Анализ денежных потоков предприятия

 

Анализируя данную таблицу  можно видеть, что хозяйство главным образом специализируется на отрасли растениеводства. За 2004 год итог по растениеводству составил 80,6 % от общего количества продукции, а к 2006 году его доля в структуре товарной продукции изменилась, однако продолжает занимать лидирующую позицию - 74,9 %.

Основной продукцией этой отрасли, на протяжении трех лет являются зерновые и зернобобовые – 44,1 %, а производство сои возобновилось в 2005 году. Для хозяйства было не рационально и убыточно выращивать сою, т. к. раньше специализировались на выращивании позднеспелых сортов, которые созревали долго и попадали в период засухи, из-за чего падала её урожайность. На её обработку уходили большие затраты как на минеральные удобрения, так и на покупку дорогостоящих семян, ГСМ. В 2004 году появились новые раннеспелые сорта, которые позволяют в таких климатических условиях, не смотря на большие затраты собрать не плохой урожай и получить прибыль.

ЗАО «Садовод» производит и реализует  продукцию животноводства. За приведенные  три года наблюдается рост продукции животноводства в структуре хозяйства. Так, доля реализованного молока увеличилась на 2,7 % и 3,8 % по сравнению с 2004 и 2005 годом или на 1885 тыс. руб. и 2475 тыс. руб. соответственно и составило 7089 тыс. руб.  

Как видно из таблицы 2 площадь сельскохозяйственных угодий за последние три года практически не изменилась. По сравнению с 2004 годом она увеличилась на 45 га.

В сельском хозяйстве  с развитием производительных сил, научно-технического прогресса сокращается  численность работников занятых непосредственно производством продукции. В их использовании наблюдается сезонность и тесная связь с природно-климатическими условиями.

Достаточная обеспеченность необходимыми трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда, имеют большое значение для увеличения объема производства продукции и повышение эффективности производства. В частности, от обеспеченности хозяйства трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других показателей .

Полноту использования  трудовых ресурсов можно оценить  по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени.

Обеспеченность и использование  трудовых ресурсов в ЗАО «Садовод»  показана в таблице 4.

Таблица 4  - Использование трудовых ресурсов ЗАО «Садовод»

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. в % к
				2004 г.	2005 г.
1.Численность работников, чел.	422	415	368	87,2	88,7
2.Ими отработано: тыс. чел.- дней	121	123	111	91,7	90,2
Тыс. чел.- час.	848	813	736	86,8	90,5
3.Отработано 1 работником в год: - дней	287	296	302	105,2	102,0
- часов	2009	1959	2000	99,5	102,1
4.Продолжительность рабочего дня,  час.	7	6,6	6,6	94,1	100
5.Получено на 1 работника, руб.
- валовая продукция	118595	118805	152543	128,6	128,4
- выручки от реализации	88630	86865	116293	131	133,9
- прибыли (убытка)	25780	19540	29356	113,9	150,2

 

Численность работников в 2006 г. уменьшилась на 11,5 % по сравнению с 2005 г. и составила 368 чел. Однако, выработка часов 1 работником в год увеличилась на 2,1 % по сравнению с 2005 г., и на 5,2 % по сравнению с 2004 годом и составила 302 часа.

Увеличилась сумма валовой  продукции полученной  на 1 работника, в 2006 году она составила 152543 руб., что на 28 % больше, чем за предыдущие периоды.

Также наблюдается увеличение выручки от реализации и прибыли  полученной за 2006 год на 1 работника.

Выручка от реализации на 1 работника – 116293 руб., а это на 33,9 % выше, по сравнению с 2005 г;

Прибыль на 1 работника  – 29356 руб., на 50,6 % выше, чем в 2005 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ  ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка денежного оборота, объема и структуры поступления денежных средств

Оценка денежного оборота, объема и структуры поступления денежных средств проводим, анализируя баланс предприятия.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Садовод»

 

Актив	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Пассив	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Платежный излишек или недостаток в
								2005 г.	2006 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	261	406	342	Наиболее срочные обязательства (П1)	2263	2036	1723	- 2004	- 1381
Быстро реализуемые активы (А2)	1669	1757	2209	Краткосрочные обязательства (П2)	11	11	-	+ 1658	+ 2209
Медленно реализуемые активы (А3)	19981	22563	26682	Долгосрочные обязательства (П3)	2453	2034	9755	+ 17528	+ 16927
Трудно реализуемые активы (А4)	24727	25931	27543	Устойчивые пассивы (П4)	41915	46586	45336	- 17188	- 17793
Баланс	46642	50667	56814	Баланс	46642	50667	56814	-	-

 

 

Исходя из данных таблицы  можно отметить, что баланс ЗАО  «Садовод» не является абсолютно  ликвидным на протяжении всего анализируемого периода так как не выполняется первое условие абсолютной ликвидности (А1≤П1).

В 2006 году наблюдается снижение недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств на конец 2006 года он составил 1381 тыс. руб.

В 2006 году быстрореализуемые и медленно реализуемые активы превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность.

Текущая ликвидность  ЗАО «Садовод» свидетельствует  о его платежеспособности на ближайший  период. Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих платежей и поступлений. Текущая ликвидность рассчитывается исходя из равенства (5), а перспективная из равенства (6).

Тл. = (А1+А2) – (П1 + П2)                                                                  (5)

Пл. = А3 - П3                                                                                        (6)

ЗАО «Садовод» является платежеспособным, так как:

Тл. = (342 +2209) – (1723 +0) = 828 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства  покрываются наличностью денег  и будущими поступлениями. В тоже время, сравнивая итоги второй группы по активу и пассиву, видна тенденция  к увеличению текущей ликвидности. Сопоставление итогов третьей и  четвертой групп отражает отношение платежей и поступлений в будущем. Перспективная ликвидность отражает излишек (16927 тыс. руб.).

Наряду с абсолютными  величинами для оценки ликвидности  предприятия рассчитывают и анализируют  следующие показатели:

- коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент покрытия);

- коэффициент промежуточной  (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной  ликвидности.

Данные коэффициенты отражают возможность предприятия  погасить краткосрочную задолженность  за счет тех или иных элементов  оборотных средств.

Коэффициент текущей  ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов к  общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой  оборотные активы покрывают оборотные  пассивы:

                                             II А

                               Кт.л.= ──── ,                                                      (7)

                                             КП

где КП – краткосрочные  пассивы; II А – итог второго раздела актива баланса.

Превышение оборотных  активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости оборотных активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.

В ЗАО «Садовод» величина его соответственно на начало и на конец отчетного года составляет:

                               Кт.л.н. = 24736 / 2047 = 12,08

                               Кт.л.к. = 29271 / 1723 =16,99

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности – отношение  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

                                              ДС + ДБ

                               Кб.л. = ────────                                           (8)

                                                    КП

 

Где ДС – денежные средства; ДБ – расчеты с дебиторами.

Этот показатель характеризует  ту часть текущих обязательств, которая  может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых  поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Удовлетворяет обычно величина коэффициента 0,7 – 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее.

 В ЗАО «Садовод»  на начало и на конец периода  величина коэффициента составляет:

                               Кб.л.н. =  406 + 1757 / 2047 = 1,06

                               Кб.л.к. =  342 + 2209 / 1723 = 1,48

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

                                                ДС

                               Ка.л. =  ────                                                       (9)

                                               КП

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов  практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Принято, что значение этого коэффициента не должно быть меньше 0,2.

В ЗАО «Садовод» на начало и на конец периода величина коэффициента составляет:

                              Ка.л.н. = 406 / 2047 = 0,198 ≈ 0,2,

                              Ка.л.к. = 342 / 1723 = 0,198 ≈ 0,2.

Следует отметить, что  сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей  платежеспособности.