Структура контракта купли-продажи

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:  

Коэффициент общей (текущей) ликвидности – частное от деления  оборотных активов на краткосрочные  обязательства (нормативные значения 1 – 2)

Ктл (нач.года) = (290)/(610 +620+630+660))=1692618/303743=5,6

Ктл (кон.года) = 2531514/749553=3,4

Коэффициент срочной  ликвидности – частное от деления  денежных средств, краткосрочных ФВ и дебиторской задолженности  на краткосрочные обязательства (нормативное значение – больше единицы, в России 0,7 – 0,8)

                                        

Кср.нач = (82224+1822)/303743= 0,3

Кср.кон = (481812+4620)/(328171+421382)=486432/749553=0,65

Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в западной практике практически не применяется, в России норматив 0,2 – 0,25)

                                         

Кабс. нач = 1822/303743=0,01

Ккон.кон = 4620/749553=0,02

Таблица 3

Коэффициенты платежеспособности	В базисном периоде	В отчетном периоде	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка ((250+260)/690)	0,01	0,02	+0,01	200
Коэффициент срочной  ликвидности Кср ((230+240+250+260)/690)	0,3	0,65	+0,35	216,7
Коэффициент текущей  ликвидности Кт ((210+230+240+250+260)/690)	5,6	3,4	-2,2	60,7

 

Коэффициент общей (текущей) ликвидности нормативным значение является 2,0 и более, а значение больше 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала. Так как у предприятие на начало года (5,6) свидетельствует о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – в течение рассматриваемого периода коэффициент снизился на -2,2.

Для коэффициента быстрой  ликвидности нормативным значением является 1,0 и более, в России 0,7-0,8. В данном случае его значение составило на начало года 0,3, что свидетельствует о недостатке ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. А вот на конец года (0,65) НГДУ «Лениногорскнефть» увеличило Кбл на 0,35.

При норме 0,2-0,25 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,02. Более того следует отметить положительную динамику показателя – за анализируемый период коэффициент вырос на 0,01.

3. Анализ показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)

Показатели структуры  капитала характеризуют степень  защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Показатели структуры  капитала (финансовая устойчивость)

Показатели структуры  капитала характеризуют степень  защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Коэффициент собственности (коэффициент концентрации СК) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании.

                                                   

Положение считается  стабильным, если доля собственных средств составляет порядка 60%. Используется также коэффициент заемного капитала

                                                   

Коэффициент финансовой зависимости – отношение величины заемного капитала к собственному. Играет важнейшую роль при выборе источников финансирования.

                                                   

Коэффициент маневренности  собственных средств – отношение собственных оборотных средств предприятия к величине собственного капитала.

                                                   

Коэффициент концентрации собственных оборотных средств  – характеризует долю собственных оборотных средств в структуре капитала компании

                                              

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений – отношение долгосрочной задолженности предприятия к величине внеоборотных активов предприятия. Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

                                                    

Коэффициент устойчивого  финансирования – отношение постоянного капитала (суммы собственного капитала и долгосрочного заемного) на величину совокупного капитала.

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости	В базисном периоде	В отчетном периоде	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент собственности Кск (490/300)	0,951	0,904	-0,047	95,1
Коэффициент финансовой зависимости Кзс ((590+690)/490)	0,051	0,11	+0,059	215,7
Коэффициент маневренности  собственных средств Кмс ((290-690)/490)	0,17	0,22	+0,05	129,4
Коэффициент концентрации СОС  КСОС ((290-690)/300)	0,16	0,2	+0,04	125
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений Кдв (590/190)	0,0046	0,0049	+0,0003	106,5
Коэффициент устойчивого  финансирования Куф ((490+590)/300)	0,95	0,91	-0,04	95,8

 

Коэффициент собственности организации на 31.12.2008 составил в базисном периоде - 0,95, а в отчетном 0,90, т.к у нас Кск больше нормативного значения (нормативное значение для данного показателя равно 0,6), считается финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент собственности имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Владельцы компании, напротив, предпочитают низкую долю собственного капитала с целью получения большей выгоды (это происходит, когда рентабельность активов больше стоимости заемного капитала).

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, что может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга. Считается по нашим данным, что предприятие не зависит от внешних займов.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая  часть собственных средств организации  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала составило 0,22. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем  выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем  объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты.

Коэффициент устойчивого  финансирования НГДУ «Лениногорскнефть» колеблется 0,8-0,9 и имеет положительную  тенденцию, то финансовое положение  является устойчивым.

4. Анализ деловой активности

К этой группе относят  различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств  предприятия, т.е. скорость превращения  их в денежную форму оказывает  непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Для расчетов привлекается

форма №2 – ОПУ (фрагменты  формы приводятся ниже).

Таблица 5

Наименование показателя	Код строки	За предшеств. период	За отчетный период
Выручка от продаж Np	010	612138	718012
Себестоимость проданных  товаров Cп	020	528961	613797
Управленческие и коммерческие расходы		-	-
Прибыль от продаж (с учетом управленческих и коммерческих расходов) Рп	050	83177	104215
Прибыль до налогообложения (балансовая) Рн	140	208728	650455
Чистая (нераспределенная) прибыль Рч	190	4725570	5120260

Коэффициент оборачиваемости  активов (коэффициент трансформации) – отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса.  Характеризует эффективность использования  фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. При сопоставлении показателя для разных предприятий необходимо учитывать способ начисления амортизации и степень изношенности основных средств.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала – отношение  выручки от реализации к величине собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности –  отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей и заказчиков) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. База сравнения – среднеотраслевые коэффициенты. Обычно сравнивается с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность:

• покупатели и заказчики;
• векселя к получению;
• задолженность дочерних и зависимых обществ;
• задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал;
• авансы выданные;
• прочие дебиторы.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности – отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов – частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Повышение оборачиваемости МПЗ особенно актуально при наличии значительной задолженности в пассивах предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости  можно использовать для расчета  времени оборота соответствующих  активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.

Помимо приведенных  коэффициентов могут быть рассчитаны коэффициенты оборачиваемости основных средств (фондоотдача) и ряд показателей, характеризующих эффективность использования рабочей силы (выработка – по реализованной продукции, фондовооруженность, сумма активов на одного работника и др.)

Таблица 6

Коэффициенты деловой  активности	В базисном периоде	В отчетном периоде	Абсолютная разница	Темп роста
Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации)  ОВА (010/300)	0,075	0,083	+0,005	106,7
Коэффициент оборачиваемости  СК Оск	0,079	0,092	+0,013	116
Коэффициент оборачиваемости  дебит. задолженности ОДЗ (010/(230+240))	3,18	0,58	-2,6	18
Коэффициент оборачиваемости кредит. задолженности ОКЗ (020/620)	1,7	1,9	+0,2	112
Коэффициент оборачиваемости  МПЗ ОМПЗ (020/210)	0,9	0,8	-0,1	78