Построение плана финансирования основных средств по лизингу

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение …………………………………………………………………………..4

1. Теоретические  аспекты построения плана лизинга………………………….6

1.1 Экономическая  сущность лизинговых операций…………………….6

1.2 Эффективность  лизинга…………………………………………….….9

1.3 Механизм  построения плана лизинга………………………………..11

2. Характеристика  ОАО «Мясокомбинат Находкинский»………………………....18

2.1 Организационно- правовая форма…………………………………...18

2.2 Виды деятельности  предприятия…………………………………….19

2.3  Анализ  основных средств предприятия…………………………….21

3. Построение  плана  финансирования основных средств по лизингу………26

3.1 Этапы построения  плана лизинга……………………………………26

3.2 План лизинга…………………………………………………………..28

Заключение ………………………………………………………………………31

Список использованных источников…………………………………………..32

Приложения  …………………………………………………………………….34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Лизинг  - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

     Сегодня лизинг во всем мире является мощнейшим инвестиционным инструментом, с помощью которого финансируется до 30 - 35% инвестиций в оборудование.

     В России проблема прорыва инвестиционного кризиса становится все более острой. Сегодня производственные фонды страны изношены, по оценкам специалистов, уже на 60 - 70.

     Сложная ситуация с обновлением парка  машин наблюдается и в такой  важной и высокотехнологичной отрасли хозяйства, как гражданская авиация и обеспечивающая ее авиационная промышленность.

     Объективно  срочно возрастают проблемы широкомасштабного  технического перевооружения производства и сохранения достигнутого потенциала предприятий.

     Таким образом, потребности предприятий в использовании лизинга увеличиваются. Это подчеркивает актуальность темы исследования.

      Целью  курсовой работы является  исследование лизинговых операций фирмы, оценка их эффективности. Для достижения цели данной работы поставлены задачи:

     - рассмотреть экономическую сущность лизинга;

- изучить эффективность лизинга;

- проанализировать  механизм построения плана лизинга;

- построить   план  лизинга ОАО «Мясокомбинат Находкинский »

     Объект  исследования курсовой работы  -  ОАО «Мясокомбинат Находкинский»,  предмет исследования  -  лизинг как форма финансирования основных фондов.

     Информационной  базой при написании работы служат учебники и учебные пособия по планированию, прогнозированию, финансовому менеджменту и экономике предприятия. Данная тема широко освещена в литературе, ей посвящено множество трудов. Также источником информации является документация предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ПОСТРОЕНИЯ ПЛАНА  ЛИЗИНГА 

1.1 Экономическая сущность лизинговых операций 

     Лизинг  – это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем. [2, с.52] По своей сущности лизинг представляет собой способ финансирования эффективного использования имущества.

       Все участники лизинговых операций  делятся на прямых и косвенных. К прямым участникам лизинговой сделки, т.е. к так называемым субъектам лизинга, относятся только три участника: лизингополучатель, лизингодатель, продавец (поставщик) лизингового имущества.[7, с.232]

     Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

     Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

     Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. В нашей стране любой из субъектов лизинга может быть резидентом или нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

     Таким образом, лизинг имеет следующую  принципиальную схему, предусматривающую одновременное заключение, как минимум двух контрактов — договора лизинга между лизингодателем (т.е. лизинговой компанией) и лизингополучателем и договора купли-продажи между лизингодателем и продавцом (поставщиком) имущества ( см. рисунок 1.). 

     Рис.1 Принципиальная схема финансового  лизинга

     Лизинг  имеет сходство с кредитом, который предоставлен предприятию на приобретение необходимого ему имущества.

     Действительно, исходя из приведенного определения лизинг можно рассматривать как имущественные отношения на основе предоставления лизинговой компанией кредита лизингополучателю на условиях соблюдения классических принципов: срочности, возвратности и платности. Однако это только одна из характеристик лизинга. Другая основная характеристика лизинга базируется на отношениях собственности.

     В течение срока договора лизинга  собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а  лизингополучатель имеет лишь право  временного владения и пользования  этим имуществом. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы — лизинговые платежи, размер, вид и график перечисления которых определяется условиями двустороннего лизингового договора.

     По  истечении срока лизингового  договора возможны три сценария развития событий во взаимоотношениях партнеров. Лизингополучатель может в зависимости от того, как он договорится с лизинговой компанией [14, с.56]:

     1) приобрести объект сделки по  согласованной цене (остаточной стоимости имущества) в собственность;

     2) продлить лизинговый договор  на прежних или на иных, скорректированных условиях, как правило, более льготных по сравнению с первоначальными;

     3) вернуть оборудование собственнику  — лизинговой компании по истечении  срока договора.

     Косвенными  участниками лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки, но тем не менее не относятся к ее прямым участникам.

     Все участники лизинговой операции осуществляют свою деятельность, предварительно определив экономические интересы. Мотивация сторон реализуется в соответствии с правами и обязанностями, установленными в договорах между ними.

1.2 Эффективность лизинга 

     Эффективность лизинга у многих ассоциируется, как возможность использования  налоговых льгот: лизинговые платежи  полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а также применяется ускоренная амортизация с коэффициентом ускорения до 3, что позволяет снизить налог на имущество и увеличить амортизационные отчисления.

     Данный  факт, конечно же, является одним из основополагающих при выборе варианта реализации инвестиционного проекта. Лизинг позволяет просчитать все возможные изменения налоговых условий будущих периодов и сделать процесс налогового планирования и оптимизации налогообложения наиболее эффективным.

     Снижение  потребности в собственном стартовом  капитале. Лизинг предполагает финансирование покупки оборудования лизингодателем, что позволяет без резкого  финансового напряжения приобретать  новое имущество. При этом вопросы  приобретения основных фондов, финансирования сделки и использования оборотного капитала разрешаются одновременно. Лизинг предполагает 100-процентную предоплату за счет средств лизингодателя. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

     Предприятию проще и, как правило, выгоднее получить оборудование по лизингу, чем кредит на его приобретение, так как лизинговое имущество находится в собственности  лизингодателя и может выступать  в качестве предмета залога, обеспечивающего обязательства лизингодателя перед кредитующим банком. Если при покупке оборудования используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение кредита, чем срок его эксплуатации.

       Лизинговый договор более гибкий, чем кредитный договор или договор займа. Он предоставляет возможность сторонам выработать более удобную схему выплат, привязав их к собственным поступлениям денежной выручки или к выручке от реализации продукции, работ, произведенных на взятом в лизинг оборудовании.

     Следовательно, лизинг обеспечивает большую стабильность финансовых планов, чем это имеет  место при покупке за счет собственных  или заемных средств. Это дает возможность предприятию производить  долгосрочное планирование денежных потоков  и их использование. Оборотный капитал не замораживается и в то же время, лизингополучателю предоставляется оборудование, которое не только окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить доходы.

       По окончании срока действия лизингового договора право собственности на имущество по желанию лизингополучателя может переходить к нему. При этом по символической стоимости, т.к. оборудование со 100% амортизацией. Рыночная стоимость этого оборудования через 2-3 года эксплуатации составляет 40% - 75 % первоначальной стоимости.

     Возможность получения высокой ликвидной  стоимости основных средств в  конце договора лизинга является во многих случаях определяющим для  принятия решения об использовании  лизингового договора.. Помимо приобретения имущества в собственность, лизингополучатель имеет возможность поступить по-иному: отказаться от оборудования и взять в лизинг абсолютно новое. В этом случае старое оборудование может зачитываться в стоимость нового по цене реальной реализации. При этом предприятие получает возможность обновлять основные фонды (особенно высокотехнологичные) с необходимой периодичностью.

     К одним из безусловных достоинств лизинга следует отнести возможность  забалансового учета. Стоимость  лизинга не увеличивает кредиторскую задолженность на балансе Лизингополучателя и не изменяет соотношение заемных средств к собственным, что позволяет не изменять привлекательность финансового состояния для других инвесторов и формировать благоприятную кредитную историю. Лизинг может быть единственной формой финансирования, доступной некоторым предприятиям, поскольку предоставляет в финансовые институты дополнительную форму гарантий, в виде лизингового имущества, собственником которого является лизинговая компания на протяжении всего срока действия договора лизинга.

       Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить или модернизировать производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.