Показатели отраслевой привлекательности проекта

     Таблица 2.11 - Поток от инвестиционной деятельности

Приток		Отток
Уставный  капитал:		Приобретение основных средств	3051100
Собственные средства	2600000	Приобретение  материальных ресурсов	135582
Заемные средства	600000	Реклама	1000
Итого:	3200000	Итого:	3187682

 

     Ф₁= 3200000 – 3187682 = 12318 руб.

     Именно  такое количество средств остается на счете предприятия после освоения первоначального капитала, необходимого для начала работы. 

     Таблица 2.12 - Поток от операционной деятельности

	Приток	Отток
	Выручка от реализации	Себестоимость	Единый налог  на доходы	Итого:
1 кв.	1245244	754731	29431	784162
2 кв.	1203503	738240	27916	766156
3 кв.	1299811	771222	31715	802937
4 кв.	1404174	820694	35009	855703
Итого:	5152732			3208958

 

     Ф₂= 5152732 – 3208958 = 1943774 руб.

     Такова  сумма чистой прибыли за первый год  работы, которая направляется на дальнейшее функционирование предприятия, возмещение текущих затрат.

     Таблица 2.13 - Поток от финансовой деятельности

Приток		Отток
Собственный капитал	2600000	Погашение основного  долга	200000
Заемный капитал	600000	Погашение % по кредиту	96309
Итого:	3200000	Итого:	296309

     Ф₃= 3200000 – 296309 = 2903691 руб.

     Из  всех денежных потоков этот имеет  наибольшее значение.

     Далее необходимо составить балансовый план на конец рассматриваемого периода (табл. 2.14).

     Таблица 2.14 - Балансовый план

Актив		Пассив
Внеоборотные  активы		Капитал и резервы
Основные  средства	3051100	Уставный капитал	2600000
Оборотные активы		Нераспределенная прибыль отчетного года	1270894
Запасы	1649063	Долгосрочные  пассивы
		Заемные средства	600000
Денежные  средства	1419794	Краткосрочные пассивы
		Кредиторская задолженность	1649063
Баланс	6119957	Баланс	6119957

     Когда давалась оценка плана доходов и  расходов, было замечено, что предприятие не убыточно, а напротив дает доход с первого дня своей работы. Но для того чтобы знать насколько в безопасном состоянии с точки зрения прибыльности находится предприятие, необходимо провести анализ безубыточности. Сделать его можно путем расчета порога рентабельности или так называемой точки безубыточности, представляющей собой такое значение выручки, при котором предприятие уже не несет убытков, но и не получает прибыли. Формула для расчета следующая: 

     ПР= ,

     где ПосЗ – Постоянные затраты, не зависящие  от объема производства;

     ПерЗ  – Переменные затраты, напротив напрямую зависящие от объема  производства;

     Вр  – Выручка от реализации продукции.

     Прежде  чем рассчитать этот показатель необходимо все затраты поделить на постоянные и переменные (табл. 2.15).

     Таблица 2.15 - Постоянные и переменные затраты

Постоянные затраты		Переменные  затраты
амортизационные отчисления	106947	Материальные  затраты	1649063
погашение основного долга	200000	зарплата основных рабочих	357120
проценты  по кредиту	96309
затраты на рекламу	11000	отчисления  в пенсионный фонд	185359
зарплата  специалистов и вспомогательных  рабочих	479088
Итого:	893344	Итого:	2191542

 

     Выручка за год составляет 5152732 руб.

     ПР=  (893344 * 5152732) / (5152732 – 2191542) = 2195231 руб.

     Для относительной оценки данного показателя следует рассчитать запас финансовой прочности:

     ЗФП=   ЗФП= *100%=57%, то есть предприятие может выдержать снижение выручки от реализации более чем в половину, это является чрезвычайно важным моментом в условиях нестабильности рынка и инфляции.  
 

 

      Заключение

 

      Реализация  в процессе инвестиционной деятельности высокоэффективных инвестиционных проектов является главным условием ускорения экономического роста. В конечном счете, эффективность инвестиционной деятельности и темпы экономического роста в значительной степени определяются совершенством системы отбора инвестиционных проектов к реализации, адаптацией её к существующим и сменяющимся во времени условиям функционирования экономики. Решения, принимаемые на основе инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов, затрагивают не только интересы фирм, но и национальные интересы, поскольку совокупность частых решений в конечном итоге формирует облик и характеристики производительных сил страны.

      Внедрение нововведений во всех сферах экономической  деятельности хозяйствующих субъектов, модернизация и технологическое перевооружение предприятий настоятельно требуют совершенствования научно-методического обеспечения определения экономической эффективности инвестиций.

      Торговый  Дом «Восточные Рыбные Промыслы»  - крупнейшая на Дальнем Востоке торговая структура, специализирующаяся на торговле исключительно рыбо- и морепродукцией. Дальнейшее развитие ООО «Торговый Дом «Восточные Рыбные промыслы»  связано со значительными капитальными вложениями и увеличением объёма выпуска основной продукции, а также с уменьшением затрат, снижением себестоимости и дальнейшего повышения качества продукции. Кроме того, начиная со 2-го квартала 2010 года, планируется расширение ассортимента выпускаемой ООО «Торговый Дом «Восточные Рыбные промыслы»  продукции, что в свою очередь  также будет способствовать росту производства, большему охвату потребителей.

      ООО «Торговый Дом «Восточные Рыбные промыслы» намерено приобрести новую производственную линию для изготовления рыбных пресервов.

      Анализируя  полученные показатели запаса прочности, сделаем основные выводы по поводу чувствительности и эффективности инвестиционного проекта. Снижение объема производства на 17,5%, приведет проект в состояние равновесия, т.е. инвестиционный план не будет приносить не прибыли, ни убытка, т.е. внесенная сумма денег полностью возвращена, но еще не принесла прибыли. Следовательно  объем производства можно максимально снижать только на  17,5%. С одной стороны, снижая объем производства, мы снижаем получаемую прибыль, однако, с другой стороны, процент сокращения переменных затрат более чем вдвое превосходит процент уменьшения объема производства, что является довольно положительным аспектом.

      Повышение переменных издержек, не приводящее к  убыточности проекта, возможно не более, чем на 15,3%.

      Рассчитанный  запас прочности цены единицы  продукции свидетельствует о том, что инвестиционный план позволяет понизить цену единицы продукции на 3,3%, дальнейшее снижение цены будет приводить к убыткам.

      Что касается постоянных затрат (налог  на имущество и амортизация), то их запас прочности составляет 72,9%. Таким образом, увеличение постоянных затрат меньше, чем на 72,9% будет еще приносить прибыль. Если же затраты снизится ровно на значение запаса прочности, то мы окажемся в точке равновесия прибыли и убытка.

      Показатель  запаса прочности ставки налога на прибыль в нашем случае составляет 72,8%. Таким образом, если законодательством будет предусмотрено повышения налога на прибыль на 72,8%, т.е. до ставки 41,48%, то компания нести убытки не будет. Дальнейшее же увеличение ставки налога на прибыль очень опасно для компании и, скорее всего, приведет к убыточной ситуации.

      Рассматривая  значение показателя ставки дисконтирования, можно отметить, что под 20% можно разместить денежные средства без риска. Увеличив ставку на 44,7% предприятие окажется в точке безубыточности (ставка дисконтирования равна 28,93%).

      Полученное  значение дисконтированных инвестиций свидетельствует о том, что при  максимальном увеличении объема вложенных  средств, превышающий начальный уровень в 3,67 раза, инвестор окажется в точке безубыточности. Т.о. ему нецелесообразно вкладывать больший размер средств, так как прибыль его от этого не увеличится. Следовательно, при желании увеличить размер инвестируемых денежных средств повышение дисконтированных инвестиций не больше, чем в  3,67 раза наиболее оптимально для инвестора.

      Проведенный анализ интегральных показателей экономической эффективности и чувствительности инвестиций позволяет сделать вывод о том, что рассмотренный инвестиционный план по закупке оборудования для производства пресервов является достаточно привлекательным для инвестора и его следует рекомендовать для принятия и дальнейшего применения на практике с целью получения дохода.

     Основной целью создания инвестиционного проекта ООО «Экспресс» было организация предприятия, занимающееся деятельностью такси, которое предоставляет высококачественные услуги в данной сфере. Благодаря автопарку, состоящему из новых автомобилей, обеспечиваем своих клиентов комфортными поездками, даем им возможность быстро и без особых усилий вызвать автомобиль для поездки по городу и области, обеспечиваем безопасное передвижение, осуществляем трансферт. Финансовый анализ бизнес-плана показал, что предприятие является эффективным и рентабельным, а это значит, что есть возможность вернуть начальные инвестиции в рассчитанный срок.