Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Указание  места и даты составления векселя. Местонахождение векселедателя  и место составления векселя  могут не совпадать. Переводной вексель, в котором не указано место  его составления, считается выписанным в месте, обозначенном рядом с  наименованием векселедателя. Если в векселе 

 

19

отсутствует и местонахождение трассанта, то он считается недействительным.

Дата  составления векселя. Должна быть обязательна указана, поскольку она имеет большое значение для исчисления срока платежа по векселю и периода вексельного обязательства. Векселя с заведомо нереальными датами считаются недействительными.

Подпись векселедателя. Подпись трассанта  обычно находится после его полного  наименования и местонахождения  в правом нижнем углу векселя и  производится только рукописным путем. Без подписи вексель считается  недействительным.

Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит в  том, что вексель может быть использован  как средство платежа. К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

• наименование «вексель», включенное в текст документа и написанное на языке документа;
• простое и ничем не обусловленное обязательство оплатить определенную сумму денег;
• указание срока платежа;
• указание места платежа;
• наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Индоссамент – это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования от одного лица к другому. Обязательно указывается полное наименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называется индоссатом, а лицо – передающее вексель, - индоссантом. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным¹³.

 

20

Чек.

 

Чек по своей  природе является ценной бумагой, то есть документом, удостоверяющим с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении (ст. 146 ГК).  
Для чека как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и правильность заполнения всех необходимых реквизитов¹⁴. Он в обязательном порядке должен включать в себя следующие сведения: наименование «чек» в тексте документа; поручение плательщику выплатить определенную сумму; наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись чекодателя. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст. 878 ГК).

Гражданский Кодекс РФ включает в себя определенные правила, регулирующие порядок оплаты чека (ст.879). Он оплачивается за счет средств  чекодателя плательщиком при условии  предъявления его к оплате в установленный  срок. В обязанности плательщика  вменено удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также в том, что он предъявлен к оплате уполномоченным по нему лицом. В случае предъявления к оплате индоссированного чека плательщик должен проверить правильность индоссаментов. Правильность подписей индоссаментов при этом плательщиком не проверяется. Следует обратить внимание на положение Кодекса, регулирующее ответственность чекодателя и плательщика в случае подложного, похищенного или утраченного чека. Возникшие вследствие этого убытки налагаются на плательщика или

21

чекодателя  в зависимости от того, по чьей вине они были причинены (п.4 ст.879). Отступление  от общих правил ответственности  по обязательствам, связанным с предпринимательской  деятельностью, когда ответственность  наступает независимо от вины, преследовало цель побудить участников чековых правоотношений быть максимально заботливыми и  осмотрительными.

Передача  прав по чеку производится в общем  порядке, предусмотренном для передачи прав по ценным бумагам. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, как  известно, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой ценной бумаге надписи индоссамента (ст. 146 ГК). Вместе с тем Кодексом предусмотрены некоторые особенности передачи прав по чеку. В частности, именной чек не может быть передан другому лицу. В переводном чеке индоссамент на плательщика имеет силу расписки за получение платежа   (ст. 880 ГК).

Определенные  особенности имеются и в правовом регулировании гарантии платежа  по чеку – аваля (ст. 881 ГК). В качестве авалиста по чеку может выступать любое лицо, за исключением плательщика. Аваль по чеку проставляется на лицевой стороне чека или на дополнительном месте путем надписи «считать за аваль» и указания, кем и за кого он дан. Авалист, оплативший чек, получает права по нему против того, за кого он дал гарантию.

 

Коносамент.

 

Коносамент  – документ, содержащий условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке. Коносамент

22

является  товарораспорядительным документом (ценной бумагой), предоставляющим его держателю  право распоряжения грузом.

Формы коносамента:

• на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
• именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте, именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
• ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента; это самая распространенная форма коносамента.

К коносаменту  обязательно прилагается страховой  полис на груз. Коносамент может  сопровождаться различными дополнительными  документами, необходимыми для перевозки  груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п. ¹⁵ Коносамент является документом, в котором никакие изменения не возможны. Основные реквизиты коносамента:

• наименование судна;
• наименование фирмы - перевозчика;
• место приема груза;
• наименование отправителя груза;
• наименования получателя груза;
• наименование груза и его главные характеристики;
• время и место выдачи коносамента;
• подпись капитана судна.

Таким образом, в соответствии со ст. 143 ГК РФ, применяемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных

23

бумаг. По своей  форме и содержанию коносамент также  должен отвечать требованиям публичной  достоверности.

 

Государственные ценные бумаги.

 

Государственные ценные бумаги – это форма существования государственного внутреннего долга, это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Хотя по своей природе все виды ГЦБ есть долговые ценные бумаги, на практике каждая самостоятельная ГЦБ получает свое собственное название, позволяющее отличать ее от других видов.

Ценные  бумаги государства имеют, как правило, два очень крупных преимущества перед любыми другими ценными  бумагами и активами.      Во-первых, это самый высокий относительный уровень надежности для вложенных средств и соответственно минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему. Во-вторых, наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами или направлениями вложений капитала. Часто на ГЦБ отсутствуют налоги на операции с ними и на получаемые доходы. Наряду с государственными ценными бумагами необходимо упомянуть и о муниципальных ценных бумагах – способе привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной власти в случае дефицита местного бюджета или на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бумаг. В мировой практике выпуск муниципальных ценных бумаг является основной формой муниципального займа, поскольку это обходится дешевле, чем брать ссуду в коммерческих банках, за счет предоставляемых по этим ценным бумагам налоговых льгот.

 

 

Депозитные и сберегательные сертификаты.

24

Депозитные  и сберегательные сертификаты – ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо – сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть только юридические лица, зарегистрированные на территории РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Оформление депозитного или сберегательного сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме, при этом сертификат может быть именным или на предъявителя. Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты:

• наименование «депозитный» или «сберегательный сертификат»;
• указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);
• дата внесения депозита или сберегательного вклада;
• размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);
• безусловное обязательство банка вернуть сумму внесенную в депозит или на вклад;
• дата востребования бенефициаром (вкладчиком) суммы по сертификату;
• ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
• сумма причитающихся процентов;

25

• наименование и адреса банка – эмитента и для именного сертификата - бенефициара (вкладчика);
• подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

Отсутствие  в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным. Банк, оформляющий  сертификат, может включить в него иные дополнительные условия и реквизиты, которые не противоречат действующим  правовым нормам. Бланк сертификата  также должен содержать все условия  выпуска, оплаты, и обращения сертификата (условий и порядка уступки  прав требования по сертификату). В  случае, если с сертификатом было проведена операция, не предусмотренная условиями, содержащимися на его бланке, такая операция считается недействительной. Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так и сериями. Срок обращение депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет. Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке¹⁶. Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату (цессия) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего права (цедента) и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке права требования по депозитному

26

сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными  соответствующим юридическим лицом  на совершение таких сделок и скрепляется  печатью этого юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке права  требования по сберегательному сертификату  подписывается обеими сторонами  лично. При наступлении срока  востребования депозита или вклада банк обязан выплатить владельцу  ценной бумаги сумму вклада и проценты по ставке, первоначально установленной  в условиях выпуска и обращения  независимо от времени покупки владельцем данного сертификата. Это означает, что ставка процента, закрепленного  на бланке сертификата, не может быть изменена в течении периода обращения сертификата. Платеж производится против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Для граждан платеж может производится как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами. В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате банком выплачиваются суммы вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Таким образом, депозитный и сберегательный сертификаты  представляют собой письменное свидетельство  банка о депонировании денежных средств и о праве вкладчика  на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему.

 

 

 

 

 

 

 

27

Заключение.

Российский  рынок ценных бумаг в настоящее  время представляет собой бурно  развивающую сферу финансового  рынка страны. Как и любой другой, рынок ценных бумаг очень сложен по своей структуре, а тем более в условиях развивающихся и совершенствующихся рыночных отношений.

Ценные  бумаги – это инструмент для операций на финансовом рынке. «Выгодность» инструмента зависит от целей и возможностей. Именно разнообразие ценных бумаг дает возможность подобрать наилучший инструмент для каждого конкретного случая.

Ценная  бумага – это, прежде всего, документ, являющийся носителем данных, свидетельствующих о праве владельца на ценности и полномочия, закрепленные в ней, - это деловая бумага, юридически подтверждающая материальные права ее владельца. Ценные бумаги российских эмитентов составляют основу функционирования рынка ценных бумаг.

Ценные  бумаги – это особый товар, который обращается на рынке, и отражает имущественные отношения. Ценные бумаги можно покупать, продавать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (средства платежа, расчетов). Но в отличие от денег они не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.