2,29	2,82
	16.Соотно-е прибыли  на потреб-е и накоп-е, К17	---	---	---