Россия как объект зарубежного инвестирования

Степень зрелости региональных инвестиционных рынков в Российской Федерации неодинакова. Но в целом, учитывая переходный период, им свойственна следующая общая  особенность: в большинстве регионов такие рынки являются «закрытыми», т.е. инвестиционная деятельность в  определенной своей части реализуется  в виде встречной торговли субпоставок, «Открытое» функционирование регионального  рынка средств производства (через  биржевую торговлю, инвестиционные торги  и т.п.) не является характерным. Важно  отметить, что рынок строительных подрядных работ жестко привязан к системе инвестиционных рынков в регионе, хотя обращает на себя внимание тенденция вторжения на местные  инвестиционные рынки иностранных  подрядчиков.

Недостаточная зрелость рыночных отношений проявляется  в характере процесса формирования региональных рынков долгосрочных финансово-кредитных  ресурсов. В дореформенный период эта проблема в региональном масштабе не значилась. Понятие свободных  финансовых ресурсов в реформирующихся  странах поначалу было более чем  условно. Доминировала привычка получать государственные безвозмездные  капитальные вложения. Использование  кредитных ресурсов долго оставалось непривычным делом. Инфраструктура кредитования до сих пор оставляет  желать лучшего.

Нельзя  не отметить последовательное усиление роли региональных рынков ценных бумаг, действующих в рамках региональных фондовых бирж, а также по каналам  внебиржевого оборота ценных бумаг. При этом региональные фондовые рынки  намного слабее столичных.

Развитие  региональных фондовых рынков идет по нескольким направлениям:¹⁹

- совершенствование  инфраструктуры рынка – развитие  и укрепление инвестиционных  институтов, накопление ими капиталов,  улучшение информационных потоков,  совершенствование структуры рынка;

- развитие  новых фондовых инструментов, введение  в оборот облигаций, векселей  коммерческих банков и фирм, акций  традиционных и новых элементов,  производных инструментов и др.

Немалое значение приобрел процесс самостоятельного выхода ряда российских регионов и  особенно, компаний на мировую арену  в роли заемщиков кредитных ресурсов, а также участников зарубежных рынков долговых обязательств и цепных корпоративных  бумаг.

Анализ  инвестиционных рынков позволяет подробнее  остановиться на вопросах, касающихся сущности, форм и направлений региональной инвестиционной деятельности. Во времена  Советского Союза не придавалось  значение инвестиционной деятельности в рамках региона. В исследованиях  того периода понятие «региональная  инвестиционная деятельность» практически  не встречалось. Такое положение  вещей сохраняется и по настоящее  время, хотя это вряд ли правильно. Указанное  понятие, как и «региональные  инвестиции», имеет все основания  считаться важным, поскольку оценка масштабов динамики и направлений  инвестиционной деятельности в регионе  позволяет полнее определять перспективы  его развития, вернее решать проблемы инвестиционной сферы на межрегиональном  и общенациональном аспектах.

Таким образом, инвестиционная деятельность по конкретному  проекту региональных инвестиций может  выходить далеко за рубежи территории региона, не переставая при этом быть региональной.

 

2.2 Механизм реализации государственной политики улучшения инвестиционного климата

 

Современное состояние отечественной экономики  требует реализации структурных  преобразований, направленных на формирование конкурентоспособного производства, базирующегося  на инновационной основе. Особенно актуальными становятся разработка и реализация механизмов активной государственной  политики в инвестиционной сфере, а  также гибкого и модифицирующегося  взаимодействия рыночных структур и  государственного регулирования.

Практическое  достижение целей инвестиционной политики региона связано с созданием  и обеспечением эффективного функционирования механизма ее реализации. Однако заметим, что авторы ряда научных работ, рассматривая вопросы управления инвестиционной деятельностью, обычно акцентируют внимание на методах, с помощью которых можно воздействовать на этот вид деятельности, обходя при этом содержание и структуру такой категории как «механизм реализации инвестиционной политики».

Современные энциклопедические издания понятие  «механизм» трактуют следующим образом:²⁰

- внутреннее устройство, система чего-либо;

- совокупность  и последовательность состояний, стадий процессов, из которых складывается какое-либо явление.

Выделенные  характеристики, присущие данной категории, позволяют раскрыть особенности  и дополнить содержание этого  понятия применительно к инвестиционному  процессу. Подчеркнем, что механизм (в том числе экономический, хозяйственный) является результатом целенаправленной деятельности и представляет собой  некоторую совокупность институций, норм, правил, обеспечивающих при определенных условиях формирование заданных явлений.

В соответствии с принятой общей схемой построения регуляционного механизма модельное  представление изучаемого нами механизма включает в себя следующие элементы:²¹

• субъект – движущая сила, осмысленно запускающая в действие данный механизм;
• цели – программируемые желаемые результаты действия механизма;
• методы – инструментарий, способы и технологии процессов достижения поставленных целей;
• форма – организационное и правовое оформление методического обеспечения;
• средства – совокупность видов и источников ресурсов, используемых для достижения поставленных целей;
• объекты – хозяйствующие субъекты, экономическая среда.

По вопросу  структуры механизма реализации региональной политики существуют разные точки зрения, однако принципиальных расхождений между ними не наблюдается. Так, к механизму политики относят  общественные институты, реализующие  конкретные мероприятия в рамках поставленной цели, а также ресурсы, выделенные для достижения целей.

Методические подходы к формированию и реализации региональной инвестиционной политики, обеспечивающие проведение самостоятельной, собственной политики на региональном уровне.

Региональная  инвестиционная политика – это система  мер, осуществляемых региональными  органами власти и управления по привлечению  и рациональному использованию  инвестиционных ресурсов всех форм собственности  с целью устойчивого и социально-ориентированного развития региона.

Система формирования и реализации региональной инвестиционной политики должна представлять конструкцию из трёх взаимосвязанных и взаимозависимых  блоков.

Первый блок – это основные факторы, от которых будет зависеть содержание региональной инвестиционной политики и, соответственно, механизм ее реализации. К ним относятся: 1) инвестиционный климат в регионе; 2) показатели формирования инвестиционного потенциала региона; 3) уровень инвестиционных рисков; 4) факторы внутреннего и внешнего воздействия. Первые главным образом  связаны с объективно обусловленными региональными особенностями экономики, которые в свою очередь определяет комплекс природно-географических, исторических, демографических и других факторов. Факторы внешнего воздействия связаны  с влиянием условий деятельности, определяемых федеральным законодательством  и общегосударственной экономической  и инвестиционной политикой.

Второй  блок представляет непосредственно  этапы формирования инвестиционной политики: 1) определение целей и  главных приоритетов инвестиционной политики; 2) формирование региональной инвестиционной программы; 3) разработка принципов механизма реализации региональной инвестиционной политики. Цели и приоритеты региональной инвестиционной политики зависят от целей и задач  общей социально-экономической политики конкретного региона.

Третий блок механизма реализации инвестиционной политики должен состоять из средств, с помощью которых  предусматривается достижение целей  такой политики. Основополагающими  этого блока являются комплекс применяемых  методов управления (экономических, административных, социально-психологических) и система обеспечения его  действия (правового, организационного, информационного).

Целенаправленное воздействие  структур регионального управления на всех участников инвестиционного  процесса в интересах достижения намеченных целей социально-экономического развития региона является сущностью  механизма реализации инвестиционной политики.

Формирование  и реализация региональной инвестиционной политики представляет собой комплексную  многоступенчатую задачу, каждый из этапов которой требует отдельной проработки и постоянной адаптации к изменяющимся условиям функционирования социально-экономической системы региона.

Под механизмом реализации региональной инвестиционной политики необходимо понимать совокупность методов и обеспечивающих их действие систем, при помощи которых органы государственного управления воздействуют на участников инвестиционного процесса в целях решения первоочередных задач социально-экономического развития региона.

К числу  главных целей функционирования рассматриваемого механизма относятся:²²

• мобилизация инвестиционных ресурсов в регионе;
• формирование инвестиционных потоков и направление их в сектора и отрасли экономики, где обеспечивается наибольшая эффективность от вложений;
• повышение эффективности использования инвестиций;
• повышение инвестиционной активности в регионе.

Функции, которые призван выполнять данный механизм, состоят:

• в упорядочении воспроизводственного процесса с помощью формирования благоприятной инвестиционной среды и соответствующей системы государственного регулирования;

• реализации инвестиционного потенциала территории;
• формирование мотивационного механизма процесса инвестирования;
• в снижении возможного или ожидаемого противоречий экономических интересов участвующих субъектов.

Содержание  механизма реализации инвестиционной политики в регионе, которое, по их мнению, можно охарактеризовать как процесс  концентрации и мобилизации инвестиционных ресурсов, организации контроля за их эффективным использованием, выработки регулирующих воздействий, направленных на усиление позитивных тенденций и инвестиционной сфере и ослаблении негативных.

Такое понимание  содержания исследуемого механизма  позволяет выделить основные его  структурные составляющие в виде отдельных блоков, каждый из которых  имеет самостоятельное содержание и значение, реализуемое в различных  формах и с помощью разнообразных  методов. Общий вид механизма  реализации региональной инвестиционной политики представлен на рисунке 1.1.

 

Рисунок 1.1 – Структура механизма реализации инвестиционной политики²³

 

Таким образом, особенностью механизма реализации региональной инвестиционной политики является его направленность на согласование интересов всех участвующих сторон»  поэтому важное место в структуре  рассматриваемого механизма занимает мотивационный блок, который обеспечивает взаимодействие участников инвестиционного процесса не только между собой, но и с внешней средой. В общем виде представлены интересы участников инвестиционного процесса в регионе. При этом было отмечено, что может иметь место противоречие интересов, поэтому важно установить полный спектр движущих мотивов.

 

2.3 Повышение конкурентоспособности экономики России в целях привлечения инвестиций

 

Для начала рассмотрим возможные подходы и  методы решения задач в виде таблицы (Таблица 2).

 

Таблица 2.

«Задачи» современного рынка	Направления экономической политики государства
Тенденции к монополизации рынков	Либерализация цен; Ослабление барьеров входа на рынок (за счет сокращение количества разрешительных инстанций, уменьшение объема документации для открытия фирм и др.); Экономические методы (установление нормы обязательных платежей, трансфертные платежи, использование учетной ставки, дотации, налоги), административные (директивное задание по объему и ассортименту продукции, система административных запретов и ограничений, централизованное установление цен, установление стандартов, квот, антимонопольное законодательство); Предотвращение возникновения новых монополий (введение запретов на слияние крупных компаний); Регулирование деятельности уже существующих монополий (регулирование цен и тарифов на услуги естественных монополий).
Неустойчивые темпы экономического роста	Повышение конкурентоспособности отечественной продукции; Стимулирование внутренних инвестиций и сбережений, инвесторов из заграницы, образования, научно-технического прогресса; Увеличение расходов на фундаментальные исследования и разработки, стимулирование НТП, ликвидация дефицита бюджета, антиинфляционное регулирование, продуманная социальная политика.
Недоиспользование ресурсов	Перераспределение денежных, материальных и трудовых ресурсов (налоги, субсидии, непосредственное госрегулирование, правовые нормы)
Неполная занятость	Повышение денежной эмиссии; Понижение учетной ставки (повышается совокупный спрос) приводит к росту занятости населения; Покупка ценных бумаг, увеличение налога (изменение совокупного спроса); Создание условий для трудовой деятельности, регулирование минимальной заработной платы, выплаты пособий по безработицы; Прямая поддержка союзов населения через систему социального перераспределения (перераспределение доходов от собственников экономических ресурсов); Переквалификация работников; Контроль государством занятости; Организация общественных работ.
Нестабильность общего уровня цен	Установление конкурентно-рыночного климата в стране (либерализация внешней и внутренней экономической деятельности, систематический контроль за состоянием рынков и пресечение монополистического поведения); Отказ от государственных мер поддержания и защите малоконкурентных отраслей, поощрение малого бизнеса; Стимулирование диверсификации производства и продаж и т.д.
Циклический характер развития производства	Инструменты фискальной политики (государственные расходы, закупки товаров и услуг), средства монетарной политики («создание денег банками» через многодепозитное расширение банковских избыточных резервов), программирование  и планирование национальных экономик; Стимулирование спроса на ресурсы, потребительские товары и ценные бумаги, чтобы привести его в соответствии с предложением и тем самым уравновесить рынок, избежать спадов, придать экономическому росту большую устойчивость.
Неравномерное распределение информации о рыночных сделках и о качестве товаров	Информирование производителей и потребителей о сделках, качестве товара и об изменениях, происходящих на рынке через специальную литературу и частично через СМИ. Открытый доступ к информации
Неравномерное распределение доходов	Бюджетно-налоговая политики (налогообложение – налоговое перераспределение, и государственные расходы); Программы соцзащиты (выплаты по социальному страхованию и пособия по безработице, мед. помощь и образование, и т.д.); Принятие законов уменьшающих социальное неравенство.
Существование нерыночных взаимосвязей и взаимозависимостей, не находящих  отражений в ценах	Поддержание государством этих связей и дальнейшее развитие их.
Несостоятельность рынка по предоставлению населению общественных благ	Производство общественных товаров. Охрана окружающей среды (поощрение предприятий, которые делают свой вклад в охрану среды и взимание дополнительных налогов за загрязнение); Обеспечение жильем населения (жилищный сектор), содержание милиции, промышленности, с/х, транспорта и т.д.