Правовые основы государственного и муниципального кредита

           Московский Финансово-Юридический Университет

       Факультет среднего  профессионального образования 

 

 

 

                            Курсовая работа

                    по Финансовому праву

          « Правовые  основы государственного

                 и муниципального   кредита"         

 

 

 

                                                       Выполнил:

                                                      студент 3 курса,

                                                      группы 11ПВо8981,

                                                               дневного отделения,

                                                              юридического факультета

                                                               Азимов Самиг Намик-оглы 

                                                              

                                                               Научный руководитель:

                                                    Щербакова Ирина Константиновна

                                                   

 

        

 

                           Москва 2011/2012 учебный год

                   Введение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                Государственный кредит

Государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. В отношениях, относимых к категории государственного кредита, государство выступает в роли либо кредитора, либо заёмщика, либо гаранта.

Цели  и задачи государственного кредита

Государственный кредит независимо от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер. Пример отклонения от добровольного  характера - обязательная подписка на государственные облигации в годы после Великой Отечественной войны в СССР, предназначенные для сбора средств на восстановление народного хозяйства после войны.

Государственный кредит используется государством для решения различных  задач:

• поиск финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов, увязки доходов и расходов;
• регулирование макро- и микроэкономических процессов;
• воздействие на социальную и денежно-кредитную политику.

  Функции государственного кредита

Государственный кредит выполняет  ряд функций: учетную; контрольную; перераспределительную (между бюджетами различных уровней страны); регулирующую (обеспечение эффективности применения привлеченных средств).

Часто функции госкредита сводят к  двум основным: регулирующей и фискальной. Именно через фискальную функцию  осуществляется формирование денежных фондов централизованного уровня  и финансирования дефицита бюджета.

Госкредит образует как внутренние, так и внешние активы. Этот вид  заемного капитала может предоставлять  субъектам государства, а также  иностранным государствам.

 

 

 

 

 

 

Виды государственного кредита

 

Структура государственного кредита образуется из разных взаимосвязанных компонентов и видов.

В зависимости от статуса заемщика различают централизованный и децентрализующий государственный кредит. В первом случае государственные ценные бумаги выпускаются правительством (Министерством финансов), во втором — местными органами власти. Местные ссуды являются важной составляющей финансов регионального самоуправления.

Они позволяют мобилизировать временно свободные денежные средства для потребностей развития конкретных регионов. Децентрализует государственный кредит и местные ссуды в перспективе могут стать в России важным финансовым инструментом развития народного хозяйства. 
Эмитент облигаций местных ссуд обязан объявить всю необходимую информацию о своем экономическом и финансовом положении. На основе этой информации потенциальные инвесторы будут принимать решение относительно риска приобретения этих облигаций.

Облигация местной  ссуды содержит такие реквизиты: наименование ценной бумаги, наименования эмитента, место нахождения эмитента, нарицательная стоимость облигации, срок погашения, размер процентов, дата и номер свидетельства о регистрации  выпуска облигаций, серия и номер  облигации, подпись председателя Совета. Право собственности на облигации  свидетельствует сертификатом. Как  правило, выпуск местных облигаций  считается таким, который состоялся, если в период размещения было реализовано  не менее 50% от их количества, предусмотренного к выпуску.

Если главной  доходной частью бюджета соответствующего региона является отчисление, дотации, субвенции, полученные из бюджетов высшего  уровня, то объем выпуска облигаций  местных ссуд должен соглашаться  с центральным финансовым органом  — Министерством финансов. Могут  вводиться и другие ограничения: лимитация предельной суммы ссуды  с точки зрения консолидированного бюджета, сужение масштабов использования  сугубо бюджетными процедурами и  тому подобное.

Эффективность использования  местных ссуд во многом определяется субъективным фактором — уровнем  квалификации специалистов, которые  на местах организуют размещение облигаций.

В зависимости от места размещения государственного кредита различают внутренние государственные ссуды (размещаются в данном государстве в национальной валюте) и внешние ссуды (размещаются за рубежом в иностранной валюте). Однако в процессе размещения внутренних государственных ссуд могут активно участвовать и нерезиденты. Либерализация порядка инвестирования средств нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг расширяет его финансовые возможности.

Государство может  брать ссуды в международных  кредитных учреждениях и банках других стран.

Понятно, что необходимыми предпосылками выгодного размещения внешних государственных ссуд на международных фондовых биржах является авторитет страны в мире, внутренняя общественно-политическая стабильность, финансовое благополучие и достаточный  уровень кредитоспособности. Незначительные за объемами внешние государственные  ссуды являются неэффективными, поскольку  им трудно найти на биржах "широкого" покупателя, а расходы на эмиссию  этих ценных бумаг есть, как правило, достаточно высокими.

В зависимости от сроков погашения государством своих  долговых обязательств выделяют: краткосрочные ссуды (текущие, как правило, до 1 года), среднесрочные ссуды (как правило, от 1 до 5 годов) и долгосрочные ссуды (как правило, свыше 5 лет). Очевидно, что конкретный срок погашения государственных ссуд, за которым выделяются разные виды государственного кредита, является относительным.

Слишком большие  сроки погашения государственных  ссуд считаются нецелесообразными, ведь в этом случае обременяются будущие  поколения граждан данной страны. Особенно наглядно этот факт проявляется  при внешних ссудах. Должен ли моральное правое нынешнее поколение переводить на своих детей и внуков уплату своих расходов?

Долгосрочные ссуды  обременяют государственный бюджет на многие годы вперед, препятствуют его  нормальному функционированию (растет общая сумма, которая подлежит уплате кредиторам за все время ссуды). Однако действует и другая закономерность: чем более "короткие" облигации  государственных ссуд, тем сложнее  наладить управление и регуляцию  их обращением.

За видами доходности государственные ссуды разделяют  на: — процентные ссуды: владельцы  государственных ценных бумаг получают доход из расчета определенных, как  правило, фиксированных, процентов  годовых;

— беспроцентные (дисконтные) ссуды: государственные ценные бумаги реализуются по цене более низкой их нарицательной стоимости; разница между ценой приобретения и нарицательной стоимостью облигации, которая возмещается владельцу во время погашения, составляет доход из ценных бумаг; в России беспроцентные (дисконтные) облигации внутренней государственной ссуды выпускаются.

— выигрышные ссуды: государственные ценные бумаги реализуются без установления фиксированных процентов; владельцы получают доход при условии включения данного номера облигации в выигрышный тираж погашения.

В прежнем СССР был организован выпуск на 20 лет 3%-й внутренней выигрышной ссуды  в 1966 г. Облигации этой ссуды свободно продавались и покупались сберегательными  кассами за наличные. Облигации 3% -й ссуды приносили их владельцам доход, который выплачивался в форме выигрышей. Тиражи выигрышей за этими облигациями проводились ежемесячно.

Специфическое место  в системе государственного финансирования и кредитования занимают государственные  лотереи — розыгрыш государством денежных сумм или вещей с помощью  платных билетов.

Лотерея выступает  как форма привлечения в соответствующий  бюджет средств населения через  продажу нумеруемых лотерейных билетов, когда лишь часть собранных средств  разыгрывается в виде выигрышей.

Государство получает при этом доход, который равняется  разницы между средствами, которые  поступают в результате выпуска  и реализации лотерейных билетов, и  средствами, которые использованы на выплату выигрышей (учитывается  и финансирование расходов организаций, которые проводят лотереи).

История и практика проведения государственных лотерей  обнаружила самые разнообразные  их разновидности: числовые, простые, классные, спортивные, вещественные, денежные, аллегри  и тому подобное.

Условия выпуска  и проведения государственной денежной лотереи обязательно должны содержать  данные о: вид лотереи и ее название; наименование агента, его полные юридические  реквизиты; мету проведение лотереи; порядок, дату и место проведения тиража выигрышей  в случае проведения тиражной лотереи  или порядок проведения без тиражной лотереи; дату начала распространения  лотереи или периодичность розыгрышей тиражей; общую сумму выпуска лотереи, в том числе сумму, которая направляется на выплату денежных выигрышей; распределение количества и суммы денежных выигрышей; количество выпущенных билетов, их нумерацию; стоимость одного билета; порядок определения победителей денежных выигрышей; предельный срок выплаты денежных выигрышей; предельный срок реализации лотерейных билетов; положение относительно реализации лотерейных билетов, которая будет проводиться за наличные на добровольных началах; смета дохода и расходов на проведение лотерей; образец лотерейного билета; степень защищенности лотерейного билета; права и обязанности участников и организатора лотереи.

 

 

Государственный кредит и государственный долг

Государственный кредит тесно связан с категорией государственного долга. Увеличение заимствований государством ведет к росту государственного долга. Под государственным долгом Российской Федерации понимаются ее долговые обязательства перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг обеспечивается всем находящимся в собственности государства имуществом, составляющим государственную казну. Под государственным долгом субъекта Российской Федерации понимают совокупность его долговых обязательств, которые обеспечиваются всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим его казну.

Долговые обязательства Российской Федерации в рамках категории "государственный  кредит" могут существовать в  следующей форме:

• Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами, международными организациями в пользу данных кредиторов;
• Государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые от имени Российской Федерации;
• Договоры о предоставлении государственных гарантий Российской Федерацией, договоры поручительства Российской Федерации по обеспечению обязательств третьими лицами;
• Соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств государства прошлых лет;
• Переоформление долговых обязательств третьих лиц в долговые обязательства Российской Федерации на основе принятых федеральных законов.

Сроки погашения долговых обязательств Российской Федерации и её субъектов не могут превышать 30 лет.

 

 

 

Управление  государственным кредитом

Управление государственным кредитом, связанное с обеспечением его  деятельности в качестве заёмщика, кредитора и гаранта, является одним из направлений финансовой политики государства. Совокупность действий государства по управлению государственным кредитом включает:

• Обслуживание и погашение государственного долга;
• Выпуск и размещение новых облигационных займов:
• Поддержание вторичного рынка долговых обязательств;
• Регулирование рынка государственного кредита;
• Выработка порядка, условий и форм предоставления государством кредитов.

Основными органами государственной  власти, осуществляющими управление государственным кредитом, являются Министерство финансов, Центральный банк.

Целями управления государственным  кредитом являются достижение экономических, социальных и политических целей, которые  определяются современным состоянием социально-экономического развития страны, тенденциями и перспективами  её развития.