Анализ денежных потоков: сущность и значение

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ П.А. СТОЛЫПИНА»

ИНСТИТУТ  ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

 

 

Кафедра финансового менеджмента

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

тема: «Анализ денежных потоков: сущность и значение»

по  дисциплине «Краткосрочная финансовая политика»

          Работу выполнила:

                                            студентка группы Ф-66, шифр 1384178

                                                       экономического факультета Чумакова М.С-Г.

                                   Работу проверил: Чижикова Т.А.

 

Омск 2013

 

 

Можно выделить несколько  значений понятия денежный поток (англ. cash flow). На статическом уровне это  количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора денежный поток - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, денежный поток представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств. [1, с. 68-69]

Исходя из этого, можно  представить следующее понятие  денежного потока. Денежный поток  – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов, и который является непрерывным процессом, обеспечивающим жизнедеятельность предприятия.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

  Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Денежные потоки классифицируются:

1) по срокам вложений, которые вызывают оттоки и притоки денежных средств;

2) по основным направлениям  деятельности предприятия: производственной, инвестиционной, финансовой.

Анализ денежных потоков  удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка. Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

1. текущая (операционная) деятельность - получение выручки  от реализации, авансы, уплата по  счетам поставщиков, получение  краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты  с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

2. инвестиционная деятельность - движение средств, связанных  с приобретением или реализацией  основных средств и нематериальных  активов; 

3. финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность  оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств.

 

Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке  чистой прибыли, т.е. исходным элементом  является прибыль.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли  с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом  ведется от показателя чистой прибыли  с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. [2]

Сущность и значение денежного потока

Образно денежный поток  можно представить как систему  «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Управление движением  денежных средств представляет собой не просто управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом изменения стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в  оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства –  это наиболее ликвидные активы, которые  в определенном размере должны постоянно  присутствовать в составе оборотных  средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными  средствами осуществляется с помощью  прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение  денежных притоков и оттоков в  условиях нестабильности и инфляции может быть весьма затруднено и недостаточно точно, особенно на финансовый год.

Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком  денежных средств – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения  прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.

Прогноз ожидаемых поступлений  и выплат оформляется в виде аналитических  таблиц с разбивкой по месяцам  или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются  необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. [1]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Сорокина Е.М.: Анализ  денежных потоков предприятия:  теория и практика в условиях  реформирования российской экономики.  Изд.:ЮНИТИ: М.-2009. 176 с

 

 

 

ИНТЕРНЕТ ИСТОЧНИКИ

 

1. http://www.elitarium.ru/2010/09/20/analiz_potoka_denezhnykh_sredstv.htm
2. http://finance-place.ru/finansovjy-analiz/finansovaya-ustoychivost/ponyatie/ocenka/analiz-denezhnih-potokov.html