Построение плана финансирования основных средств по лизингу

       При лизинге совокупные затраты  на приобретение оборудования оказываются меньше, чем при других схемах оформления.

       Приведенное выше охватывает большую часть преимуществ, которые предприятие приобретает вместе с приобретением основных фондов в лизинг. Однако, если проводить анализ эффективности от реализации конкретного инвестиционного проекта для конкретного предприятия результат может быть и более экономически выгодным в силу принятия во внимание конкретных целей и задач.

     Лизинговые  услуги предлагают лизинговые компании, обладающие необходимым опытом работы на данном рынке. Лизинговые услуги в России приобретают все больше сторонников, так как лизинговые услуги в России - один из наиболее эффективных способов инвестирования средств.

1.3 Механизм построения  плана лизинга 

       Процесс принятия  решения по лизингу проходит в  определенной  последовательности  (по  этапам),  каждый следующий этап предполагает принятие решения на предыдущем этапе как лизингодателем, так и   лизингополучателем.   Этапы построения плана лизинговой операции включают:

     - подписание договора лизинга;

     - приобретение предмета лизинга  (оборудования, машин, недвижимости);

     - кредитование банком приобретения  товара лизинговой компанией  (по необходимости); оплату поставки;

     - поставку и прием товара;

     - выплату лизингополучателем (арендатором)лизинговых платежей;

     - возврат кредита банку с уплатой  процентов по нему.

     При определении срока действия лизингового  договора учитывается ряд моментов: срок  службы  оборудования,  зданий,  сооружений,  определяемый техническо-экономическими  данными  или законодательно.

      Срок  лизинга не может превышать срок возможной эксплуатации объекта лизинга; период амортизации объекта лизинга, его первоначальная  стоимость; динамика  инфляции, влияющая  на цену объекта лизинга и размер лизинговых платежей;  конъюнктура рынка лизингового капитала  (спрос, предложение, плата);  условия банковского  кредитования, в  том  числе  лизинговых операций.

       По окончании договора лизингополучатель  имеет возможность:

     - выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;

     - заключить  новое  лизинговое  соглашение  на этот же объект лизинга  (как  правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;

     - возвратить лизингодателю предмет лизинга  в  той  же натурально-вещественной форме.

       Лизингополучатель может и не стремиться приобрести материальные ценности в свою собственность, так как потребность в них временная.

     Контракты  по лизингу отражают типичное распределение  интересов между лизингодателем и лизингополучателем.

     Одним из наиболее сложных элементов подготовки договора лизинга является определение суммы лизинговых платежей. Расчет экономически обоснованного размера платежей является одним из основных этапов лизинговой сделки.

     В состав лизинговых платежей входят следующие элементы.

     1. Амортизация имущества. При определении первоначальной стоимости амортизируемого имущества, являющегося предметом лизинга, признают сумму расходов лизингодателя на его приобретение, за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с нормами гл. 25 «Налог на прибыль организации» Налогового кодекса Российской Федерации. Амортизация  имущества может начисляться:

     а) на основе двух методов — линейного  и нелинейного (метод уменьшающегося остатка);

     б) ускоренным методом с коэффициентом ускорения (для большинства видов имущества) не выше 3, замедленным методом начисления

     2.  Плата за финансовые ресурсы,  привлекаемые лизингодателем для  осуществления лизинговой сделки. Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублевом кредитном рынке.

     3. Лизинговая маржа лизингодателя.

     Лизинговая  маржа включает в себя собственные  расходы лизингодателя и получаемую им прибыль. Причем в состав расходов (затрат) лизингодателя могут входить  и оплата услуг лизинговым брокерам в соответствии с соглашением между ними.

     4. Рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе реализации проекта, например финансовые риски (риски невозврата лизинговых платежей). Риск учитывается в цене лизинговых услуг. При этом больший риск сопровождается более высокими ставками лизинговых платежей. Рисковая  премия лизингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента.

     5.  Плата за оказываемые лизингодателем  дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре: консалтинговые, юридические, технические; товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочньгх работ и т.д.

     6. Плата за страхование имущества, переданного в лизинг.

     7. Сумма налогов, выплачиваемых  лизингодателем за сдаваемое  в лизинг имущество, например налог на добавленную стоимость, налог на имущество (если имущество находится на балансе лизингодателя) и т.д.

     Расчет  общей суммы платежей по осуществляется  по формуле 1:

      ЛП = АО + ПК +КВ + ДУ + НДС,  (1)

               где  ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

           АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся       лизингодателю в текущем году;

          ПК- плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества — объекта договора лизинга;

            KB — комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

          ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

           НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

     Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле 2:

      АО = (БС х НА)  / 100 (2)

        где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга;                   

НА  — норма амортизационных отчислений, %.

     Если  в договоре лизинга предусматривается  ускоренная или замедленная амортизация  имущества, то в таком случае показатель НА увеличивается или уменьшается путем умножения на коэффициент ускорения не выше 3 или на коэффициент замедления не выше 0,5.

     Плата за используемые лизингодателем кредитные  ресурсы на приобретение имущества  - предмета договора лизинга – рассчитывается по формуле 3:

      ПК = (КР х СтК) /100, (3)

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы КР;

      СтК — ставка за кредит в процентах годовых.

     В  каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится  со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора лизинга (формула 4):

      КРt = Q х (ОСн + ОСк) / 2 (4)

    где KP_t — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества,   плата за которые осуществляется в расчетном году;

      ОСн и ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года;

      Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей   стоимости приобретаемого имущества.

     Если  для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1

     Комиссионное   вознаграждение (маржа лизинговой компании) устанавливается по соглашению сторон в процентах:

     а)  от балансовой стоимости имущества  — предмета лизинга;

     б) от среднегодовой остаточной стоимости  имущества.

     В соответствии с этими условиями расчет комиссионного вознаграждения осуществляется  по формуле 5:

           КВt = р х БС (5)

     где р — ставка комиссионного вознаграждения в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;

       БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга,

     Таким образом,

     КВt =[ (ОСн +ОСк)/ 2  ] [ CтВ / 100],

       где ОСн и ОСк — то же, что и в формуле (4);

       СтВ — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества — предмета договора лизинга.

     Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, рассчитывается по формуле 6:

           ДУt = (Р1 + Р2 +… Рn) / Т, (6)

     где ДУ_t - плата за дополнительные услуги в расчетном году;

          P₁ P₂, Р - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

     Т-  срок договора лизинга в годах.

     Расчет  размера налога на добавленную стоимость  определяется как

           НДСt = Вt х СтН / 100, (7)

       где НДС_t — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

       B_t — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

     СтН— ставка налога на добавленную стоимость в процентах.

       НДС начисляется на всю выручку лизингодателя.

     В сумму выручки включаются: амортизационные  отчисления, плата за использованные кредитные и собственные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

     Если  договором лизинга предусмотрена  ежеквартальная выплата, то размер ежеквартального  лизингового взноса рассчитывается так:

      ЛВ_к = ЛП : Т : 4,                                           (8)

     где ЛВ_к - размер ежеквартального лизингового взноса;

          ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

     Т- срок договора лизинга в годах.

     Соответственно  если договором лизинга предусмотрена  ежемесячная выплата, то расчет текущего ежемесячного платежа осуществляется по формуле 2.9

      ЛВк =ЛП : Т : 12. (9)

     Таким образом, общая формула по расчету  лизинговых платежей учитывает четыре фактора, влияющих на величину лизинговых платежей, и НДС. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «МЯСОКОМБИНАТ НАХОДКИНСКИЙ» 

2.1 Организационно- правовая форма 

     ОАО «Мясокомбинат Находкинский» является коммерческой организацией. Оно имеет гражданские права, несет ответственности и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых, не запрещенных действующим законодательством РФ, видов деятельности.

      Общество  имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.