Прогноз денежно-кредитной политики на 2013 год

Прогноз на 2013 год

Начиная прогноз на начавшийся год, я, в соответствии с нашей традицией, должен дать краткий анализ прогноза на предыдущий, 2012 год. Начался он с анализа «вилки» двух основных вариантов развития ситуации – дефляционного и инфляционного. Был сделан вывод о том, что оба этих сценария в «чистом» виде реализованы уже быть не могут, и речь может идти только о смешанном, стагфляционном сценарии. Причем переход к этому сценарию, по мнению, высказанному в прогнозе, должен был происходить как можно более медленно, поскольку денежные власти США и других крупных стран должны были перейти от надежд на стимулирование экономики, к политики максимального ее удержания от падения в пропасть. В прогнозе было даже сказано, что 2012 года станет годом переломным – и в этом плане прогноз полностью реализовался.

При этом в нем говорилось о том, что в 2012 году усилится конфликт между  финансовой элитой и администрацией Белого дома, в части того, что  последняя будет пытаться всю  эмиссию направить на поддержку  частного спроса через бюджет. Это  обострение отношений действительно  состоялось и во второй половине года денежные власти США даже согласились  с доводами финансовых институтов, перенеся часть эмиссии из чисто  бюджетных механизмов (выкуп казначеек) на банки, начав новый раунд выкупа ипотечных бумаг.

Это, однако, стало последней победой  финансистов, поскольку в самом  конце года, после выборов, были анонсированы кадровые изменения в администрации  нового-старого президента США, которые  очень сильно ослабляют влияние  лобби международных банков. Сегодня  уже даже можно с большой вероятностью говорить о том, что эта группа понесла критическое для нее  поражение и больше не сможет формировать  финансово-экономическую политику в США и в мире по своему усмотрению. Отметим, что это окажет серьезное  влияние на ситуацию в России, однако этот аспект ситуации мы обсудим в  отдельном прогнозе для нашей  страны.

В прогнозе констатировалась, что  частный спрос будет продолжать падать и это вызовет спад экономик основных стран мира. Тут все реализовалось  в полной мере - во второй половине 12 года перешли к спаду экономика  США (если учитывать реальную инфляцию) и, кстати, Россия. Привело это, как  и говорилось в прогнозе, к практическому  отказу от потолков эмиссии - в декабре  о том, что альтернативы эмиссии  нет, публично признала даже ФРС

Далее в нем говорилось о нескольких возможных сценариях развития экономической  ситуации, и, как это и предполагалось, реализовался сценарий постепенного входа  в стагфляцию. И неограниченная эмиссия, и постепенное создание инфраструктуры доведения эмиссионных денег до домохозяйств - все эти процессы шли в 2012 году, в США они даже стали основным механизмом переизбрания Обамы - скорее всего, народ испугался предложений Ромни по оздоровлению экономики вообще и отказу от эмиссии в частности, поскольку сегодня уже уровень жизни значительной части населения США полностью зависит от прямых или косвенных дотаций из бюджета.

Как и предполагалось в прогнозе (впрочем, это не откровение), власти откровенно «держат» ситуацию, не допуская острых спадов и провалов, и медленно демпфируют финансово-экономические  параметры, постепенно «подводя» население  к пониманию неизбежности продолжения  кризиса. Понятно, что рано или поздно придется переходить к более резким мерам, но пока все более или менее  «гладко». Отметим, что осознание  политическими лидерами неизбежности продолжения кризиса, которое, в  общем, в массовом порядке произошло  именно в 2012 году, не было отмечено в  прогнозе, что является некоторым  его недостатком.

В прогнозе также не упомянут сценарий создания условий для возврата промышленности в США (для чего там, в частности, опускают цены на энергоносители), что  является еще одним его недостатком. Хотя, в свое оправдание, должен отметить, что этот процесс так и не стал тем мотором, который вытягивает американскую экономику из депрессионного спада, да и, в соответствии с нашей  теорией, стать не может.

Важное место уделялось проблеме потребительской инфляции и, в общем, она явно имеет место, особенно с  учетом того, что частный спрос  падает, то есть имеют место ярко выраженные дефляционные эффекты. В  США к концу года реальная инфляция находится где-то на уровне 5-6%, что  на фоне падающего спроса является очень высоким показателем. При  этом, как и отмечалось в прогнозе, для отдельных частей населения  она еще выше.

В прогнозе важное место было уделено  роли мировой финансовой элиты и  ее взаимодействию с национальными  элитами, в частности, американской бюрократией. Отмечалось, что после «дела Стросс-Кана» мировая финансовая элита раскололась на части и резко ослабла - и в 2012 этот раскол проявил себя в полной мере, о его частном следствии, изменениях в новой администрации Обамы, к которой практически не осталось представителей этой, еще недавно самой могущественной в США лоббистской структуры, я уже писал выше.

Много говорилось в прогнозе о том, что в 2012 году начнут себя проявлять  изменения в структуре частного спроса - и тут можно отметить полное соответствие реальности, в  частности, можно отметить резкое падение  спроса на автомобили в Евросоюзе. Не исключено, что проблемы будут и  у производителей электронных «гаджетов» (у всех вместе, что не исключает рост одних на фоне падения других), но это чуть позже. В любом случае, именно изменения структуры спроса становится одной из самых главных проблем современной экономики.

Серьезной место уделялось проблемам взаимодействия крупных региональных рынков. Тут можно отметить серьезное поражение России - вступление в ВТО, а также проблема конкуренции североамериканских рынков с западноевропейскими. Тут взаимодействие пока идет в политическом русле - есть попытка снятия всех барьеров, в надежде на то, что ситуация в экономике улучшится и здесь пока явно выигрывают США, в том числе, и за счет более удачного манипулирования курсом доллара и давления на Брюссель. Во всяком случае, в 2012 году разлома «Атлантического единства» не произошло - впрочем, прогноз на этом и не настаивал.

Как и предполагалось, ускорился  процесс отказа от доллара во взаимной торговли, однако пока это больше риторика, чем реальные действия, поскольку  Единой мерой стоимости доллар США  пока остается. Впрочем, в 2012 году произошло  важное событие - доллар опустил свою долю в международных торговых расчетах ниже 50%.

Общее описание региональных проблем  в прогнозе, в общем, можно считать  адекватным, в частности, мое скептическое отношение к началу войны в  Иране оказалось правильным: новое  руководство внешней политикой  США, скорее, является проиранским, чем произраильским, так что уж коли война не началась до сих пор, она теперь и не начнется. Впрочем, тут тоже не стоит перегибать палку, и до полной ликвидации Израиля, о которой говорит ряд аналитиков, еще очень далеко (если это событие вообще состоится).

Если говорить о системных недостатках  прогноза, то, скорее всего, нужно отметить, что хотя в нем 2012 год и назван переломным, но только по одному показателю. В то время, как это год оказался в прямом смысле рубежным: и не только потому, что раскол мировой финансовой элиты привел к принципиальным изменениям в глобальной политике, что отразилось, в частности, на составе администрации Обамы, но и потому, что мировые элиты (не только финансовые) осознали, что выхода из кризиса нет, и потому, что произошел явный переход инициативы от глобальных элит к региональным.

Это, последнее, обстоятельство, является наиболее принципиальным, поскольку  впервые за несколько тысяч лет  истории человечества, никто не пытается выдвинуть глобальные «правила игры»  и, тем самым, взять на себя ответственность  за развитие событий. Впрочем, поскольку  этот момент проявит себя и в будущем, здесь самое время перейти  собственно к прогнозу на 2013 год.

Я неоднократно писал о том, что  жизнь всего человечества последние  тысячелетия определяется взаимодействием  глобальных проектов. Практически весь ХХ век шла схватка двух из них, «Западного» и «Красного», тем  более жесткая, что у них принципиально  отличная друг от друга система ценностей. Выиграл проект «Западный» (хотя этот выигрыш и не был предопределен, см здесь ), что определило движение всей цивилизации по тем «лекалам», которые он предложил.

Можно много спорить о том, хороши ли они (с точки зрения христианина  или мусульманина эти ценности, безусловно, являются откровенным сатанизмом, однако много ли осталось на Земле настоящих  последователей этих религий?), но элита  «Западного» проекта (практически  совпадающая с мировой финансовой элитой, по понятной причине) долгое время  обеспечивала миру вообще, а нескольким своим базовым проектным странам  особенно экономический рост, то есть - повышение общего количества материальных благ. За что ей много прощалось. Но сегодня ситуация принципиально изменилась.

В связи с тем, что в 2012 году, фактически, произошел раскол этой элиты, события 2013 года будут развиваться по двум основным направлениям. Первое - части  этой элиты будут пытаться создать собственные источники существования, при этом, в общем, сохраняя те ценности, в рамках которых они выросли (то есть либерально-западные). С другой стороны, поскольку этим элитам (уже во множественном числе!) фактически отказано в доверии, поскольку они больше не могут поддержать экономический рост и, тем самым, обеспечить достаточный уровень социально-политической стабильности (еще Ленин писал о том, что на тактическом уровне политики всегда «бьют» экономистов), неминуемо должны появиться новые группы, которые, хотя бы на региональном уровне, попытаются взять бразды правления в свои руки.

Отметим, что эти группы (прежде всего, национальные бизнес-элиты, в противовес тем, которые были ориентированы на сотрудничество с элитами «Западного» проекта и в этом смысле на региональном уровне могут быть названы «компрадорскими») пока не только не собираются выставлять предложения на глобальный уровень, но будут демонстративно отказываться от того, чтобы брать на себя глобальную ответственность. Это было очень хорошо видно в прошедшем году и по итогам XVIII съезда КПК, на котором к власти пришли откровенные националисты, и по смене руководства США, которое тоже постепенно отходит от своих глобальных амбиций (хотя риторика, скорее всего, некоторое время еще будет оставаться прежней).

По этой причине, ключевым фактором при оценке развития событий наступившего года является анализ тех сил, которые  будут основными «акторами» на мировой арене. Преже всего, для этого нужно посмотреть на те части, которые раскололась мировая финансовая элита.

Часть первая, условное название «алхимики» (поскольку они создают Единую меру стоимости «в пробирке» печатного  станка). Это та часть мировой  финансовой элиты, которая пытается сохранить единую мировую финансовую систему на базе доллара, эмиссию  которого она должна контролировать. Слово «должна» здесь нужно понимать как необходимое условие существования: мировая финансовая инфраструктура без контроля над эмиссией существовать при нынешнем уровне разделения труда  не может, риски кредитования слишком  велики. А ФРС сегодня, после «дела  Стросс-Кана», контролируется американской бюрократией: никто из чиновников Федерального резерва не решится идти против бюрократической машины, судьба Стросс-Кана никому не улыбается.

Есть и еще один фактор, который  практически закрывает для этой части элиты возможности стратегического  доминирования: роль Единой меры стоимости  в процессе кризиса явно переходит  от доллара к золоту, которое пока создавать в необходимых объемах  явно не получается. Впрочем, поскольку  пока этот переход еще далеко не завершен, некоторые иллюзии у  мировой финансовой элиты остаются.

До конца 2012 года эта часть мировой  элиты, хотя и сильно ослабленная  кризисом, еще могла надеяться  восстановить свой статус, но после  кадровой смены в администрации  Обамы это, скорее всего, будет уже невозможно, поскольку ее лоббисты резко ослаблены. Через несколько месяцев новое руководство Казначейства США возьмет под свой контроль и мировые финансовые организации (прежде всего, МВФ и Мировой банк), которые, фактически, являются его дочерними структурами, после чего речь может идти только о том, как именно остатки этой части мировой финансовой элиты будут сходить «на нет» - через громкие скандалы и банкротства или же удастся сделать это все тихо и благообразно.

Отметим, что именно эта часть  бывшей мировой финансовой элиты  создавала и контролировала наших  «либерал-реформаторов», по этой причине их положение серьезно пошатнулось и в нашей стране. Впрочем, об этом в прогнозе по России.

Вторая группа условно может  быть названа «менялами», поскольку  она отказалась от контроля над эмиссией и пытается создать и взять  под контроль институт расчетов между  независимыми валютными зонами. При  этом что будет в самих этих зонах, по большому счету, им не очень интересно, там могут быть и эмиссионные схемы, и привязка к золоту, а может, и еще что. Зоны эти тоже еще нужно создавать (особенно в части Латинской Америки и пока совсем абстрактного «евразийского пространства»), однако объективные экономические процессы такому развитию событий способствуют.

Эта группа сегодня должна активно  способствовать приходу к власти в потенциальных валютных зонах  активных региональных лидеров, даже в  том случае, если они будут отказываться от проведения либеральной политики и ценностей «Западного» проекта. Поскольку для ее нормального выживания необходимо наличие как минимум 5-6 независимых валютных зон (иначе они могут сговориться и без посредников), а пока есть в наличие только 3,5 - полноценные долларовая, евровая и юаневая, хотя и с неопределенными еще границами, и, отдельно, Индия, которая, с более чем миллиардом населения, сама себе и рынок, и валютная зона. При этом нужно учесть, что политического разделения между «долларовой» и «евровой» зонами пока не произошло, политические элиты этих регионов действуют пока исходя из логики «Атлантического единства».

Третья группа - это региональный осколок «алхимиков», то есть та часть  мировой финансовой элиты, которая  хочет использовать ресурс эмиссии  доллара США (пока еще мировой  валюты!) для сохранения их внутренней финансовой системы. Скорее всего, именно эта группа пришла к власти по итогам ноябрьских выборов и она будет тщательно следить за тем, чтобы внешние силы (независимо от того, региональные ли это элиты или перечисленные осколки мировой финансовой элиты) не могли «бесплатно» получить серьезную часть этого ресурса.