Современный финансовый рынок России

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБОУ ВПО ‘’Новосибирский  государственный аграрный университет’’

Экономический факультет

Кафедра Экономической теории

 

 

Реферат

По дисциплине ‘’Макроэкономика’’

На тему Современный финансовый рынок России

 

 

 

 

                                                                                 Выполнила: студентка

                                                                                 2курса

                                                                                 Горбачева Диана Валерьевна

                                                                                 Проверил: зав.каф.

                                         Е.В. рудой

 

 

 

Новосибирск 2013

 

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………………. 1

1. Современный финансовый рынок  и его механизм…………………………… 2

1.1 Понятие и структура денежно-финансового  рынка………………………… 3

1.2 Функции финансового рынка………………………………………………….5

1.3 Сущность и значение финансового  рынка…………………………………… 6

2. Финансовый рынок России……………………………………………………... 9

2.1 Рынок государственных ценных  бумаг в России……………………………. 9

2.2 Проблемы и перспективы России  на мировом финансовом рынке…………15

Заключение …………………………………………………………………………17

Cписок литературы………………………………………………………………... 18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Накопление денежного  капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал  создан или произведен, его необходимо разделить на часть которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается.

 Последняя, как  правило, и представляет собой  сводные денежные средства предприятий  и корпораций, аккумулируемые на  рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой – его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности  капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду. Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Цель работы - рассмотреть  финансовый рынок в том числе  в России.

Объект исследования - финансовый рынок.

Задача - рассмотреть  историю становления финансового  рыка, его развитие и проблемы.

 

 

 

 

1

1. Современный финансовый  рынок и его механизм

 

Прежде, чем говорить о финансовом рынке необходимо дать определение термина "финансы". Термин finansia возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал  любой денежный платеж. Дальнейшее употребление – в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств. Таким образом, данный термин отражал :

во-первых, денежные отношения между двумя субъектами;

во-вторых, субъекты обладали разными нравами в процессе этих отношений;

в-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный  фонд денежных средств – бюджет. Следовательно, эти отношения носили фондовый характер;

в-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера.

Это основные признаки финансов, по которым можно безошибочно  выделить их изо всей совокупности денежных отношений.

Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных  фондов денежных средств для осуществления  экономических, социальных и политических задач [7,с.67-68].

Государственные финансы  являются средством перераспределения  стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов. Отдельным из элементов в системе  государственных финансов включаются внебюджетные фонды для финансирования отдельных целевых мероприятий (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости).

Финансы – один из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику  хозяйствующего субъекта.

 

 

2

Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят :

а) финансовые инструменты;

б) финансовые приемы и  методы;

в) обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Финансовые инструменты  – различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках.

 

 

 

1.1 Понятие и структура  денежно-финансового рынка.

 

Для нормального развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц и их распределение и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Денежно-финансовый рынок  – это рынок, где товарами являются деньги, кредиты, ценные бумаги. В соответствии с этим денежно-финансовый рынок  можно подразделить на денежно-кредитный и финансовый

.Денежно-кредитный рынок  является ключевым звеном рыночной  модели денежно-кредитного регулирования  экономики. На этом рынке концентрируется  спрос и предложение кредитов  на различные сроки, формируются  процентные ставки, обменные курсы и т.д. Без системы рынков в денежно-кредитной сфере нельзя обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы.

Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. Ныне основными целями на российском рынке ценных бумаг являются цели становления и закрепления отношений собственности, а главными участниками этого рынка – коммерческие банки.

3

Участники российского  рынка ценных бумаг имеют общую  задачу – получение прибыли. Именно под воздействием источников и условий, при которых она образуется, и складывается структура отечественного фондового рынка, одной из отличительных черт которой стало существенное преобладание государственных ценных бумаг. Кроме того, весьма характерно для отечественного фондового рынка и то, что основная часть ценных бумаг проходит только стадию первичного размещения, почти не обращаясь на вторичном рынке.

Поскольку управлять  экономикой может только тот, кто  владеет собственностью, то и рынок  ценных бумаг приобретает особую экономическую и историческую значимость.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных  доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье).

Роль фондового рынка  как инструмента рыночного регулирования  должно рассматриваться особо, поскольку  его закономерности очень сложны и неоднозначны и представляют особый коммерческий интерес. К тому же до сих пор считается, что выявить эти закономерности с приемлемой точностью практически нереально.

Прежде чем перейти  собственно к ценным бумагам, следует  объяснить такое понятие, как  фиктивный капитал, поскольку именно движение фиктивного капитала и является основой функционирования фондового рынка. Фиктивный капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в его способности улавливать некоторую часть прибавочной стоимости. Историчеки основа возникновения фиктивного капитала сосояла в обсоблении ссудного капитала от производственного и образовании кредитной системы, а технический отрыв фиктивного капитала от реального произошел на базе ссуды капитала, в результате чего в руках владельца ссудного капитала остается титул собственности, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий предприниматель.

Тем самым фиктивный  капитал проявляется в форме  титула собственности, способного вступать в обращение, и более того, способного обращаться относительно независимо от движения действительного капитала. Реально фиктивный капитал опосредует процессы концентрации и централизации капитала, распределения и перераспределения прибыли, а также перераспределения национольного дохода через систему государственных финансов.

4

1.2 Функции финансового  рынка

Финансовые рынки выполняют ряд важных функций.

1. Обеспечивают такое  взаимодействие покупателей и  продавцов финансовых активов,  в результате которого устанавливаются  цены на финансовые активы, которые  уравновешивают спрос и предложение  на них.

2.Финансовые рынки  вводят механизм выкупа у инвесторов надлежащих им финансовых активов и тем самым повышают ликвидность этих активов.

3.Финансовые рынки  оказывают содействие нахождению  для любого из кредиторов контрагента соглашения, а также существенно снижают затраты на проведение операций и информационные затраты.

Финансовый рынок -это  механизм перераспределения финансовых ресурсов между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе представляет совокупность финансово-кредитных учреждений. Главная  его функция- трансформация бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Рынок ссудных капиталов  делится на денежный рынок и рынок  капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций. В свою очередь, денежный рынок разделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки. Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне – долгосрочных банковских кредитов.

Финансовый рынок делится  также на первичный рынок ( на нем  мобилизуются финансовые ресурсы ) и  вторичный рынок ( на котором эти ресурсы перераспределяются ), на национальный и международный финансовые рынки.

К ценным бумагам, обращающимся на финансовом рынке, относятся ценные бумаги с фиксированным доходом, с нефиксированным доходом и  их смешанные формы. Ценные бумаги с  фиксированным доходом включают облигации, депозитные сертификаты, векселя; с нефиксированным доходом – акции. К смешанным формам ценных бумаг относятся государственные займы, коммунальные займы и облигации, промышленные облигации.

Фондовые бумаги- это  ценные бумаги, которые допущены для операций на фондовой бирже. Фондовая биржа представляет собой организованную определенным образом часть рынка ценных бумаг, где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи.

 

5

1.3 Сущность и значение финансового рынка

 

Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно  сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций , направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

На рынке финансовых ресурсов встречаются  такие рынки, в которых в процессе хозяйствования возникает потребность  в средствах для расширения их деятельности, а также такие, в  которых накапливаются сбережения, которое могут быть использованы для инвестиций. Именно на рынке финансовых ресурсов, или финансовом рынке, происходит перелив средства, при котором они перемещаются от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто требует инвестиций. При этом, как правило, средство направляются от тех, кто не может их эффективно использовать, к тем, кто использует их продуктивно. Это оказывает содействие не только повышению производительности и эффективност экономики в целом, а и улучшению экономического благосостояния каждого члена общества.

На финансовом рынке те, что имеют свободные финансовые ресурсы, передают их на разных условиях другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъектов рынка или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных областей экономики, обеспечения потребностей населения и потребностей государственного бюджета. Финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, если инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства материальные или нематериальные активы.