Анализ деятельности предприятия ООО "Лукойл» - Нижегороднефтеоргсинтез

 

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кн/нм)	1,10	0,96	-0,14	-0,13
Коэффициент маневренности (Км)	0,09	-0,13	-0,22	-2,44
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования (Ко)	0,13	-0,34	-0,47	-3,62
Коэффициент имущества производственного назначения (Ки)	0,56	0,40	-0,16	-0,29
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Каи)	0,05	-0,08	-0,13	-2,60

 

 

Собственные оборотные средства – абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами.

С последующим годом количество собственных оборотных средств компании снижается, следовательно уменьшается количество постоянных источников финансирования постоянных активов. На отчетных периодах этот показатель отрицательный, это говорит о том, что компания не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств.

Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат отражает достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат; в нашем случае этот показатель уменьшается.

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат определяет достаточность собственных и долгосрочных средств для финансирования запасов и затрат уменьшается за счет снижения размера займов и кредитов.

Абсолютные показатели могут быть детализированы с помощью относительных показателей.

Коэффициент автономии за год увеличился и составил 0,67 на конец 2013 г. при нормативном минимальном его значении 0,5. Это говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  снизился на 0,09 и составил в 2013г. 0,33.

Коэффициент маневренности находится ниже нормы, это означает, что небольшая часть собственных средств находится в мобильной форме у предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на конец 2013 года равен -0,34, то есть оборотные средства формируются не за счет собственных средств.

Коэффициент имущества производственного назначения уменьшился на 0,16 и составляет в 2013 г. 0,40.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат уменьшился и составил на конец 2013 г. -0,08, это свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, уменьшает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

Можно сделать заключение, что область финансового состояния неустойчивая (0,1,1) , так как <0 , >0, ≥0.

 

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 4.

 

Таблица 4- Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	31 декабря 2012 г.	31 декабря 2013 г		Абсолютный показатель	Относительный показатель
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,813		0,432	-0,38	-0,47
Коэффициент ликвидности (промежуточный) (Кл)	1,151		0,902	-0,25	-0,22
Коэффициент покрытия (Кп)	1,151		0,902	-0,25	-0,22

 

 

 

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности (для Кал: 0,2-0,25, для Кл: 0,8-1, для Кп: 2-2,5) с расчетными их значениями, можно констатировать следующее: значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах рекомендуемого значения, это говорит о том, что предприятие может погасить в ближайший момент всю свою краткосрочную задолженность. Промежуточный коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами, он меньше рекомендуемого уровня, а значит существует риск потери платежеспособности Коэффициент покрытия уменьшился на 0,25, уменьшение этого коэффициента говорит о том, что у предприятия уменьшается количество ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств.

Кредитоспособность предприятия – это наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.

Кредитоспособность характеризует аккуратность предприятия при расчетах по ранее полученным кредитам, текущее финансовое состояние и возможность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Для анализа кредитоспособности предприятия были рассчитаны показатели, которые сведены в таблицу 5.

Таблица 5-Анализ кредитоспособности предприятия

Показатели	31 декабря 2012 г.	31 декабря 2013 г	Абсолютный показатель	Относительный показатель
Коэффициент ликвидности (промежуточный) (Кл)	1,151	0,902	-0,25	-0,22
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	0,42	0,33	-0,09	-0,21
Рентабельность капитала (Ra)	18,38	16,90	-1,49	-0,08

 

 

Рентабельность капитала (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В нашем случае с последующим годом этот показатель уменьшается. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств уменьшается, следовательно, понижается зависимость предприятия от внешних заимствований и степень риска акционеров и кредиторов.

Подводя итог, можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение и наблюдается переход предприятия в категорию неустойчивых заемщиков.

Проведем анализ деловой активности и рентабельности предприятия (Таблица 6).

1. Коэффициент оборачиваемости  активов

                       ;   Коб.ак.=260008509/((1187984896 + 1296276203)/2)=0,209

 

2. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

                            ;  Коб.с.к=260008509 /((739295138+86177905)/2)=0,629

 

3. Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала

 

;

 Коб.з.к.=260008509/((2523621+74150912)/2)+((311052465+213144333)/2)=

=0,865

4. Коэффициент оборачиваемости  основных средств

                     ;  Коб.о.ф.= 260008509/((674541074+973309277)/2)=0,315

 

5. Коэффициент оборачиваемости  запасов и затрат

                      ;  Коб.зз.=19597275/((513443822+322966926)/2)=0,023

  ;  Тоб.зз.=365/0,023=15869,56

 

7. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

;  К=об.д.з.=(215773801+17968196)/((150555599+168113561)/2)=1,46

;  Tоб.д.з=365/1,46=250

 

Таблица 6-Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

 

 

Показатели	31 декабря 2012 г.	31 декабря 2013 г	Абсолютный показатель	Относительный показатель
Рентабельность активов (Ra)	18,38	16,90	-1,49	-0,08
Рентабельность собственного капитала (Rс.к.)	32,07	26,18	-5,89	-0,18
Рентабельность продаж (Rп)	88,39	82,99	-6,12	-0,06

 

 

Согласно данным таблицы 6 в отчетном периоде наблюдается снижение эффективности функционирования, выразившееся в уменьшении показателей рентабельности.

          Для оценки вероятности банкротства будем использовать 2 модели: Z-счет Альтмана и модель R. (Таблицы 7 и 8)

 

Таблица 7 – Оценка вероятности банкротства по модели Z-счет Альтмана

Наименование показателя	2012 год	2013 год
К1 – Соотношение собственного оборотного капитала c активами	0,05	-0,08
К2 – Соотношение нераспределенной прибыли с активами	0,61	0,66
К3 – Соотношение прибыли до уплаты процентов и налога с активами	0,20	0,19
К4 – Соотношение собственного капитала с обязательствами	1,65	2,00
К5 – Соотношение выручки (нетто) с активами	0,26	0,21
Значение Z	2,83	2,85

 

 

Получили значение Z-счет, равное 2,83 на конец  2012 г., 2,85 на конец 2013 г. Значение Z > 2,7, следовательно вероятность банкротства очень низкая.

 

Таблица 8 – Оценка вероятности банкротства по модели R

Наименование показателя	2012 год	2013 год
К1=об.кап./актив	0,43	0,25
К2=чист.прибыль/собств. кап	0,32	0,26
К3=выручка от реализ./актив	0,26	0,21
К4=чист.прибыль/интегр.затр	0,88	0,80
Значение R	4,49	2,87

 

 

 

R>0,42 следовательно можно сделать вывод, что предприятие имеет минимальную (< 10%) вероятность банкротства.