Социально-экономический эффект кооперационных кредитов США

- управляет национальной денежной политикой путем влияния на денежное и кредитное состояние в экономике, преследуя полную занятость и стабильные цены

- контролирует и регулирует банковские учреждения с целью обеспечения безопасности и прочности банковской и финансовой систем

- поддерживает стабильность финансовой системы и сдерживает систематический риск, который может возникнуть на финансовых рынках

- предоставляет определенные финансовые услуги правительству США, общественности, финансовым учреждениям, играя также главную роль в управлении национальной системой расчетов [19, с. 105].

ФРС структурно состоит из Совета управляющих ФРС, 12 федеральных резервных банков и около 6 тыс. банков членов. В структуру ФРС входят также два ее органа, созданные Конгрессом, - Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и Федеральный консультативный совет. ФРС представляет собой верхний ярус банковской системы США. Нижний же ярус составляют коммерческие банки, которые принимают вклады (депозиты), выдают кредиты, осуществляют безналичные расчеты между клиентами, покупают и продают акции, облигации и другие ценные бумаги и валюту, создают новые безналичные деньги, но не имеют права эмиссии наличных денег.

 

1.2. Структура  кредитной системы США

Кредитная система США представляет собой совокупность государственных и частных кредитных институтов, ее основным государственно-монополистическим компонентом является Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США [10].

Специфической чертой американской банковской системы была ее раздробленность  и отсутствие центрального банка  вплоть до начала XX в.

По данным американского экономиста Р. Голдсмита, за 1800 - 1850 гг. количество коммерческих банков возросло с 28 до 700, а их активы - с 40 млн. до 800 млн. долл. Это были годы финансовых злоупотреблений и хаоса, часто происходили крахи мелких банков.

В 1863 г. правительство учредило систему национальных банков, которые подчинялись контролеру денежного обращения в Вашингтоне. Устанавливался минимальный размер капитала этих банков, их периодическая отчетность перед федеральными властями. Важным условием было требование о создании банками обязательных резервов для обеспечения банкнот и депозитов. Банки резервных городов были обязаны держать 25%-ный резерв в виде наличных денег или сумм на корреспондентских счетах против своих обязательств по банкнотам и депозитам. Для провинциальных банков норма резервов была установлена на уровне 15% [98, с. 232].

Создание национальных банков не устранило недостатки кредитной  системы США, неэластичность эмиссии  платежных средств и неустойчивость мелких кредитных учреждений. Более  того, введение обязательных резервов для обеспечения банкнот и депозитов усиливало финансовые трудности в периоды денежно-кредитных кризисов. Провинциальные банки предпочитали держать резервы в форме остатков на счетах в более крупных банках-корреспондентах, а те в свою очередь помещали средства в банках Нью-Йорка и Чикаго. В результате в периоды кризисов возникал массовый отлив средств из крупных финансовых центров, что усугубляло панику среди вкладчиков и приводило к массовым крахам банков.

В начале 20 века в США  имелось 5 тыс. эмиссионных (национальных) банков которые обладали правом выпуска банкнотов на сумму своего основного капитала [11. с. 95]. Банки находились под контролем департамента Казначейства США.

Кредитная система США  представляет собой совокупность государственных и частных кредитных институтов

Кредитная система США  состоит из следующих основных элементов: банковской системы (Федеральной резервной  системы США – ФРС, выполняющий  функции ЦБ страны, коммерческих банков, инвестиционных банков, сберегательных банков, ссудо-сберегательных ассоциаций) и не банковских кредитных институтов: почтовых сберегательных касс, финансовых компаний и прочее [11. с. 96].

Американская банковская система имеет ряд уникальных особенностей:

1. Функции ЦБ банка США выполняет Федеральная резервная система. Целями образования ФРС были: создание здорового экономического климата в стране, поддержка и контроль за деятельность банков.
2. Объектом непосредственного воздействия всего комплекса средств ФРС служат банковские резервы. Федеральные резервные банки выступают держателями депозитов Банков - членов. Депозиты - основная часть всех определенных законом резервов банков - членов ФРС.
3. ФРС независимо в финансовом отношении, имеет собственных бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли от эмиссии денег [12. с. 34].

По своей структуре  ФРС – довольно сложная конструкция. Важнейшую роль выполняют три  основных звена: Совет управляющих  ФРС (в Вашингтоне); федеральные резервные  банки; банки – члены ФРС. В  настоящее время в ФРС входят 12 федеральных резервных банков, являющихся центральными для округов, на территории которых они расположены. Помимо этого банками – членами ФРС являются около 6000 коммерческих банков [2. с. 237].

Банки члены ФРС –  это наиболее крупные частные коммерческие банки, на долю которых приходится свыше 70% всех депозитов кредитной системы США. Они являются акционерами федеральных резервных банков (ФРБ) и получают на свой акционерный пай 6 %-й дивиденд. Кроме того, преимущество, которым пользуются банки – члены ФРС, обусловлено прежде всего тем, что они становятся клиентами одного из ФРБ и пользуются его услугами, в том числе в получении необходимых денежных сумм путем займа или учета коммерческих бумаг.

ФРС независима в финансовом отношении, имеет свой собственный бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли от эмиссии денег.

Независимость ФРС выражается и в том, что Президент США  не имеет право отдать ФРС какой  – либо приказ или сместить ее управляющих.

По закону, каждый банк–член ФРС должен держать определенные средства в форме бездоходных резервов частью в виде наличных денег и частью – в виде депозита, в Федеральном резервном банке своего округа. Не членов ФРС должны держать резервы в соответствии с местным законодательством. Последнее подтверждает вывод о том, что в США нет единой государственной политике регулирования банковской деятельности.

В США коммерческие банки  существуют в условиях жесткой конкуренции  со стороны инвестиционных и пенсионных фондов, инвестиционных банков и т. д., т.е. значительное развитие получил сектор специализированных кредитных учреждений.

Коммерческие банки  США выполняют широкий спектр операций и услуг, в том числе  принимают средства в депозиты; предоставляют  ссуды; выполняют финансовые и трастовые услуги [13]. Однако американские банки не могут (по законодательству) выступать владельцами ценных бумаг, кроме случаев возмещения непогашенного кредита. Между коммерческой деятельностью банка проходит «китайская стена», то есть информация, полученная одним отделом, не может передаваться в другой.

В отличие от коммерческих банков специализированные кредитные  институты занимаются кредитованием  определенных сфер и отраслей хозяйственной  деятельности. Эти институты доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов.

Важным направлением специализации банков является инвестиционная деятельность. Инвестиционные банки  мобилизуют долгосрочный ссудный капитал  и предоставляют его заемщиков  посредством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств. Классический тип инвестиционных банков характерен для США, где законодательство запрещает коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью (кроме операций с государственными муниципальными финансами). В Ассоциацию инвестиционных банков США входит около 700 инвестиционных банков [12. с. 47].

Существенное развитие в США получили паевые инвестиционные фонды, или трасты. Они используются для инвестиций в активы, которые  продаются и покупаются на рынке  согласно трастовому договору, в котором оговаривается определенный набор условий.  Паевые инвестиционные траст характеризуются высокой устойчивостью и минимальными рисками для инвесторов [1, с. 257].

В начале 1970-х гг. в  США появились взаимные фонды  денежного рынка. Их возникновение связано с существовавшим в тот период ограничениями на максимальные ставки по депозитам для банков и сберегательных институтов. Взаимные фонды инвестируют средства, как правило, в краткосрочные активы (в пределах 120 дней), не подвергающиеся значительным колебаниям ставок процента.

Характер аккумулируемых страховыми компаниями ресурсов позволяет  использовать их для долгосрочных производственных капиталовложений через рынок ценных бумаг. Такими возможностями банки, опирающиеся на сравнительно краткосрочные привлекаемые средства, не располагают. Поэтому страховые компании занимают главенствующее положение на рынке капиталов. Страхование является в современных условиях чрезвычайно прибыльным бизнесом.

Пенсионные фонды бывают государственными и негосударственными. Последние подразделяют на открытые, участником которых может стать любой гражданин, и закрытые. Наиболее развита негосударственная пенсионная система в США.

Разновидность кредитно - финансовых учреждений являются так  же финансовые компании. Эти учреждения специализируются на кредитовании отдельных отраслей, или предоставлении определенных видов кредитов (потребительского, инвестиционного и др.). Финансовые компании можно разделить на 3 вида: предоставляющие потребительский кредит; обслуживающие систему коммерческого кредита; предоставляющие мелкие ссуды индивидуальным заемщикам [14, с. 485].

Юридический статус финансовых компаний специализирующихся на кредитовании продаж в рассрочку, позволяет им принимать от населения депозиты, однако, отказывает вправе называться «банковскими компаниями». Они вынуждены конкурировать с банками, предлагая кредиторам более высокие процентные ставки.

Кредитные строительные кооперативы – строительные общества, формируют капитал из сберегательных вкладов своих членов и выдают последним ипотечный кредит.

Еще одним видом специализированных кредитно-финансовых институтов являются учреждения, занимающиеся сберегательными  операциями.

Существует несколько  их видов. Ссудо-сберегательные ассоциации – это учреждения со строго ограниченными функциями. Главная форма мобилизации средств заключается в привлечении сбережений населения путем продажи собственных акций. Важнейший и по сути дела единственный вид активны операций этих учреждений составляют ипотечный операции.

Сходной деятельностью занимаются взаимосберегательные банки. Они принимают от населения мелкие сбережения и инвестируют их некоторые виды ценных бумаг. Наибольший удельный вес в активах составляет ипотечная задолженность.

Множество других видов  кредитных учреждений (пенсионные фонды, специальные финансовые институты и проч.) выполняют отдельные банковские операции, но при этом не имеют право и вынуждены конкурировать как с последними, так и между собой.

Итак, основным государственно – монополистическим компонентом  кредитной системы США является Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США. Система состоит из следующих основных элементов: банковской системы (Федеральной резервной системы США – ФРС, выполняющий функции ЦБ страны, коммерческих банков, инвестиционных банков, сберегательных банков, ссудо-сберегательных ассоциаций) и небанковских кредитных институтов: почтовых сберегательных касс, финансовых компаний и других. Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты (пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и тому подобное).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Роль государства  в кредитных операций США. Законодательная база американских кредитных операций

2.1. Роль государства  в кредитных операций США

К концу XIX - началу XX в. Америка превращается в страну классического корпоративного капитализма, в которой без всяких  ограничений  действовали гигантские тресты, монополии, ограничивающие свободу рыночной конкуренции, диктующие такие условия существования частному предпринимательству, которые приводили к удушению их конкурентов,  к  разорению среднего и мелкого бизнеса.

Первый антитрестовский Закон Шермана («Акт с целью защиты  торговли  и коммерции от незаконных ограничений и монополии») был принят здесь в 1890 г., но он не стал, как утверждалось, «хартией промышленной свободы», имел весьма ограниченный эффект и часто  применялся  не  по прямому назначению,  так как произвольное судебное толкование закона приравнивало профсоюзы к монополиям, а забастовки  рабочих  -  к «сговорам с целью ограничения торговли».

Углубление социального расслоения, бедственного положения  рядовых американцев в условиях затяжных экономических депрессий этого времени вели к росту недовольства против корпоративного капитала среди средних слоев, рабочих, фермерства, прогрессивной интеллигенции (прогрессистов), осуждающих монополии как угрозу для благосостояния народных масс. В стране возникает широкое антитрестовское движение, сопровождаемое ростом активности рабочих профсоюзов,  непрекращающейся  борьбой беднейших слоев,  требующих государственной системы социальной защиты и пр.

Требование «обновления» экономической и социальной политики  все  настойчивее начинает звучать и в обеих партиях: республиканской и демократической. Сначала эти требования выдвигаются  как  оппозиционные  руководству партий, затем они все больше захватывают умы партийной верхушки, правительственных кругов, что и находит выражение в конечном счете в изменении политики президентареспубликанца Теодора Рузвельта (1901-1909 гг.), выступившего с идеями «нового национализма»,  а с 1913 г. президента-демократа Вудро Вильсона (1913-1921 гг.), провозгласившего  неолиберальную теорию «новой демократии», «новой свободы». Основой теории "нового национализма" Т. Рузвельта стало требование расширения прерогатив президента с тем, чтобы национальное правительство  стало осуществлять контроль над деятельностью трестов с целью их регулирования,  обуздания «нечестной игры» [22, с. 56].