Рынок ценных бумаг

Организованный  рынок ценных бумаг – это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка – по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Биржевой рынок – это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

Торговля ценными бумагами может  осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

• отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;
• полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу заявок на куплю-

продажу ценных бумаг в систему  торгов.

Кассовый  рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

 

 

2.4 Ценные бумаги  и их классификация.

Термин «ценная бумага»  определяется двумя лексическими составляющими  – «ценная» и «бумага». Под бумагой  принято понимать либо сам материал для письма, графики, рисования, либо выполненные на таком материале записи личного, творческого, служебного или официального характера. Именно в последнем значении понимается «бумага» в данном сочетании: бумага – официальная запись или документ. Документ должен составляться по строго определенной форме специально уполномоченным лицом. Эти же признаки могут быть отнесены к обозначенному толкованию слова «бумага».

Определение бумаги как  ценной означает ее способность прямо  или опосредованно соответствовать  интересам людей и их объединений  и удовлетворять их потребности, т.е. способность такой бумаги быть носителем потребительной стоимости. Поскольку бумага должна быть потенциально способной удовлетворить потребность не одного, а нескольких субъектов, подобная бумага потенциально способна быть предметом обмена, т.е. она является носителем меновой стоимости. Способность бумаги, как и любого иного объекта отношений, быть носителем потребительной и меновой стоимости называется ценностью бумаги.

Ценными бумагами с точки  зрения гражданского и торгового  правового регулирования являются не все бумаги, обладающие ценностью. Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность (товар, услуги нематериального характера, деньги или иные ценные бумаги). Кроме того, они не должны быть запрещены государством к обращению в качестве таковых.

Однако не всякий документ, соответствующий вышеназванным  критериям, признается ценной бумагой, а лишь тот, который ставит право на ценность в тесную связь с бумагой. Гражданское законодательство РФ определяет ценную бумагу следующим образом: «Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги». Для того чтобы передать воплощенное в бумаге право другому лицу, требуется передать ему, прежде всего, саму бумагу, чтобы последнее могло ее предъявить.

Классификация ценных бумаг.

Ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная бумага – путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное.

Предъявительские  ценные бумаги могут быть классифицированы следующим образом.

1. Бумаги, содержащие обязательство платежа определенной денежной суммы:

• обязательные денежные суррогаты;

• облигации;
• сберегательные и депозитные сертификаты;
• казначейские обязательства государства.

2. Банковские билеты (банкноты).

3. Вкладные документы кредитных учреждений:

• сберегательные книжки на предъявителя;

• выигрышные билеты денежно-вещевой лотереи.

4. Акции.

5. Приватизационные чеки.
6. Коносаменты.
7. Бумаги транспортного оборота (билеты).
8. Векселя.
9. Чеки.
10. Банковские квитанции по операциям срочных ссуд под залог ценных бумаг.

Существуют, но не имеют законодательного закрепления, следующие предъявительские ценные бумаги:

11. Счета на отправленный товар по экспортно-импортным операциям (счет-фактура, или фактура, «коносамент на суше»).
12. Варранты (залоговые свидетельства).
13. Свидетельства о собственности.
14. Суррогаты денег в виде платежных ордеров, товарных и денежных квитанций и т.д.
15. Легитимационные знаки.

Ордерные  ценные бумаги:

1. Аккредитивы.
2. Векселя переводные и простые.
3. Коносаменты с одной из следующих оговорок:

• «приказу отправителя»;

• «приказу получателя»;
• на имя получателя.

4. Чеки.

5. Составные части двойного свидетельства товарного склада:

• складочное свидетельство (свидетельство о собственности);

• залоговое свидетельство (варрант).

Законодательством предусмотрены  следующие виды именных ценных бумаг:

1. Акции.
2. Облигации.
3. Чеки.
4. Талоны акций и временные свидетельства, заменяющие акции (сертификаты акций).
5. Квитанции о приеме товаров на хранение товарными складами и ломбардные свидетельства.
6. Сберегательные сертификаты.
7. Коносаменты.
8. Вкладные документы кредитных учреждений.
9. Бумаги транспортного оборота (билеты, багажные квитанции).

Большинство ценных бумаг  могут быть как предъявительскими, так и ордерными.

Существуют также другие виды классификаций ценных бумаг.

Субъекты рынка  ценных бумаг.

Субъекты (участники) рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения:

• эмитенты;
• инвесторы;
• фондовые посредники;
• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;
• государственные органы регулирования и контроля.

Эмитенты – организации, выпускающие ценные бумаги в обращение.

Инвесторы – покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение.

Фондовые  посредники – торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи.

В качестве эмитентов  обычно выступают государство, коммерческие предприятия и организации.

В качестве инвесторов выступают  физические лица, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) денежных средств.

Фондовые посредники – это организации, осуществляющие на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность по управлению ценными бумагами.

Организации, обслуживающие  функционирование рынка ценных бумаг, могут включать:

• организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи и др.);
• расчетные центры (Расчетные палаты, Клиринговые центры);
• депозитарии;
• регистраторов;
• информационные органы или организации.

Государственные органы регулирования и контроля рынка  ценных бумаг в Российской Федерации включают:

• высшие органы управления (Президент, Правительство);
• министерства и ведомства (Министерство финансов РФ, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг и др.);
• Центральный Банк РФ.

 

Задача

При стоимости яблок 65 руб./кг население готово потреблять данный фрукт 4 кг. в месяц, при 45 руб./кг – 7 кг., при 30 руб./кг.- 15 кг., при 90 руб./кг.- 1 кг. Построить кривую спроса. Определить, спрос эластичен на бананы или нет?

Решение

1. Построим кривую  спроса по данным задачи.

 

Если изменения в  цене приводят к значительным изменениям в количестве покупаемой продукции, то такой спрос называют относительно эластичным или просто эластичным.

 

 

Список используемой литературы

1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – Самара: Издательство «СамВен», 2009.
2. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2008.
3. Белов В.А. Ценные бумаги. Вопросы правовой регламентации. – М.: Ассоциация «Гуманитарное образование», 2008.
4. Рынок ценных бумаг. Учебник. / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2009.
5. Красавина Л.Н. «Проблемы снижения темпа инфляции в России» // Финансы и кредит. – 2008г
6. Баликоев В.З. «Общая экономическая теория» Учебник. – 2008г
7. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. «Макроэкономика» Учебник. – 2009г
8. Отчет Минэкономразвития России «О текущей ситуации в экономике Российской федерации в январе-апреле 2009 года» - 2009г
9. Малкина М.Ю. «Анализ инфляционных процессов и внутренних дисбалансов российской экономики» // Финансы и кредит. – 2008г
10. Кудрин А.Л. «Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию» «Вопросы экономики» № 1 Журнал 2009г
11. Назаров В.А. Теория инфляции и российская практика // Финансы и кредит. – 2008.