Управление финансовым обеспечением предприятия ООО «КАМА-Контракт»

На данном этапе анализ проводится по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный

период времени. Вертикальный анализ показывает удельный вес строк баланса в итоговых показателях.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов [13, с.107].

2) анализ динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, т.е. анализ динамики состава и структуры источников формирования активов.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Показатели уровня динамики источников формирования имущества  рассчитываются с помощью горизонтального анализа. С помощью вертикального анализа можно определить показатели структуры источников формирования имущества, т.е. рассчитать удельный вес строк пассива баланса в итоговых показателях. Показатели структурной динамики показывают изменение удельного веса собственного и заемного капитала за период [7, с.168].

3) анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [30, с.384].

Устойчивое предприятие  это такое предприятия, активы которого сформированы за счет надежных, устойчивых источников, т.е. за счет собственных. Таким  образом, устойчивость это в первую очередь независимость от кредиторов при формировании имущества.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов  и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [26, с.127]. В их числе:

1) наличие собственных оборотных  средств, т.е. наличие собственных  источников формирования оборотных  активов:

 

СОС = СИ – ВнА                                                                                   (1)

 

где СИ - собственные источники;

ВнА – внеоборотные активы.

2) собственные и долгосрочные  заёмные источники формирования  оборотных активов:

 

СДЗИ = СИ + ДЗИ – ВнА                                                                       (2)

 

где ДЗИ – долгосрочные заемные  источники.

3) общая величина основных источников  формирования запасов:

 

ОИФ = СДЗИ + КрКиЗ + КЗи                                                               (3)

 

где КрКиЗ – краткосрочные кредиты  и займы;

КЗп – кредиторская задолженность  перед поставщиками и подрядчиками.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования [35, с.189]:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (ФС), определяемый  как разница между наличием  собственных оборотных средств  и величиной запасов и затрат (З):

 

ФС= СОС – З                                                                                          (4)

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (ФД), определяемый  как разница между наличием  собственных и долгосрочных заемных  источников и величиной запасов:

 

ФД= (СОС + ДИ) – З                                                                             (5)

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

 

ФО= (СОС + ДИ + КрКиЗ + КЗп) - З                                                    (6)

 

В зависимости от того, за счет каких  источников сформированы запасы, определяется тип финансовой устойчивости [27, с.194]:

1. абсолютная финансовая устойчивость - запасы и затраты (З) покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

 

З ≤ СДЗИ                                                                                                (7)

Этот тип ситуации встречается  крайне редко, представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФС ≥ 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующий вид: S = {1; 1; 1}.

2. нормальная финансовая устойчивость

Этот тип финансовой устойчивости характеризуется неравенством:

 

СДЗИ< З ≤СДЗИ + КрКиЗ + КЗп                                                           (8)

 

Данное соотношение  показывает, что сумма запасов  и затрат превышает сумму собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов, но меньше общей величины основных источников формирования запасов: ФС < 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 1; 1}.

3. неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия и характеризуется неравенством:

 

З > СДЗИ + КрКиЗ + КЗп                                                                       (9)

 

При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Данный тип отвечает следующим условиям: ФС < 0; ФД < 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет  следующее значение: S = {0; 0; 1}.

4. кризисное финансовое состояние – это состояние предприятия близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды: ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 0}.

Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют следующие  относительные показатели, рассчитываемые по данным баланса: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент задолженности, коэффициент финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств.

Анализ финансовых коэффициентов  заключается в изучении их в динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

4) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежи по своим обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности [23, с.83].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик  ликвидности оборотных активов. Под ликвидностью организаций понимается его способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [31, с.604].

Анализ ликвидности  организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [18, с.379].

По степени ликвидности  активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные  активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);

А2 - быстрореализуемые  активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240 + стр.270);

А3 - медленно реализуемые  активы - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.210 + стр.220 + стр.230);

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы (стр.190).

Пассив баланса также  подразделяется на четыре группы по степени  срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок (стр. 620 + стр.630 + стр.660);

П2 - краткосрочные пассивы, погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 610);

П3 - долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);

П4 - постоянные пассивы – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр.640 + стр.650).

Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные  активы равны или перекрывают  наиболее срочные обязательства;

А2 ≥ П2, т.е. быстрореализуемые  активы равны или перекрывают  краткосрочные обязательства;

А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые  активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4 ≤ П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных  активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств [27, с.211]. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия.

Алгоритм расчета относительных  коэффициентов ликвидности и  их экономический смысл представлен в Приложении 1 [22, с.268].

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в Приложении 2 [25, с.405].

Предложенная система  показателей позволяет в комплексе  получить представление о платежеспособности предприятия и тенденциях ее развития.

5. анализ деловой активности

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается  главным образом его деловой  активностью.

В широком смысле деловая  активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа, деловая активность рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов без относительно сопутствующих расходов [9, с.83].

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Чем выше скорость оборота  активов предприятия, особенно товарно-материальных запасов, то есть чем чаще оборачиваются активы в процессе деятельности организации, тем выше ее доходность [15, с.149].

Деловая активность характеризуется  качественными и количественными  показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.