Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Апреля 2014 в 18:32, курсовая работа
Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях рыночной экономики в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм, разработки целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля финансовых инвестиций.
Введение 3
Глава I. Сущность инвестиционной стратегии
I.1.Понятие инвестиционной стратегии 5
I.2.Классификация стратегических целей 9
Глава II. Инвестиционная стратегия предприятия
II.1. Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия 12
II.2. Последовательность разработки инвестиционной стратегии предприятия 19
II.3. Обоснование стратегических направлений инвестиционной деятельности 25
II.4. Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия (на примере ОАО «Маклаковский ЛДК» г. Лесосибирск)………………………………….30
Заключение……………………………………………………………………….35
Список литературы………………………………………………………………36
1. обеспечивает механизм
2. позволяет реально оценить
инвестиционные возможности
3. обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды;
4. учитывает заранее возможные
вариации развития
5. отражает сравнительные
6. обеспечивает чёткую взаимосвяз
7. обеспечивает реализацию
8. формирует значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования;
9. является одной из базисных
предпосылок стратегических
Кроме того, существуют определенные принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия. В основе разработки инвестиционной стратегии предприятия лежат принципы системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия, относятся:
Основу приростного стиля инвестиционного поведения составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических инвестиционных решений. В этом случае кардинальные изменения направлений и форм инвестиционной деятельности осуществляются лишь как отклик на изменения в операционной стратегии предприятия. Такой стиль инвестиционного поведения характерен обычно для предприятий, достигших стадии зрелости своего жизненного цикла.
Основу предпринимательского стиля инвестиционного поведения составляет активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Этот стиль инвестиционного поведения связан с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всём пути к достижению поставленных стратегических целей с учётом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
Приростный стиль инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе принято рассматривать как консервативный, в то время как предпринимательский стиль воспринимается как агрессивный, то есть ориентированный на ускоренный рост. При этом считается, что предпринимательский стиль инвестиционного поведения в наибольшей степени корреспондирует со стратегическим управлением.
4. Обеспечение сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью. Концепция стратегического управления предусматривает, что разработанная инвестиционная стратегия предприятия получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе текущего управления инвестиционной деятельностью путём формирования инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) предприятия. В отличие от инвестиционной стратегии формирование инвестиционной программы является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих инвестиционных возможностей предприятия. В свою очередь, процесс текущего управления инвестиционной деятельностью получает наиболее детальное завершение в оперативном управлении реализацией реальных инвестиционных проектов и реструктуризацией портфеля финансовых инструментов инвестирования. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии является только первым этапом процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия.
5. Обеспечение адаптивности инвестиционной стратегии к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Эта адаптивность реализуется в системе общего ситуационного подхода к предстоящей деятельности предприятия, определяемого парадигмой стратегического управления. Суть данного основополагающего подхода состоит в том, что все предстоящие стратегические изменения в инвестиционной деятельности предприятия – её направлениях, формах, методах планирования и контроля, организационной структуре управления и инвестиционной культуре и т.п. – являются прогнозируемой или оперативной его реакцией на соответствующие изменения различных факторов внешней инвестиционной среды.
Так, если прогнозируемые параметры внешней инвестиционной среды являются относительно стабильными, предприятие имеет возможность в большей степени детализировать свою инвестиционную стратегию, централизовать систему стратегического планирования и контроля, сформировать более жёсткую стратегическую организационную структуру управления инвестиционной деятельности. И наоборот, - если прогнозируемая внешняя инвестиционная среда характеризуется нестабильностью основных параметров, а её изменения создают определённые угрозы или открывают новые инвестиционные возможности, инвестиционная стратегия предприятия должна носить более общий и гибкий характер, обеспечиваться более децентрализованными структурами управления, позволяющими оперативно и адекватно реагировать на происходящие изменения инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и т.п. В процессе обеспечения адаптивности инвестиционной стратегии к меняющимся параметрам внешней инвестиционной среды манёвр в перераспределении инвестиционных ресурсов играет гораздо большую роль в осуществлении эффективной инвестиционной деятельности, чем чёткое исполнение отдельных стратегических направлений и форм.
6. Обеспечение альтернативности стратегического инвестиционного выбора. В основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе обшей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной её реализации. Альтернативность является важнейшей отличительной чертой всей системы стратегического управления предприятием и связана со всеми основными элементами стратегического инвестиционного выбора – инвестиционными целями, инвестиционной политикой по отдельным аспектам инвестиционной деятельности, источниками формирования инвестиционных ресурсов, стилем и менталитетом инвестиционного поведения и т.п.
7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в инвестиционной деятельности. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
8. Учёт уровня инвестиционного риска в процессе принятия стратегических инвестиционных решений. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастет в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения пот отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
9. Ориентация на профессиональный аппарат инвестиционных менеджеров в процессе реализации инвестиционной стратегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии предприятия, её реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты – инвестиционные менеджеры, - которые должны быть ознакомлены с основными принципами стратегического управления, механизмом управления реальными инвестиционными проектами и портфелем финансовых инвестиций, владеть методами стратегического инвестиционного контроллинга.
10. Обеспечение разработанной инвестиционной стратегии предприятия соответствующими организационными структурами управления инвестиционной деятельностью и принципами инвестиционной культуры. Важнейшим условием эффективной реализации инвестиционной стратегии являются соответствующие ей изменения организационной структуры управления и инвестиционной культуры. Предусматриваемые стратегические изменения в области организационной структуры и инвестиционной культуры должны быть составной частью параметров инвестиционной стратегии, обеспечивающих её реализуемость.
Процесс разработки
При положительных результатах оценки разработанной инвестиционной стратегии, соответствующих избранным критериям и менталитету инвестиционного поведения, она принимается предприятием к реализации.
Период формирования инвестиционной стратегии зависит:
• от продолжительности периода, принятого
для формирования
общей стратегии развития предприятия
— инвестиционная стратегия
предприятия не может выходить за пределы
этого периода;
• возможностей прогнозирования состояния развития экономики
и инвестиционного рынка — инвестиционная
стратегия крупнейших
компаний Запада разрабатывается на 10—15
лет; в условиях нестабильности экономической
и политической ситуации в России этот
период не может превышать в среднем 3—5
лет;
• отраслевой принадлежности предприятия
— в сфере розничной торговли, услуг, производства
потребительских товаров период
формирования инвестиционной стратегии
короче (на Западе 3—5 лет);
в сфере производства средств производства,
в добывающих отраслях —
дольше (5—10 лет); самый длительный период
характерен для институциональных инвесторов
(свыше 10 лет);
• размеров предприятия. Чем крупнее предприятие, тем на более длительный срок разрабатывается инвестиционная стратегия.
В процессе разработки стратегических
направлений инвестиционной
деятельности предприятия последовательно
решаются три главные
задачи:
1) определение соотношения различных
форм инвестирования
на отдельных этапах перспективного периода;
2) определение отраслевой направленности
инвестиционной деятельности;
3) определение региональной направленности
инвестиционной
деятельности.
Определение соотношения различных форм
инвестирования
связано с функциональной направленностью деятельности
предприятия. Предприятия, ведущие производственную
деятельность, преимущественной формой
инвестирования будут иметь реальные
вложения в инвестиционные проекты, что
позволит им развиваться высокими темпами,
осваивать новые виды продукции. Финансовые
инвестиции этих предприятий связаны
в основном с краткосрочными вложениями
свободных денежных средств или осуществляются
с целью установления контроля (влияния)
за деятельностью отдельных предприятий.
Предприятия — институциональные инвесторы осуществляют
инвестиционную деятельность преимущественно
на фондовом рынке.
Удельный вес реального инвестирования
у таких предприятий может
колебаться в пределах, разрешенных законодательством.
Соотношение различных форм инвестирования
в длительной
перспективе существенно колеблется в
зависимости от стадий жизненного цикла
предприятия. На стадиях рождения, детства
и юности
подавляющая доля инвестиций носит реальную
форму. Только на более поздних стадиях
(окончательная зрелость) предприятия
существенно расширяют долю финансовых
инвестиций.
Размеры предприятия также влияют на соотношение
различных
форм инвестирования. Как правило, небольшие
и средние предприятия осуществляют реальные
инвестиции в большей степени, что обусловлено
сложностью формирования «критической
массы инвестиций».
Крупные предприятия имеют более высокий
уровень финансовой
гибкости, что дает им возможность проводить
финансовое инвестирование в больших
масштабах.
Информация о работе Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия