Взаимодополняющие, взаимоисключающие и альтернативные проекты

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Экономика России и экономика зарубежная долгое время уже работает на принципах инвестиционной экономики. Бизнес-план – это план развития предприятия, который представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Инвестиционный проект связан с привлечением инвестиций. Чаще всего новый проект связан с привлечением новых инвестиций.

Эффективность вложения капитала в инвестиционный проект является одним из решающих условий развития предприятия. Решение об инвестировании проекта обуславливается целями, которые предприятие ставит перед собой.

Инвестиции - это осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доход в будущем. Инвестиции – это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, ценности физических и юридических лиц, которые направлены на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию, и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение акций, облигаций, недвижимости для получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Актуальность темы: интерес предприятий к изучению и применению инвестиционных проектов с научной точки зрения.

Объект исследования: анализ условий инвестиционных взаимодополняющих, взаимоисключающих и альтернативных проектов.

Предметом исследования является рассмотрение отдельных вопросов, сформулированных в качестве задач данного исследования.

Целью исследования является изучение темы «Взаимодополняющие, взаимоисключающие и альтернативные проекты» с точки зрения отечественных и зарубежных исследований по сходной проблематике.

В рамках достижения поставленной цели поставлены задачи:

1. Изучить теоретические понятия и сущность инвестиционных проектов;
2. Изучить и проанализировать классификацию инвестиционных проектов;
3. Исследовать инвестиционные проекты по степени взаимной зависимости, используя различные источники.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Понятие и сущность инвестиционного проекта

 

В реальной экономической жизни инвестиции приобретают форму инвестиционных проектов. Понятие «проект» в современной экономической литературе и хозяйственной практике используется широко. Термин «проект» неоднозначен, и в различных источниках толкуется по-разному.

Рассмотрим основные трактовки этого понятия. Распространенное определение: «Инвестиционный проект – проект, который предусматривает осуществление инвестиций».

Еще одно распространенное определение: «Инвестиционный проект – основной документ, который определяет необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются финансовые показатели, основные характеристики проекта.

С экономической точки зрения понятие инвестиционного проекта выглядит так: «Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, сроков и объема осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, которая разработана в соответствии с законодательством Российской Федерации и утверждена в установленном порядке стандартами (правилами  и нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [1].

По мнению В.П. Семенова и В.П. Попкова «инвестиционный проект - это комплекс взаимосвязанных мероприятий, который предполагает вложения капитала в течение ограниченного времени с целью получения доходов в будущем [9].

С точки зрения управления проектами инвестиционный проект – изменение исходного состояния системы (например, фирмы), которое связанно с затратами средств и времени.

С точки зрения отечественных экономистов проект – это система сформулированных целей, которые создаются и модернизируются для реализации физических объектов, технической и организационной документации технологических процессов, материальных, трудовых, финансовых и иных ресурсов, управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

Таким образом, проект включает три основных элемента: замысел, средства реализации, цели реализации (рис. 1).

 

 

 

 

Рис. 1. Основные элементы проекта

 

Инновационный проект в отличии от производственной системы является нецикличной деятельностью. При производственной системе выпуск продукции не имеет определенного конца и зависит от спроса. Когда исчезает спрос, производственный цикл кончается. И эта система не может быть проектом.

В деятельности любой организации инвестирование один из наиболее важных аспектов деятельности, руководство такого предприятия дает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Причины, которые обусловливают необходимость инвестиций, могут быть различны. В целом причины делятся на три вида: наращивание объемов производственной деятельности, обновление имеющейся материально-технической базы, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта различна. Например, при замещении производственных мощностей, решение принимается достаточно безболезненно, так ка руководство предприятия представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, которые связаны с расширением основной деятельности, и в этом случае нужно учесть ряд новых факторов, такие как: доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность изменения положения фирмы на рынке товаров и услуг, возможность освоения новых рынков сбыта [5, с.436].

Для таких форм реального инвестирования как увеличение запасов материальных оборотных активов, приобретение отдельных видов нематериальных активов, обновление отдельных видов оборудования и др. инвестиционные проекты принимают форму внутреннего служебного документа, в котором излагаются объектная направленность, мотивация, ожидаемая эффективность, объем инвестирования.

Требования к подготовке инвестиционного проекта возрастают. При таком инвестировании как приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, реконструкция предприятия, перепрофилирование. Компании привлекают на эти инвестиционные цели большой объем средств за счет внешних источников финансирования. Инвестор или кредитор должен иметь представление о стратегической концепции проекта, его масштабах, экономической и финансовой результативности, объеме инвестиционных затрат, сроках их возврата. Для этого разрабатывается реальный инвестиционный проект, который позволяет собственникам и инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность реализации проекта. [9, 227].

Инвестиционный проект как пакет инвестиций характеризуется:

- целеустремленностью  на достижение определенных результатов, решения конкретных проблем и задач;

- ограниченностью периода реализации и оценки и финансовых ресурсов;

- наличием  определенных внешних условий, которые влияют на его осуществление (экономических, институциональных, правовых и т.д.);

- взаимосвязанностью  процессов вложения ресурсов  и получения результатов.

2.Типы инвестиционных проектов

 

Большинство проектов носит инвестиционный характер. Величина инвестиций, которая необходима для осуществления проектов, зависит от всех особенностей проекта и, прежде всего, от длительности и сложности проекта, а также его масштаба. Инвестиционные проекты – это обычно, в которых главная цель является вложение средств в различные виды бизнесов с целью получения прибыли. Инновационный проект характеризуется исследованием в области менеджмента и маркетинга, а также разработкой нового продукта.

Содержание и формы инвестиционных проектов разнообразны. Инвестиционными решениями могут являться научные исследования, приобретение недвижимого имущества, освоение нового месторождения, строительство предприятия, опытно-конструкторские разработки.

На основе отечественных и зарубежных проектных анализов можно выделить типовые проекты:

1.  Замена устаревшего оборудования. Такие проекты не требуют очень длительных процедур обоснования, и принятия решений. Но если существует несколько типов подобного оборудования, нужно обосновать преимущества одного из них.

2.  Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Эти проекты предполагают детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, так как более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.

3. Расширение рынка услуг и увеличение выпуска продукции или услуг. Эти проекты требуют ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Нужно проанализировать коммерческую выполнимость проекта, а также финансовую эффективность проекта. При этом необходимо выяснить, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.

4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Эти проекты являются результатом новых стратегических решений. Они могут затрагивать изменение сущности бизнеса. Для проектов данного типа все стадии анализа в одинаковой степени важны. Ошибки недопустимы, так как они могут привести к драматическим последствиям для компании.

5. Проекты, которые имеют экологическую нагрузку. Экологический анализ - это необходимый элемент в таких проектах. Такие всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев - какому из вариантов проекта следовать:

а) использовать более дорогостоящее оборудование и при этом увеличить капитальные издержки;

б) приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.

6. Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений менее важна. Проекты подобного типа касаются покупки нового автомобиля, ремонта или строительства нового офиса и т. д.

 

3.Общая классификация инвестиционный проектов

 

1. В зависимости от направления  инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно классифицировать на производственные, коммерческие научно-технические (научно-исследовательские), социальные, финансовые, экологические.

Производственные проекты - это вложение средств в расширение, создание новых, модернизацию или реконструкцию действующих производств.

Научно-технические (научно-исследовательские) инвестиционные проекты – это создание и разработка современных высокоэффективных машин, оборудования, аппаратов, приборов, технологий и технологических процессов. Такие проекты связаны друг с другом, в частности, реализация производственного инвестиционного проекта может являться продолжением и необходимым этапом осуществления научно-технического проекта.

Целью коммерческих инвестиционных проектов является получение прибыли от осуществляемых инвестиций в результате продажи и перепродажи, закупки, использования какого-либо имущества - товаров, продукции, услуг, имущественных прав.

Научно-технические, производственные и коммерческие инвестиционные проекты могут быть связаны друг с другом, так как эффект от реализации коммерческих инвестиционных проектов (полученный доход, прибыль) – это источник финансового обеспечения производственных или научно-технических инвестиционных проектов.

Финансовые инвестиционные проекты – это приобретение ценных бумаг и других финансовых активов, а также формирование портфеля долевых (акции) и долговых (облигации) ценных бумаг и их реализацией.

Экологические проекты - это проекты, результатом которых являются природоохранные объекты. Или же проектом может являться улучшение параметров действующих производств, либо меры по снижению вредного воздействия на природу.

Результатом реализации социальных инвестиционных проектов -это достижение общественно полезной цели, в частности улучшение состояния здравоохранения, образования, культуры, спорта и т.п.

2. В зависимости от степени  взаимного влияния инвестиционные  проекты подразделяются следующим  образом.

Независимые инвестиционные проекты - это проекты, решение о реализации одного из которых не влияет на решение о реализации другого. Для того чтобы один проект был независим от другого, необходимо выполнение двух условий:

а) должны существовать технические, технологические, финансовые, временные, правовые и другие возможности осуществлять один проект независимо от того, будет или не будет принят к реализации другой проект;

б) на величину и структуру денежных потоков, ожидаемых от реализации одного проекта, не должно влиять принятие другого проекта к реализации либо отказ от него.

Альтернативные (взаимоисключающие) инвестиционные проекты -это такие проекты, которые не могут быть реализованы одновременно. Другими словами, принятие одного из них означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы (например, возведение двух мостов в одном месте).

Взаимодополняющие инвестиционные проекты ~ это проекты, которые реализуются совместно. При этом взаимодополняющие инвестиционные проекты подразделяются на два типа:

а) комплементарные проекты, которые обладают следующим свойством: принятие одного проекта приводит к увеличению доходов по другим проектам;

б) проекты замещения, которые отличаются следующим: принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по действующим проектам.