Роль иностранных инвестиций в экономике России: проблемы и перспективы

Но и в прямых инвестициях значительную долю занимают кредиты собственников. Это отражение общего неблагоприятного инвестиционного климата в России. За последние два года в стране сложилось отрицательное сальдо по прямым иностранным инвестициям.

На рисунке 2 отображено процентное соотношение иностранных инвестиций в разные отрасли промышленности. Нужно отметить, что максимальный объем инвестиций  вкладывается в топливную промышленность - 17,8%, за ней следует металлургия -14,8%. Примерно одинаковые объемы иностранных инвестиций привлекают черная и цветная металлургия, а также машиностроение и металлообработка.

 

Перспективы получения инвестиционного рейтинга для российской экономики и финансовых рынков.

В настоящее время открываются  новые перспективы притока  иностранных инвестиций в российскую экономику.

Первое, самое главное направление привлечения иностранного капитала - освоение с его помощью невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсируемых предприятиях оборонной промышленности. Второе направление - расширение и диверсификация экспортного потенциала России. Третье направление - создание импортозамещающих производств, развитие производства товаров народного потребления, продовольственных товаров, медикаментов. Четвертое направление - сфера транспорта и связи, отрасли инфраструктуры. Пятое направление - содействие притоку иностранных инвестиций в трудоизбыточные регионы (в первую очередь в Центральный и Северо-Западный), в восточные районы страны, обладающие богатыми природными запасами.

От российского правительства  требуются вполне конкретные практические меры по улучшению работы с иностранными инвесторами - в области законодательства, кредитно-финансовой и налоговой  политики, в организационной и  информационной сферах. Существующее законодательство об иностранных инвестициях не отражает экономические реалии страны и требует доработок, по степени риска вложения капитала Россия находится на одном из последних мест. Поэтому правительство должно принять ряд новых акций по привлечению иностранных инвестиций.

Учитывая, что вопросами регулирования  и координации привлечения иностранных  инвестиций в экономику России до последнего времени занимались многие министерства и ведомства, что затрудняло работу иностранных инвесторов в  России и вызывало обоснованные нарекания, правительство России приняло решение о возложении функций по координации деятельности федеральных органов исполнительной власти РФ и органов исполнительной власти субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами на Министерство Экономики России. Указанное решение облегчит практическую деятельность иностранных инвесторов на территории РФ. Для этого Министерство Экономики России должно обеспечить:

• систематическую, увязанную с  другими направлениями экономической политики правительства, разработку предложений в сфере международного финансово-инвестиционного сотрудничества;

• формирование и реализацию государственной  политики по привлечению иностранных  инвестиций, а также координацию  сотрудничества в инвестиционной сфере с международными финансовыми организациями;

• работу по заключению международных  договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений, организации  и проведению международных тендеров, заключению концессионных договоров  и соглашений о разделе продукции, наполнению кредитов, получаемых от международных финансовых организаций и иностранных государств, конкретными инвестиционными проектами, созданию свободных экономических зон и регулированию в них деятельности иностранных инвесторов.

Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоления спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь ввиду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно на совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщение потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесение в наше общество западной управленческой культуры.

Иностранные инвесторы, естественно, заинтересованы в новом плацдарме  для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности. Поэтому перед государством РФ стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его по мерам экономического регулирования на достижение общественных целей. Между тем роль России в мировом рынке капитала крайне незначительна, а встречный поток инвестиций из России в экономику зарубежных стран, источником которых служат, помимо легальных контрактов, и осевшие в зарубежных банках платежи по нелегальным сделкам, в несколько раз превышает ввоз капитала в Россию.

Спад производства, инфляция, растаскивание национального богатства и утрата управляемости процессом социально-экономического развития общества привели экономику России в упадок и вызвали инвестиционный кризис. В обычной схеме при отсутствии инфляции амортизация, включенная здесь в состав валовых капитальных вложений, обеспечивает простое воспроизводство. Но в современных условиях она “работает” на суженное воспроизводство, поскольку инфляция непрерывна, а переоценка основных фондов дискретна.

Разрыв этой цепной реакции, выход  из затягивающегося общественно-экономического кризиса возможен только на основе активизации инвестиционной деятельности, направленной на развитие и кардинальное повышение эффективности производства. Для этого должна быть срочно разработана и реализована система стимулирующих и направляющих и направляющих мер:

• стимулирование сбережений предприятиями  всех форм собственности и населением, а также блокирование пустых растрат доходов с целью расширения «национальных инвестиций»;

• предоставление весомых налоговых  льгот производственным инвесторам и банкам, кредитующим производственное строительство, которые компенсировали бы им недобор прибыли по сравнению с использованием средств в качестве торгового или финансового капитала;

• возврат к системе оплаты за конечную строительную продукцию; - формирование национальной системы мониторинга инвестиционного климата России и ее регионах и ряд других. Наряду с этими мерами важную роль играют предотвращение оттока национального капитала за рубеж и стимулирование притока в страну прямых иностранных инвестиций.

Публикация Госкомстата, Министерства финансов, Министерства экономики и  различных экспертов, как отечественных, так и зарубежных, дают совершенно различные данные об объеме прямых иностранных инвестиций в России.

Наиболее существенные факторы, обуславливающие столь значительные расхождения в статистике (факторы, увеличивающие исследуемую величину обозначены знаком «+», а уменьшающую ее, знаком «-»):

• разные источники оперируют различным  кругом форм иностранных инвестиций (скажем, включают или не включают в их величину портфельные инвестиции, вложения в покупку нерезидентами недвижимости на территории России и т.д.) (+);

• в условиях падения государственной  дисциплины местные статистические органы направляют в Госкомстат неполные сведения об иностранных инвестициях (-);

• многие российские коммерческие структуры, используя учредительные документы (выписки из торгового реестра  и банковского счета) иностранных  коллег, вносят за них необходимый  вклад в уставной фонд и, зарегистрировав  предприятие с иностранными инвестициями, используют его как “крышу” для получения льгот в своей коммерческой деятельности (-);

• предприятия с иностранными инвестициями реинвестируют часть своей прибыли  в производство, при этом неизвестно, как отражаются их капитальные вложения в тех или иных данных (+);

Слабый приток прямых иностранных  инвестиций в российскую экономику  объясняется нестабильной политической обстановкой в стране (разногласиями  между исполнительной и законодательными властями, Центром и субъектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах), социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства, непрерывным падением курса рубля и др. Эти факторы перевешивают такие привлекательные черты России, как ее богатые природные ресурсы, мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженный производственный аппарат, наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал.

В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и “барометром” для иностранных инвесторов.

В России, к сожалению, до сих пор  отсутствует своя система оценки инвестиционного климата страны и ее отдельных регионов. Иностранные  инвесторы ориентируются на оценки многочисленных консалтинговых фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимых вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными, а возможно и ангажированными.

Подобно программам США по обеспечению  благосостояния - нам следует назвать  отправку денег в Россию трансфертными платежами, т.е. передачей собственности на деньги от одного лица другому. Независимо от того, посылаются ли в Россию правительственные средства от налогов или частный капитал, жители Запада теперь знают, что это не инвестирование.

Почему же российское правительство нуждается в капитале? Ответ прост: правительство - банкрот. Банкрот, потому что большая часть средств, поступивших в Россию и предназначенных правительству, покинула Россию в виде частного капитала. Этим объясняется отсутствие какого бы то ни было экономического эффекта от всего притока средств.

Существуют реальные риски от ожидаемого притока инвестиций:

1. Хотя формально Россия и  получила инвестиционный рейтинг,  среди инвесторов преобладают  сомнения в устойчивости экономического  роста при резком снижении мировых цен на нефть, а в последнее время – и в политической стабильности. Поэтому, по крайней мере в ближайшее время, средства будут приходить в основном краткосрочные и спекулятивные. Кроме того, для них в России пока просто нет достаточного объема качественных активов и проектов.

2. При ухудшении ситуации на  мировых финансовых рынках может  немедленно последовать отток  спекулятивного капитала с национальных  финансовых рынков, что провоцирует  их обвал вместе с крахом  уже достаточно «привязанных» к ним компаний реального сектора.

3. Валютные риски. При крайне  благоприятных сейчас условиях  заимствований на международных  финансовых рынках на них могут  выйти компании, не имеющие соответствующего  покрытия в виде валютной выручки.

Характеризуя ситуацию с привлечением иностранных инвестиций в экономику 
России, приходится констатировать, что пока Россия является местом борьбы международных компаний за сбыт своих товаров, а не ареной приложения капитала.

Для стабилизации экономики и активизации  инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Можно выделить следующие предпосылки увеличения притока иностранного финансового капитала в Россию:

1) Меры по привлечению «ушедшего» из России капитала.

2) Приведение российского законодательства  в соответствие с международным правом. В рамках этого процесса необходимо амнистировать владельцев незаконно вывезенного капитала за границу с целью его возврата в Россию.

3) Создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ".

4) Высокий банковский процент.

Заключение

Глубокий кризис конца лета 1998 года привел к изменению положения  с иностранными инвестициями в России. Это был один из переломных моментов. После отказа от долговых обязательств перед иностранными кредиторами страна может надолго остаться без серьезных внешних поступлений капитала в какой-либо форме. Между тем, по имеющимся оценкам, в объемы привлеченных инвестиций в РФ возрастают. Хочется надеяться, что в связи с нынешними политическими и экономическими изменениями в мире инвестиционный климат повернётся в выгодное для нас русло.