Совершенствования эффективности использования собственного капитала на примере ООО «СервисГранд»

 
 
 
Разворачивание коммерческой деятельности организации привело к увеличению численности рабочих. За 2009 год по сравнению с 2008 годом численность  рабочих увеличилась на 5 человек (с 328 до 333), при этом темп роста составил 101,5%. В 2009 году численность рабочих  составила 370 человек, т.е. произошло  увеличение численности еще на 37 человек, при этом ее темп роста составил 111,1%. 
 
Социально значимым является рост среднемесячной оплаты труда, ее темп роста за 2009 год составил 129,9 % или 890 руб., т.е. среднемесячная оплата труда возросла с 2980 руб. до 3870 руб. За  2010 год среднемесячная оплата труда увеличилась на 780 руб., ее темп роста составил 120,2%. 
 
В связи с ростом среднемесячной оплаты труда произошло увеличение фонда оплаты труда, в 2009 году по сравнению с 2008 годом темп роста составил 132% или 3760 тыс. руб., а за 2010 год по сравнению с 2009 годом темп роста составил 133,7% или 5216 тыс. руб. 
 
С повышением цен на товар у поставщиков  себестоимость  продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом  возросла на 7238 тыс. руб. (с 28146 до 35384 тыс. руб.), при этом темп роста за 2008 год составил 125,7 %. Себестоимость  продукции за 2010 год по сравнению с 2009 годом  уменьшилась на 11064 тыс. руб. (с 35384 до 24320 тыс. руб.), т.е. снижение составило 68,7 %. Снижение себестоимости связано с тем, что ООО «СервисГранд» провело мероприятия по выбору поставщиков товара с более низкой ценой.  
 
Издержки обращения на один рубль товарной продукции за 2009 году по сравнению с 2008 годом незначительно уменьшились с 85 коп. до 84 коп. За 2010 год по сравнению с 2009 годом издержки уменьшились на 34 коп., при этом темп роста составил 59,5%.  
 
В 2008 году получена  прибыль в размере 1245 тыс. руб. Прибыль за 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличилась  на 279 тыс. руб., при этом ее темп роста составил 122,4%. За 2010 год по сравнению с 2009 годом  произошло сильное увеличение прибыли с 1524 тыс. руб. до 13753 тыс. руб., т.е. прибыль увеличилась на 12230 тыс. руб. Данное увеличение прибыли связано с тем, что произошло уменьшение себестоимости на 57%, т.к. был расширен ассортимент товара с более низкими покупными ценами. Вследствие этого увеличился объем продаж, и  возросла выручка от продаж, что привело к увеличению прибыли. 
 
Рентабельность основной деятельности в 2008 год показывает, что на рубль расходов предприятия приходится лишь 15 коп. прибыли. В 2009 году значение показателя увеличилось на 3 коп., т.е. на рубль расходов предприятия приходится 18 коп. прибыли. В 2010 году рентабельность основной деятельности увеличилась на 85 коп. и составила 1,03 руб. Повышение показателя рентабельности связано с тем, что себестоимость продукции значительно снизилась, а выручка от продаж возросла. 
2.2 Анализ состава и структуры собственного капитала 
Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели: 
 
- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; 
 
- определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли; 
 
- оценить приоритетность прав получения дивидендов; 
 
- выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия. 
 
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции: 
 
- обеспечение непрерывности деятельности; 
 
- гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков; 
 
- участие в распределении полученной прибыли; 
 
- участие в управлении предприятием. 
 
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. 
 
Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.  
 
Таблица 2.2 Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала (пассивов)

 
Данные таблицы 2.2 показывают, что  в 2009 году наибольший удельный вес в  стоимости источников имущества  предприятия занимает собственный  капитал –80,14%. Удельный вес кредиторской задолженности – 19,86%. Следует отметить, что за 2007 год удельный вес собственного капитала составил 80,14%. Удельный вес  кредиторской задолженности составил 19,86 %.  
 
За  2010 год собственный капитал предприятия увеличился на 13753 тыс.руб. при этом его темп роста составил 149,3% и удельный вес в стоимости источников имущества составил 76,22%.  
 
Также произошло увеличение кредиторской задолженности на 3186 тыс. руб., ее темп роста составил 146,1%. В связи с изменениями в бухгалтерской отчетности, с 2003 года добавилась статья отложенные налоговые обязательства, сумма по которой в 2010 г. составляет 2890 тыс. руб. и ее удельный вес в стоимости источников имущества составляет 5,29 %. 
 
Таким образом, структура имущества ООО «СервисГранд» за 2009–2010 гг.  изменилась. В целом пассивы предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошло увеличение пассива баланса на 19829 тыс. руб. (с 34783 тыс. руб. до 54612 тыс. руб.).  
 
За анализируемый период происходило увеличение и собственного капитала предприятия в 2010 году на 13753 тыс. руб.  Кредиторская задолженность предприятия в 2010 году возросла на 3186 тыс. руб.  
2.3  Анализ эффективности использования собственного капитала 
Целесообразно провести анализ эффективности использования собственного капитала  ООО «СервисГранд» и оценить финансовую устойчивость в данном предприятии. 
Таблица 2.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия 2010г.

 
 
 
Анализ финансовой устойчивости проводится на основе расчетов и оценки динамики следующих показателей: 
 
Коэффициент автономии: К_а =

(2.1) 
 
где К_а -коэффициент автономии; 
 
СК – собственный капитал; 
 
ВБ -итог баланса. 
 
Коэффициент финансовой устойчивости: К_а = ,                 (2.2) 
 
где Д _займы - долгосрочные займы. 
 
Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным средствам (финансовый леверидж): К _фл = .                (2.3) 
 
Коэффициент маневренности: К _м = ,                                   (2.4)  
 
где СОС – собственные оборотные средства. 
 
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами: К _м =                                                        (2.5) 
 
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами: К _{об сос} =                                                                          (2.6) 
 
Коэффициент самофинансирования: К _{самофин} =                       (2.7) 
 
Коэффициент концентрации привлеченного капитала: К_конц = (2.8) 
 
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:      
 
К _{соот моб и иммоб} =                                                                                                                       _(2.9) 
 
Данные таблицы 2.3 показывают, что коэффициент автономии в 2010 г. не увеличивается и остается неизменным на уровне 0,8. Высокий уровень коэффициента автономии свидетельствует о хорошей финансовой ситуации на предприятии, т.е. предприятие в 2010 г. может покрыть свои запросы за счет собственных источников на 80 %. Соответственно коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, что зависимость предприятия от привлеченного капитала в 2010 г. составляет 20%. 
 
Коэффициент маневренности предприятия в 2009 г. имел значение 0,25, но в течении анализируемого периода он увеличился и в 2010 г. его значение составило 0,57, т.е. стал увеличиваться собственный капитал на предприятии, что позволит ему улучшить финансирование своей деятельности за счет собственных средств. 
 
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет тенденцию к снижению, так в 2009 г. на каждый рубль собственных средств приходилось 25 коп. заемных, а уже в к концу 2010 г. значение показателя снизилось с 0,25 до 0,24, т. е. в 2010 г. на  каждый рубль собственных средств приходится 24 коп. заемных. Снижение  показателя свидетельствует о том, что финансовая независимость предприятия возрастает, и  предприятие может покрыть большинство своих запросов за счет собственных источников. 
 
Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период увеличился с 0,80 до 0,82, т.е. 82 % активов организации финансируется за счет собственных средств. Значение коэффициента самофинансирования еще раз подтверждает ранее сделанные выводы. 
 
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств в 2010 г. увеличивается на 1,42 и составляет 3,08. 
 
Таблица 2.4  Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

 
 
 
На основе данных таблицы 2.4 оценим влияние на изменение рентабельности капитала изменения: прибыли в % к  выручке, коэффициента оборачиваемости  оборотных средств и удельного  веса оборотных активов в валюте баланса: 
 
Р_к = * *                                                                        (2.10)  
 
Используя метод абсолютных разниц проанализируем влияние рассмотренных факторов: 
 
∆Р_к (∆ )= ∆ * ₀* ₀ =  0,29. 
 
∆Р_к (∆ )=  ₁*∆ * ₀ =  -0,17. 
 
∆Р_к (∆ ) = ₁* ₁*∆ =  0,11. 
 
∆Р_к =∆Р_к (∆ ) + ∆Р_к (∆ ) + ∆Р_к (∆ ) = 0,29 +(-0,17) + 0,11 = 0,23 
На изменение рентабельности капитала 0,29 значительное влияние оказал рост прибыли 12230 тыс. руб. Увеличение оборотных активов на 22978 тыс. руб. также повлияло на изменение рентабельности капитала в сторону увеличения 0,11. И уменьшение внеоборотных активов на 3157 тыс. руб. повлияло на изменение рентабельности капитала в сторону снижения на 0,17.    

3        ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА  
3.1 Основные проблемы использования собственного капитала предприятия 
Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации. 
 
Недостаточность резервов может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации. 
 
Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. Если анализировать баланс, можно заметить, что кредиторская намного превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятия ведет свою деятельность основываясь на заемных источниках. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости. 
 
В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений. 
 
Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единственным возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля. 
 
3.2 Направления совершенствования организации собственного капитала  
Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала ООО «СервисГранд» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала: 
 
1) Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); 
 
2) Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; 
 
3) Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; 
 
4) Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; 
 
5) Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.); 
 
6) Создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе. 
 
Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами. 
Рассчитаем влияние бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках. Этот вопрос является одним из направлений анализа качества финансовых результатов, но имеет и большое самостоятельное значение, так как позволяет оценить роль бухгалтерских методов в формировании показателей прибыли. 
Рассмотрим, как изменяются финансовые результаты при использовании различных вариантов учетной политики организации в отношении общехозяйственных расходов. Вариант 1 - списание общехозяйственных расходов на себестоимость продаж (Дт 90 Кт 26). Вариант 2 - списание общехозяйственных расходов на себестоимость производства (Дт 20 Кт 26). Расчет представлен в таблице 3.1. 
 
Таблица 3.1 – Расчет влияния учетной политики на финансовые результаты