Непрерывные проценты
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Марта 2014 в 14:52, контрольная работа
Краткое описание
Непрерывные проценты - в теоретических финансовых расчетах - проценты, начисляемые за бесконечно малые промежутки времени.
При использовании дискретной номинальной ставки наращенная сумма определяется по формуле:
При переходе к непрерывным процентам получим:
– множитель наращения при непрерывной капитализации процентов.
Обозначая силу роста через , получим:
т.к. дискретные и непрерывные ставки функционально связаны друг с другом, то можно записать равенство множителей наращения
Содержание
Постоянная сила роста
Переменная сила роста
Эквивалентность процентных ставок
Средние величины в финансовых расчетах
Финансовая эквивалентность обязательств и конверсия платежей
Список литературы
Прикрепленные файлы: 1 файл
variant22 (2).doc
— 406.50 Кб (Скачать документ)
В случае сложной процентной ставки барьерная ставка вычисляется по формулам:
Принцип финансовой эквивалентности применяется при различных изменениях условий выплат денежных сумм. Общий метод решения подобных задач состоит в разработке уравнения эквивалентности, в котором сумма заменяемых платежей приведена к определенному моменту времени приравнивается к сумме платежей по новому обязательству приведенных к той же дате. Для краткосрочных обязательств используется простая, для средне и долгосрочных – сложная.
Одним из распространенных случаев изменения условий контрактов является консолидация, т.е. объединение платежей. Возможны 2 постановки задачи:
- Задан срок и требуется найти величину платежа ;
- Заданна сумма консолидированного платежа , требуется определить его срок .
При консолидации нескольких платежей в один при условии, что срок нового платежа больше ранее установленного срока, уравнение эквивалентности записывается в виде:
Где – наращенная сумма консолидированного платежа,
– платежи, подлежащие консолидации,
– временные интервалы между и :
В общем случае величина консолидированного платежа будет иметь вид:
– суммы объединенных платежей, сроки, погашения которых меньше первого срока; – суммы объединенных платежей со сроками, превышающими новый срок.
При консолидации векселей учитывается учетная ставка и размер консолидированного платежа определяется по формуле:
При консолидации платежей с использованием сложной процентной ставки консолидированная сумма находится по формулам:
Если известна сумма консолидированного платежа и требуется определить срок его консолидации, сохраняя принцип эквивалентности:
где – консолидированная величина современного платежа. В случае договоренности партнеров о консолидации платежей без изменения общей суммы платежей , то срок консолидированного платежа:
Для расчета срока уплаты консолидированных платежей могут использоваться учетные ставки, тогда расчеты производятся по формуле:
В случае использования сложных процентов формулы имеют вид:
Список литературы
- Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово банковских расчетов. – М.: Финансы и статистика, 2004
- Красина Ф.А. Финансовые вычисления- Финансовые вычисления: учебное пособие / Ф. А. Красина. — Томск: Эль Контент, 2011.
- Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 176 с.