Результаты хозяйственной деятельности

Исходные данные.

Результаты хозяйственной  деятельности прошлого года:

Выпущено изделий - 50000шт;

По цене – 500 руб./шт.;

Прямые затраты  на изделие:

Зарплата -40 руб./шт.;

Материалы – 100 руб./шт.;

Прочие – 60 руб./шт.

Косвенные затраты на годовой выпуск: 9730 тыс. руб.;

Внереализационные расходы -1500 тыс. руб.;

 

Планируется изменение  технологии с заменой полностью  изношенного оборудования. Это позволит:

1. снизить расходы на зарплату на 10 руб./шт.;
2. расход материала снизится на 5 руб./шт.;
3. прочие расходы увеличится на 5 руб./шт.;
4. увеличить объем реализации изделий на 10%.

Для реализации проекта  необходимо:

1. купить оборудование – 3 шт.

по цене 400 тыс. руб.

       расходы  на монтаж и наладку составят  от стоимости оборудования – 10%;

      норма  амортизации нового оборудования – 20%

      нормативный  срок службы – 5 лет.

3.Продать полностью  самортизированное оборудование:

Его ликвидационная стоимость 2 тыс. руб.

4.Увеличить производственные запасы на 25% от прироста объема реализации

Риск оцените в 20 %.

Расчет производить в базовых ценах.

На реализацию проекта  возможно направить 50% от чистой прибыли.

Остальные средства взять  в кредит под 50% годовых (в себестоимость)

Примечание:

Покупку и продажу  оборудования необходимо осуществить  в начале реализации проекта.

Увеличение запасов  – на том шаге, где происходит увеличение объема реализации.

Ставки налогов:

Налог на имущество – 2 %

Налоги в фонды соц. страхования – 30 %

Налоги с объема реализации – 10 %

Налог на прибыль - 20 %

 

Определить: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости, внутреннюю норму доходности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Решение.

Рассчитаем прибыль предыдущего года:

Выручка от реализации = 500*50 = 25000 тыс. руб.

Себестоимость = (40+100+60)*50+9730+1500=21230 тыс. руб.

Прибыль от реализации = 3770 тыс. руб.

Налоги с объема реализации = 25000*0,1=2500 тыс. руб.

Налоги в фонды социального страхования = 40*50*0,3=600 тыс. руб.

Налогооблагаемая прибыль = балансовой, так как никаких  льгот, отчислений в резервные фонды  и сверхнормативных расходов не было =

=3770 – 2500 – 600 = 670 тыс. руб.

Налог на прибыль = 670*0,2=134 тыс. руб.

Чистая прибыль = 536 тыс. руб.

На реализацию проекта можно направить 268 тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход – сумма текущих эффектов за весь период расчета, приведенная к начальному шагу.

 

Суть построения таблицы  движения денежных потоков состоит  в следующем:

Весь период действия проекта делится на шаги расчета, на протяжении каждого из которых  ценность доходов и расходов считается  неизменной по отношению к началу расчетного периода. Это может быть месяц, квартал, год и т.п. Результаты показываются нарастающим итогом на момент окончания соответствующего шага, т.е. доход на первом шаге – это се доходы в течение 1-го года, если длительность шага 1 год. Так как доходы, как правило, формируются к концу года, а большинство расходов делается в самом начале реализации проекта, то разница между ними фактически целый год, поэтому первый шаг расчета делят как бы на две части – начало года, которое обозначают 0-ым шагом и конец года – 1 шаг расчета.

Расчет потока денег  от инвестиционной деятельности

 

Таблица № 1

№	Значение показателя по шагам расчета
	Показатель	Шаг 0	Шаг 1	Шаг 2	Шаг 3	Шаг 4	Шаг 5
1	Машины и оборудование, тыс. руб.	-1200
2	Выручка от продажи старого  оборудования	+2
3	Расходы на монтаж и наладку	-120
4	Затраты на прирост оборотного капитала		-625	-625	-625	-625	-625
5	Результат инвестиционной деятельности	-1318	-625	-625	-625	-625	-625

 

Таблица №2

Расчет результата операционной деятельности (тыс. руб.)

№	Показатель	Значение показателя по шагам расчета
		Шаг 0	Шаг 1	Шаг 2	Шаг 3	Шаг 4	Шаг 5
1	Объем продаж	25000	27500	27500	27500	27500	27500
2	Прямые затраты	-10600	-10945	-10945	-10945	-10945	-10945
3	Косвенные затраты	-9730	-9730	-9730	-9730	-9730	-9730
4	Амортизация	0	-264	-264	-264	-264	-264
5	Проценты по кредитам	0	-525	-420	-315	-210	-105
6	Итого себестоимость	-20330	-21464	-21359	-21254	-21149	-21044
7	Прибыль от реализации	4670	6036	6141	6246	6351	6456
8	Внереализационные доходы
9	Внереализационные расходы	-4000	-4276,4	-4276,4	-4276,4	-4276,4	-4276,4
10	Прибыль балансовая	670	1759,6	1864,6	1969,6	2074,6	2179,6
11	Налог на прибыль	-134	-351,92	-372,92	-393,92	-414,92	-435,92
12	Чистая прибыль	536	1407,68	1491,68	1575,68	1659,68	1743,68
13	Отвлеченные средства	-268
14	Амортизация	0	264	264	264	264	264
15	Результат операционной деятельности	268	1671,68	1755,68	1839,68	1923,68	2007,68

 

 

Внереализационные расходы с шага 1:

1500+27500*0,1+1320*0,02=4276,4 тыс. руб.

Под операционной деятельностью  по реализации инвестиционного проекта  понимают текущую производственную деятельность, связанную с его  реализацией, т.е. с функционированием  объекта, созданного в результате реализации проекта.

Поток денег от операционной деятельности – чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия и начисленная за период амортизация (т.к. она является номинальным, а не реальным расходом денежных средств, т.е. в расходах на производство продукции учитывается, хотя реально не используется, а накапливается для воспроизводства основных фондов). Необходимо особо обратить внимание, что учитываются только те доходы и расходы, которые связаны с реализацией данного проекта. Если организуется новое производство, то доход – все поступления от продажи продукции данного производства, а если в результате реализации проекта совершенствуется технология или меняется оборудование на уже существующем производстве, то в качестве дохода надо учитывать только прирост поступлений от продажи. Также учитываются и расходы.

Для расчета операционной деятельности определим новые показатели объема производства и постоянных затрат

Таблица №3

Измененные показатели затрат (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Значение
1.	Объем выпуска продукции, шт.	55000
2.	Заработная плата, руб./шт.	30
3.	Материалы, руб./шт.	95
4.	Прочие, руб./шт.	65

 

 

Рассчитаем балансовую прибыль:

Балансовая прибыль  – складывается из прибыли от реализации, увеличенной на величину внереализационных  доходов и уменьшенной на величину внереализационных расходов.

Внереализационные доходы:

- доходы от реализации  основных средств или иного  имущества предприятия;

- от долевого участия  в деятельности других предприятий  и организаций;

- дивиденты по акциям, облигациям, ценным бумагам;

- доходы от переоценки  производственных запасов;

- возмещения убытков  и штрафы, пени, неустойки, полученные  от других;

- положительные курсовые  разницы по валютным счета  и др.

Внереализационные расходы:

- затраты по аннулированным  заказам;

- содержание законсервированных производств;

- некомпенсируемые простои  по внешним причинам;

-потери от уценки  производственных запасов;

-судебные издержки  и арбитражные расходы;

- некомпенсируемые потери  в результате стихийных бедствий, пожаров, аварий и затраты по  их ликвидации;

- платежи налогов,  установленных законодательством  и т.д.

Рассчитаем налог на прибыль(20 %)

Рассчитаем чистую прибыль  – балансовая прибыль, уменьшенная  на сумму налога на прибыль, сверхнормативных расходов и отчислений в резервный  фонд и вышестоящие организации

Таблица №4

Расчет результата финансовой деятельности (тыс. руб.)

№	Показатель	Значение показателя по шагам расчета
		Шаг 0	Шаг 1	Шаг 2	Шаг 3	Шаг 4	Шаг 5
1	Собственный капитал	268
2	Долгосрочный кредит	1050
3	Погашение задолженности по кредитам		-210	-210	-210	-210	-210
4	Результат финансовой деятельности	1318	-210	-210	-210	-210	-210

 

 

 

 

Таблица №5

План погашения кредита (тыс. руб.)

№	Показатель	Шаг 1	Шаг 2	Шаг 3	Шаг 4	Шаг 5
1	Сумма кредита	210	210	210	210	210
2	% по кредиту	525	420	315	210	105
3	Итого выплаты	735	630	525	420	315