Фондовые биржи Японии

На третьем месте списка Top 5 Токийской фондовой биржи - SoftbankCorporation, имеющая 1,19 млрд. акций в обращении. Несмотря на присутствие в своем названии слова «bank», эта компания на самом деле не принадлежит к финансовому сектору. SofbankCorporation является крупнейшим телекоммуникационным консорциумом Японии, специализирующимся в таких областях, как услуги широкополосного интернет-доступа, фиксированная и мобильная связь, IP-телефония, электронная коммерция и ряд других смежных видов деятельности. За последние несколько лет компания продемонстрировала значительный рост за счет слияний и поглощений. 10 июля Softbank закрыла крупнейшую в своей истории сделку по приобретению 78% акций американской SprintNextel (NYSE:S) за $21,6 млрд. Инвесторы положительно оценивают стратегию развития компании. С ноября 2012 г. по настоящее время котировки Softbank выросли почти в 2 раза, значительно опережая как конкурентов, так и рынок в целом. На новостях о перипетиях переговоров о покупке SprintNextel котировки Softbank находились последний месяц в зоне повышенной турбулентности. Сейчас, когда сделка закрыта, акции Softbank стабилизировались, но на среднесрочных горизонтах эта бумага представляет несомненный интерес, при условии, что менеджмент компании успешно справится с интеграцией SprintNextel и продолжит дальнейшую экспансию на рынке. SoftbankCorporation выплачивает дивиденды дважды в год, в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥20 на акцию.

SoftbankCorporation

 
CFD на акции SoftbankCorporation. Источник: торговый  терминал SaxoTrader

На четвертом месте расположился еще один японский чемпион автомобилестроения, HondaMotorCompany, с капитализацией ¥6 675 млрд. и 1,8 млрд. акций в обращении на бирже. В отличие от ToyotaMotor, Honda не смогла в полной мере воспользоваться благоприятной макроэкономической конъюнктурой последнего полугодия – в основном по причине неудовлетворительных продаж на американском рынке, на который приходится более 50% бизнеса компании. За прошлый финансовый год (закончившийся 31 марта 2013 г.) прибыль на акцию выросла на 73% (у Toyota – более чем на 200%). Руководство компании ожидает в текущем финансовом году рост показателя прибыли на акцию в размере 58%. С учетом того, что в период с ноября 2012 г. по настоящее время котировки Honda существенно отставали от своего отраслевого индекса, бумага имеет неплохой потенциал в среднесрочной перспективе. Однако только при условии сохранения текущих макроэкономических трендов в самой Японии, а также, если компании удастся справиться со стагнацией продаж на американском рынке. HondaMotorCompany выплачивает дивиденды дважды в год, в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥19 на акцию.

HondaMotorCompany

 
CFD на акции HondaMotorCompany. Источник: торговый  терминал SaxoTrader

На пятом месте расположилась еще одна финансовая корпорация, SumitomoMitsuiFinancialGroupInc. (SMFG) - 1,35 млрд. акций в обращении. SMFG оказывает широкий спектр финансовых услуг частным и юридическим лицам. Основные направления бизнеса SMFG - банковские и брокерские услуги, инвестиционный банкинг, выпуск и обслуживание кредитных карт, а также сдача в лизинг автомобилей и оборудования. На 31 марта 2013 г. (конец финансового года) размер активов группы достигал ¥149 трлн. ($1,58 трлн.). Меры макроэкономической стимуляции, предпринимаемые кабинетом премьера Абэ, благоприятно сказались на финансовом секторе. По данным последнего опубликованного отчета SMFG, чистая прибыль выросла на 53% по сравнению с предыдущим годом. Рост прибыли, как ожидается, сохранится и в текущем финансовом году. За период с ноября 2012 г. по настоящее время котировки SMFG прибавили 100%. SMFG выплачивает дивиденды дважды в год, в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥10 на акцию.

SumitomoMitsuiFinancialGroupInc.

 
CFD на акции Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. Источник: торговый терминал SaxoTrader

Итак, мы провели обзор пятерки лидеров голубых фишек Токийской фондовой биржи. В рассмотренный период практически все основные индексы биржи продемонстрировали впечатляющий рост, и даже несмотря на коррекцию в мае значительно опередили показатели других ведущих площадок мира, включая и развивающиеся рынки. Таким образом, токийский рынок в последнее время предлагает инвесторам широкий спектр возможностей для успешной торговли и реализации различных стратегий. Этому способствует и фундаментальный потенциал ведущих японских компаний, и такие технические факторы, как волатильность, наблюдаемая сейчас на рынке.

Интересные акции

Хотя в пятерку лидеров Токийской биржи по капитализации и ликвидности не вошли компании-производители электроники и бытовой техники, это вовсе не означает, что этот ключевой сектор японского бизнеса не представляет интереса для инвесторов. Ведь по своей суммарной капитализации компании этой отрасли уступают только транспортному машиностроению. Для примера рассмотрим две такие всемирно известные компании, как SonyCorporation и CanonInc.

SonyCorporation с капитализацией ¥2,2 трлн. ($22 млрд.) и 1,01 млрд. акций обращающихся на бирже, не только производит бытовую и специальную аудиовидеотехнику, но и является одним из мировых лидеров индустрии развлечений, а также присутствует на рынке финансовых услуг. Основные производственные мощности компании находятся в Японии, в то время как продажи продукции осуществляются по всему миру. Именно благодаря этому обстоятельству компания выигрывает от ослабления йены в последние месяцы. Несмотря на то, что в прошлом финансовом году Sony получила небольшой убыток, инвесторы оценили потенциал роста компании: с ноября прошлого года котировки выросли более чем в 2 раза. В текущем финансовом году руководство Sony планирует увеличить продажи на 8%, а операционную прибыль – на 78%.

В конце июня стало известно, что один из крупных акционеров SonyCorporation, американский хедж-фонд ThirdPoint LLC, обратился к руководству корпорации с предложением выделить и продать на IPO бизнес по производству кино- и музыкальной продукции. Новость была воспринята рынком как сигнал к покупкам, котировки пошли вверх. Информация о реакции руководства Sony на это предложение пока не поступала. При сохранении благоприятных макроэкономических условий на японском рынке акции Sony останутся привлекательной инвестиционной идеей, особенно если планы по выводу на IPO сегмента развлечений начнут осуществляться Ожидаемая дивидендная доходность при текущем уровне котировок – 1,15% годовых. SonyCorporation выплачивает дивиденды дважды в год, в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥12,5 на акцию.

SonyCorporation (6758)

 
CFD наакции Sony Corporation (6758). Источник: торговый терминал SaxoTrader

CanonInc. с рыночной капитализацией ¥3,88 трлн. ($39 млрд.) и 1,15 млрд. акций, обращающихся на бирже, известна во всем мире своими принтерами, сканерами, копировальными машинами и, конечно же, фотоаппаратами и видеокамерами. Кроме того, компания производит специализированное медицинское оборудование. В 2012 г. и в 1-м квартале текущего года финансовые результаты Canon в основном разочаровывали инвесторов: продажи, особенно в сегменте офисного оборудования, снижались, оказывая давление на операционную маржу. В результате котировки с ноября прошлого года значительно отставали от рынка в целом. Фактически прирост в 35% за этот период в основном просто компенсировал ослабление йены. На 2013 г. компания прогнозирует рост продаж и операционной прибыли на 14% и 39% соответственно. Таким образом, у этой бумаги есть значительный нераскрытый потенциал, если, конечно, операционные прогнозы окажутся верными. Инвесторам стоит внимательно следить за текущими результатами работы этой компании. Ожидаемая дивидендная доходность на текущем уровне котировок – 3,71% годовых. CanonInc. выплачивает дивиденды дважды в год, в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥70 на акцию.

CanonInc.

 
CFD на акции CanonInc. Источник: торговый  терминал SaxoTrader

Таким образом, очевидно, что Япония не такая уж далекая и непонятная страна, как может показаться на первый взгляд, а японский фондовый рынок предлагает инвесторам разнообразные возможности для диверсификации и повышения эффективности портфелей. Акции, котирующиеся на Токийской бирже, а также деривативы на них доступны для российских инвесторов в терминалах брокеров, в том числе и SaxoBank.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В ходе данной работы была изучена деятельность Токийской фондовой биржи и были сделаны следующие выводы:

1. Токийская фондовая биржа является  главным фондовым рынком Японии  и одной из крупнейших фондовых  бирж в мире. По сути, Токийская  фондовая биржа является потомком первой фондовой биржи в Японии, которая была основана 1 июня 1878 года. Структура биржи многократно менялась, но торги велись регулярно, за исключением небольшого перерыва сразу после атомной бомбардировки Нагасаки. Под своим нынешним названием – Токийская фондовая биржа – главный фондовый рынок Японии функционирует уже 63 года. Сейчас на ней представлены 2271 японская и 31 иностранная компании.

2. Все функции, выполняемые сегодня  Токийской фондовой биржей, перечислить  практически невозможно. И все  же главным ее предназначением  остается мобилизация средств  для финансирования деятельности  акционерных компаний. Это означает  использование свободных денежных  ресурсов, имеющихся у банков, компаний  и частных лиц, на цели развития  находящихся в коллективной собственности  хозяйственных ячеек. Ощутимую финансовую  подпитку на бирже получает  и государство, которое размещает  здесь свои облигации.

3. Современный рынок ценных бумаг  Японии, занимая второе место  после фондового рынка США  как по долевым, так и но  долговым ценным бумагам, один  из наиболее развитых и совершенных  в мире и имеет ряд особенностей, обусловленных национальными традициями.

 

Список литературы

1. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен. - 2001.
2. Ценные бумаги: Учебное пособие / Берзона Н.И. - М.: Высшая школа экономики, 2003.
3. Рынок ценных бумаг. / Под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: "Финансы и статистика". - 2006г.
4. Рынок ценных бумаг. Биржи. Алексеев М.Ю. - Российский экономический журнал, №4, 2008г.
5. Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. - Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2007г.
6. https://ru.forex-mmcis.com
7. TokyoStockExchange
8. торговый терминал SaxoTrader
9. http://www.TYO.or.jp
10. http://www.rts.ru/

 

1 Ценные бумаги: Учебное пособие / Берзона Н.И. - М.: Высшая школа экономики, 2003. стр. 98

2 Ценные бумаги: Учебное пособие / Берзона Н.И. - М.: Высшая школа экономики, 2003. стр. 103

3 Рынок ценных бумаг. Биржи. Алексеев М.Ю. - Российский экономический журнал, №4, 2008г. стр. 56

4 . Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен. - 2001.

5 Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. - Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2007г. стр. 23

6 Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен. - 2001. стр. 115

7 Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен. - 2001. стр. 117

8 Рынок ценных бумаг. Биржи. Алексеев М.Ю. - Российский экономический журнал, №4, 2008г. стр. 45

9 Рынок ценных бумаг. Биржи. Алексеев М.Ю. - Российский экономический журнал, №4, 2008г. стр. 46

10 Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. - Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2007г. стр. 23

11 Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. - Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2007г. стр. 34

12 Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. Под редакцией Козлова А.А. - Москва, Банки и биржи, ЮНИТ, 2007г. стр. 42

13 Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен. - 2001. стр. 56

14 Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. - М.: Экзамен. - 2001. стр. 62

15 http://www.rts.ru/

16 http://www.rts.ru/

17Рынок ценных бумаг. / Под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: "Финансы и статистика". - 2006г. стр. 72

18 Рынок ценных бумаг. / Под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: "Финансы и статистика". - 2006г. стр. 86