Вывоз капитала и инвестиции в Россию

 

Содержание

Введение

Причины и формы вывоза капитала

Особенности вывоза капитала

Основные факторы вывоза капитала из России

Масштабы и последствия  утечки капитала из России

Заключение

Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в  частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской  формах.  Если с первыми четырьмя понятиями все ясно, то разберем следующие: Вывоз капитала в предпринимательской  форме производится для организации  производства, приобретения акций компаний другого государства (прямые инвестиции). В ссудной — в виде предоставления другому государству или банку займов, кредитов, размещения денег в иностранных банках. Разберемся подробнее дальше. Так как мы говорим о вывозе, мы обязаны сказать несколько слов и ввозе капитала. 

Ввоз капитала в Россию

Участие России в международном движении капитала заметно, однако весьма специфично.

Как страна — импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, который в предыдущем десятилетии вкладывался в российские государственные ценные бумаги, а в текущем десятилетии — в займы российским частным фирмам и банкам. Однако большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает внешний долг России. К концу 2012 г. согласно данным Министерства Финансов  Российской Федерации внешняя задолженность России составила почти 41 млрд долл.

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а, напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.

Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие  инфраструктуры, хотя и не слишком  развитой. Однако этому мешает недостаточно благоприятный инвестиционный климат.

Вывоз капитала из России

Россия не только ввозит, но и вывозит  капитал, в основном в рамках его  бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из не переведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. В результате ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов (прирост российских инвестиций за рубежом в 2012 г. составил, по оценке, около 60-65 млрд долл.), незначительно превосходя ввоз капитана в страну. Для сравнения скажем десять лет назад эта цифра была такой: около 30 млрд долл. ввозимого в страну капитала против 180 млрд. долл. задолжности.

Вывоз капитала из России осуществляется как законным способом, так и незаконным (в форме бегства капитала). Основной законодательной базой инвестиций за рубежом для российских резидентов являются два федеральных закона: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (дополнения 2000 г.) и «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1.

Россия сегодня — один из крупнейших в мире экспортеров капитала. Общий  объем находящихся за рубежом  ресурсов, включая вывезенные и инвестированные  капиталы, иностранные долги, составляет по различным оценкам от 400 до 600 млрд. долл. Российские зарубежные предпринимательские  инвестиции размещены преимущественно  на Западе, в том числе в офшорных зонах и налоговых гаванях. Там же преимущественно находятся и зарубежные капиталовложения российских физических и юридических лиц в ссудной форме. Наибольшую долю в экспорте капитала из России составляют вложения в недвижимость и открытие накопительных счетов.

В целом устойчивый и, возможно, даже усиливающийся отток капитала не создает каких-то серьезных проблем  для экономики, а, скорее, наоборот, позволяет несколько снизить  общее инфляционное давление. Сохранение высокого положительного сальдо счета  текущих операций позволяет России усиливать позиции в качестве экспортера капитала и создает условия  для крупных зарубежных приобретений российскими компаниями. Необходимо отметить, что наметились определенные тенденции в создании и деятельности компаний с участием российского  капитала за рубежом, а именно заметно  ускорилась и расширилась география  предприятий с участием российского  капитала за рубежом. Существенный интерес  представляют новые индустриальные страны. Расширяется доля компаний, непосредственно действующих в  производственной сфере. Вместе с тем  происходит уменьшение доли российского  государственного капитала в смешанных обществах за рубежом, что объясняется массовыми процессами приватизации.

 

Причины и формы  вывоза капитала

Вывоз капитала - это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения  их в выгодное дело.

Вывоз капитала за рубеж, его  активная миграция между странами стали  важнейшей отличительной чертой современного мирового хозяйства и  международных экономических отношений.

Вывоз капитала разбил монополию  вывоза товаров в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя вывоз товаров, он становится определяющим в системе  международных экономических отношений.

Миграция капитала происходит, когда он может быть помещён в  другом государстве с большей  нормой прибыли, чем в своей стране. Причинами вывоза капитала ради большей  прибыли являются: а) перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; б) несовпадение спроса на капитал и  его предложения в различных  звеньях всемирного хозяйства; в) наличие  в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и  рабочей силы; г) интернационализация  производства.[1,стр.321]

Первопричиной и необходимой  предпосылкой вывоза капитала выступает  относительный «избыток» капитала, когда в целях прибыльного  инвестирования он устремляется за границу. В послевоенные десятилетия объем  экспорта капитала развитых капиталистических  стран непрерывно растет. С его  помощью частично решаются противоречия воспроизводства товаров, увеличивается  товарный экспорт стран, в результате увеличивается внутренний спрос на оборудование и, таким образом, нейтрализуется тенденция понижения нормы прибыли. Экспорт капитала опережает по своим темпам как ВНП, так и товарный экспорт капиталистических стран.

Вывоз капитала в международных  экономических отношениях связан с  крупными изменениями, происходящими  внутри национальных экономик, что  проявляется, как уже было сказано  выше, прежде всего в снижении удельного  веса производственной сферы и в  повышении удельного веса услуг, т.е. сферы обслуживания.

Характерно, что экспорт  капитала может осуществляться и  при нехватке капитала для внутреннего  инвестирования. В начале 90-х годов  общемировой избыток капиталов  оценивается в 180-200 млрд. долл.[2,стр.399]

Перенакопление капитала характерно для крупных корпораций, которые получают монопольную сверхприбыль в определённых отраслях и не заинтересованы в менее выгодном использовании  своих средств внутри государства. Повышенный спрос на капитал в  странах, куда он экспортируется, объясняется  неравномерностью развития экономики  разных государств.

Страны, испытывающие потребность в иностранных капиталовложениях, создают для них наиболее благоприятные условия. Зарубежных собственников капитала из развитых стран особенно привлекает возможность использовать в экономически более слабых государствах сравнительно дешёвые факторы производства (низкая заработная плата, невысокие цены на сырьё, воду, энергию). В результате сбережений на всех видах издержек производства иностранные инвесторы получают более высокую норму прибыли.

Важной причиной, расширяющей  масштабы экспорта капитала, является интернационализация производства. Будучи первоначально результатом зарубежных капиталовложений, интернационализация постепенно становится постоянно действующим фактором расширения экспорта капитала. Когда предприятия отдельных стран превращаются в звенья международного производственного организма, они получают возможность использовать выгоды разделения труда и сложившихся в мировой экономике хозяйственных и денежных связей.

Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся страны, в особенности "новые индустриальные страны".

Вывоз капитала осуществляется в форме:

• прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
• портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);

— среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

— экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

Прямые инвестиции обеспечивают фактически полный контроль над объектами  зарубежных капиталовложений. Вновь  возникающие или приобретаемые  готовые предприятия становятся филиалами расположенной в другой стране материнской фирмы, которая  образует центр международного производственного объединения. Прямые иностранные инвестиции распределяются во всемирном хозяйстве неравномерно.

Примерно ³/4 их приходится на развитые страны Запада и лишь около ¹/4 поступает в развивающиеся государства. [3,стр.201]

Когда прямыми инвестициями обмениваются западноевропейские государства, Япония и США, экономические отношения  между ними строятся на равноправной основе - на базе мировых цен. Поскольку  все они находятся примерно на одинаковом индустриальном уровне, не возникает экономической или  технологической зависимости одной  страны от другой. В отличие от этого  экспорт западного капитала в  страны Азии, Африки и Латинской  Америки чаще всего ведёт к  возникновению неравноправных экономических  отношений и обогащению зарубежных партнёров. Прямые инвестиции в развивающиеся  государства приносят норму прибыли  в среднем в два раза более  высокую, чем в западных странах.

Портфельные инвестиции —  важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных  займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными (государственными) и частными банками. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций выступают, как правило, крупные инвестиционные банки.

На базе иностранных инвестиций в мировом хозяйстве сложились  транснациональные корпорации (ТНК). ТНК - крупнейшие компании, которые  являются национальными по месту  их базирования и международными по распространению их филиалов в  других странах.

Среди современных тенденций  вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного  капитала. Произошел отход от участия  в предпринимательской деятельности через портфельные инвестиции к  прямым инвестициям.

Воздействие промышленно  развитых стран на миграцию капитала осуществляется, например, путем стимулирования экспорта капитала на национальном и  межгосударственном уровнях. Политика государства в отношении перемещения  капитала в форме займов, портфельных  инвестиций и т. п. строится на основе устранения всех возможных ограничений  в его движении. [4,стр.44]

Из всего вышеперечисленного можно выделить то, что миграция капитала происходит тогда, когда он может быть помещён в другом государстве  с большей нормой прибыли, чем  в своей стране. Причины, обуславливающие  этот процесс - это перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; несовпадение спроса на капитал и его предложения  в различных звеньях всемирного хозяйства; наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более  дешёвого сырья и рабочей силы; интернационализация производства. Перенакопление капитала характерно для  крупных корпораций. Страны, испытывающие потребность в иностранных капиталовложениях, создают для них наиболее благоприятные условия. Вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся страны, в особенности "новые индустриальные страны". Вывоз капитала осуществляется в форме: прямых инвестиций, портфельных инвестиций, среднесрочных и долгосрочных международных кредитов, экономической помощи. Важной причиной, расширяющей масштабы экспорта капитала, является интернационализация производства. Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного капитала.