Прибыль и рентабельность работы предприятий отрасли

 

Рентабельность             чистая прибыль (ф. №2)

    активов           =                                                           •  100             (1.2.3)

(имущества)                 средняя стоимость активов

                                     (расчет по данным баланса)

Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.

Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение  объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования.

Ускорение оборачиваемости  можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность:

- продажи или списания  неиспользуемого или неэффективно  используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;

- снижения запасов сырья  и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

- уменьшения дебиторской  задолженности.

Рентабельность активов  может быть интерпретирована как  доход, который генерируется  собственным и заемным капиталом, т.е. средствами, инвестированными в бизнес. Для проведения подобного анализа удобно представлять баланс в несколько модифицированном виде. В левой части подобного баланса находятся «чистые активы», т.е. долгосрочные (внеоборотные) активы за вычетом амортизации и чистый оборотный капитал. Величина последнего определяется как разность между оборотными активами и текущими обязательствами за вычетом краткосрочных займов.

4) Рентабельность собственного  капитала показывает эффективность  использования средств, принадлежащих  собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже и рассчитывается по формуле 1.2.4:

 

Рентабельность             чистая прибыль (ф. №2)

 собственного       =                                                           •  100           (1.2.4)

    капитала                источники собственных средств

                                   (итог раздела III пассива баланса)

5) Рентабельность продаж (оборота) показывает, какую прибыль  имеет предприятие с каждого  рубля реализованной продукции,  рассчитывается по формуле 1.2.5:

 

Рентабельность             прибыль от реализации

      продаж          =                                                           •  100             (1.2.5)

    (оборота)                         объем продаж

 

На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные  факторы. Основными факторами ее снижения являются:

- рост затрат на производство  и реализацию продукции;

- падение объемов реализации.

В первом случае тщательному  анализу необходимо подвергнуть  структуру затрат в себестоимости, чтобы выявить причину ее роста. В себестоимости продукции нужно выделить наиболее весомые и растущие статьи, после чего – проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства. Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов:

- выделить наиболее весомые  статьи себестоимости и исследовать  возможности их снижения;

- произвести разделение  затрат на постоянные и переменные  и рассчитать точку безубыточности;

- проанализировать прибыльность  отдельных видов продукции на  основе коэффициента маржинальной прибыли, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.

Во втором случае следует  сосредоточить на маркетинговых  факторах, а также качественных характеристиках  продукции. В целом, показатель рентабельности продаж затрагивает практически все аспекты деятельности предприятия – производство, маркетинг и сбыт .

6) рентабельность инвестиций  – способ оценки «мастерства»  управления инвестициями, рассчитывается по формуле 1.2.6:

 

Рентабельность          прибыль до налогообложения

 инвестиций       =                                                           •  100              (1.2.6)

                                    Валюта              краткосрочные 

                                    баланса      -       обязательства

 

Любые расчеты нормы прибыли  несут в себе те или иные допущения  и условности. В идеале следует  анализировать все доступные  показатели нормы прибыли. Большинство их имеет сходную направленность изменений, которая обусловлена движением прибыли – наиболее подвижного компонента в формулах расчета рентабельности .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ влияния мероприятий НТП на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятий отрасли.

 

Научно-технический  прогресс (НТП) - это процесс взаимосвязанного, прогрессивного развития науки и техники, обусловленный нуждами материального производства, ростом и усложнением потребностей общества.

Говорить  об этом процессе начали с конца XIX - начала XX в. в связи с укреплением взаимосвязи развития крупного машинного производства с наукой и техникой.

Эта взаимосвязь породила противоречия НТП. Противоречия сразу сказались как на технической, так и на социальной стороне общественного развития. Поэтому в экономической науке противоречия научно-технического прогресса принято подразделять на технические и социальные.

Массовый  выпуск одних и тех же изделий  в течение многих лет позволяет создавать дорогостоящие автоматические системы машин. Это объясняется тем, что за длительный срок службы техники все затраты легко окупаются. Ускоренные темпы НТП требуют непрерывного совершенствования самих объектов производства, заставляя либо модернизировать, либо вовсе заменять выпускаемую продукцию. Вот здесь и проявляется противоречие развития техники - противоречие между сроком службы и сроком окупаемости, или техническое противоречие НТП.

Социальные  противоречия НТП связаны с человеческим фактором: с одной стороны, технические  новшества должны облегчать условия  труда, а с другой - они провоцируют монотонность, однообразие, поскольку основываются на автоматизированных процессах, конвейерном производстве.

Разрешение  этих противоречий напрямую связано  с возрастанием требований к научно-техническому прогрессу. Эти требования воплощаются в социальном заказе. Социальный заказ - форма выражения стратегических интересов общества на длительную перспективу в области НТП.

Научно-технический  прогресс, другими словами, прогресс науки и техники, сопровождается множеством факторов, влияющих в той  или иной степени на общественное развитие. Совокупность этих факторов обусловила две формы научно-технического прогресса: эволюционную и революционную.

Эволюционная  форма научно-технического, прогресса  представляет собой сравнительно медленное  совершенствование традиционных научно-технических основ производства. Речь идет не о скорости, а о темпах роста производства: они могут быть низкими при революционной форме и высокими при эволюционной. Например, если рассматривать темпы роста производительности труда, то, как показывает история, быстрое развитие можно наблюдать при эволюционной форме научно-технического прогресса и медленное в начале революционного этапа.

В настоящее время преобладает  революционная форма, обеспечивающая более высокий эффект, крупные масштабы и ускоренные темпы воспроизводства. Эта форма научно-технического прогресса воплощается в научно-технической революции, или НТР.

Термин  «научно-техническая революция» ввел Дж. Бернал в своей работе «Мир без  войны».

Научно-техническая  революция - это коренные преобразования в системе научного знания и в технике, совокупность взаимосвязанных переворотов в различных отраслях материального производства, основанных на переходе на новые научно-технические принципы.

Научно-техническая  революция проходит три этапа  в соответствии с изменениями, совершающимися в материальном производстве. Такие изменения касаются не только эффективности производства, включая производительность труда, но и факторов, обусловливающих ее рост. Принято определять следующие этапы развития научно-технической революции:

- научный, подготовительный;

- современный (перестройка технической  и отраслевой структуры национального хозяйства);

- крупного автоматизированного машинного  производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.6. Оценка  эффективности капитальных вложений.

      

  Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств  в активы предприятия.

            По своей природе инвестиции  делятся на производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и т.д.

Задача  анализа заключается в оценке динамики и степени выполнения капитальных вложений, а также изыскания резервов увеличения объемов инвестиций.

Основными источниками информации для анализа служат «отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений», «Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом», «отчет о наличии и движении основных средств», данные аналитического бухгалтерского учета, бизнес плана предприятия, проектно сметная документация.

Анализ выполнения плана капитальных  вложений следует начать с изучения общих показателей. В первую очередь  нужно изучать выполнение плана  инвестирования за отчетный год в  целом и по основным направлениям. Следует также изучать динамику инвестиций с учетом индекса роста  цен. Наряду с абсолютными показателями необходимо анализировать и относительные, такие как размер инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств  производства.

Затем изучается выполнение плана  инвестирования по каждому объекту  строительно-монтажных работ и  отклонения от плана.

Если  строительство выполняется хозяйственным  способом, то нужно проанализировать себестоимость строительных работ. Для этого фактическую себестоимость выполненных работ сравнивают со сметной стоимостью капитального строительства в целом и по отдельным объектам. Затем изучают причины перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат.

Выполнение плана приобретения основных средств зависит в основном от наличия у предприятия средств  финансирования на эти цели.

Анализируя доходность инвестиционного  проекта, целесообразно сравнивать  две  будущие  альтернативные  ситуации:  фирма  осуществила  свой  проект; фирма  не  осуществила  свой  проект.  В  модифицированном  виде  этот  прием можно представить в виде формулы:

где Ринв - доходность инвестиционного  проекта; Рпр - изменения в выгодах

(доходах) благодаря проекту;  Спр - изменения затрат вследствие  внедрения проекта.

На практике бывают случаи, когда выгоды заранее заданы, но их трудно оценить в денежном измерении. Тогда используют метод (прием) наименьших затрат. Предположим, что руководство предприятия поставило задачу: обеспечить за счет фирмы содержание детей в детских садах. Для решения этой задачи и получения тем самым выгоды (хотя ее очень трудно перевести в рубли) разрабатывают несколько альтернативных проектов. Например, предприятие может: а) построить и содержать один крупный детский сад; б) содержать в нескольких районах города несколько небольших детских садов; в) оплачивать сотрудникам содержание их детей в других детских садах города.

Предположим,  что  качество  обслуживания  детей  будет  во  всех  проектах одинаково, значит, и выгода у всех проектов одна и та же. А вот затраты различны, но соизмеримы в денежном отношении.

Отсюда вывод: для решения  поставленной задачи нужно найти  наименее дорогостоящий  проект,  т.е.  наиболее  эффективный  способ  осуществления  затрат для достижения поставленной цели.

Метод дисконтирования

Один из принципов проектного анализа состоит в том, что  необходимо со- поставлять затраты  и доходы (выгоды), возникающие в  разное время. Известно, что затраты на создание и реализацию проекта растягиваются во времени, а доходы  от  проекта,  помимо  растягивания  во  времени,  возникают  обычно  после осуществления затрат.

Предположим,  что  вместо  того,  чтобы  потратить  один  рубль  сейчас,  мы ссужаем его  еще на один год, получив взамен долговое обязательство. В результате мы как  бы лишаем себя возможности потратить  этот рубль на себя сейчас. Однако  мы  предполагаем,  что  через  год,  нам  вернут  не  рубль,  а  больше:  ведь рубль, истраченный сейчас, стоит больше, чем рубль через год.

Поэтому говорят о таком  понятии, как стоимость денег  во времени, означающем, что рубль, полученный раньше, стоит больше чем рубль, полученный позже.