Платежный баланс Российской Федерации

в Российскую Федерацию в 2011 году

(чистый  прирост обязательств перед нерезидентами)

(млрд. долларов США)

 

 

Знак "-" означает нетто-снижение обязательств перед  нерезидентами.

Внешние пассивы  органов государственного управления по итогам 2011 года снизились на 0,7 млрд. долларов США.

Фактические платежи  по обслуживанию государственного внешнего долга в 2011 году, включая проценты, составили 6,0 млрд. долларов США (в 2010 году - 4,6 млрд. долларов США). Коэффициенты долговой нагрузки на экономику оставались невысокими: отношение платежей по государственному внешнему долгу к экспорту товаров и услуг составило 1,0%, а к доходам консолидированного бюджета - 0,9%.

Иностранные обязательства  органов денежно-кредитного регулирования  по итогам 2011 года снизились на 0,7 млрд. долларов США.

 

Таблица 6. Движение задолженности Российской Федерации

перед международными финансовыми организациями  в 2011 году

(млрд. долларов США)

	Задолженность  на 01.01.2011	Использовано	Погашено	Курсовая   переоценка	Задолженность  на 01.01.2012
Кредиты МФО	3,1	0,1	0,7	0,0	2,5
МБРР	2,6	0,1	0,7	0,0	2,1
ЕБРР, ЕИБ,   СИБ	0,5	0,0	0,1	0,0	0,5

 

Внешние пассивы  банковского сектора в 2011 году выросли  на 7,9 млрд. долларов США. По сравнению с 2010 годом привлечение иностранных инвестиций кредитными организациями замедлилось в 2,2 раза.

Обязательства прочих секторов в 2011 году последовательно  увеличивались, по итогам года их прирост  равнялся 62,2 млрд. долларов США (24,9 млрд. долларов США годом ранее). Преобладающей формой импорта иностранного капитала прочими секторами оставались прямые инвестиции, объем которых составил 47,3 млрд. долларов США (37,8 млрд. долларов США в 2010 году).

На фоне сохраняющейся  нестабильности на фондовых рынках большинства развивающихся стран продолжился вывод средств нерезидентов из российских финансовых инструментов. В целом по итогам года вложения в российские портфельные активы уменьшились на 6,4 млрд. долларов США (-5,1 млрд. долларов США в 2010 году).

Прирост иностранных  активов (без учета резервных) в 2011 году составил 144,7 млрд. долларов США (на 70,5 млрд. долларов США в 2010 году).

 

 

 

 

 

Таблица 7. Функциональная структура инвестиций резидентов

Российской  федерации в иностранные активы в 2011 году

(чистый  прирост иностранных активов  без учета

резервных активов)

(млрд. долларов США)

 

  Знак "-" означает нетто-снижение иностранных активов резидентов.

 

Внешние требования органов государственного управления в результате повышения объема предоставленных кредитов по государственной линии и расширения участия России в региональных интеграционных объединениях выросли на 2,5 млрд. долларов США (0,9 млрд. долларов США в 2010 году).

Нерезервные иностранные  активы органов денежно-кредитного регулирования практически не изменились.

Увеличение  иностранных активов частного сектора  составило 142,2 млрд. долларов США (на 69,6 млрд. долларов США в 2010 году).

Иностранные активы банковского сектора демонстрировали  наибольший темп прироста, по итогам года они увеличились на 32,0 млрд. долларов США. Наряду с сокращением объема привлечения иностранного капитала это обусловило трансформацию роли банковского сектора в трансграничных финансовых потоках: из нетто-импортеров капитала в 2010 году они превратились в его нетто-экспортеров в 2011 году.

Активизация роста  внешних требований кредитных организаций  была связана с увеличением потока экспортной выручки, а также с  приобретением иностранной валюты у Банка России в ходе валютных интервенций. Тем не менее после  периода резкого ухудшения конъюнктуры международного финансового рынка (август - октябрь) к концу года - в ноябре-декабре - кредитные организации выступили чистыми импортерами капитала. Основной формой наращивания внешних требований банков являлось размещение ссуд и депозитов в иностранных кредитных организациях и компаниях, в том числе в рамках оказания финансовой поддержки связанным организациям - нерезидентам. В условиях возросшей волатильности обменного курса рубля значительно вырос объем операций с финансовыми производными.

Увеличение  внешних требований прочих секторов в 2011 году составило 110,2 млрд. долларов США (67,8 млрд. долларов США в 2010 году). Объем прямых инвестиций оценен в 66,3 млрд. долларов США (50,9 млрд. долларов США  годом ранее).

В 2011 году процесс дедолларизации экономики продолжился, однако его темпы существенно замедлились: остатки наличной иностранной валюты (вне банков) снизились на 4,0 млрд. долларов США (на 14,2 млрд. долларов США в 2010 году).

Рост значения статьи "Чистые ошибки и пропуски" до 10,0 млрд. долларов США (8,3 млрд. долларов США в 2010 году) отразил интенсификацию вывоза капитала, в том числе в нерегистрируемых формах.

Наращивание иностранных  активов, не компенсированное соответствующим  увеличением внешних обязательств, обусловило увеличение нетто-оттока частного капитала до 80,5 млрд. долларов США (34,4 млрд. долларов США в 2010 году).

 

Международные резервы

На 1 января 2012 года международные резервы составили 498,6 млрд. долларов США. С начала года они увеличились на 19,3 млрд. долларов США (на 39,9 млрд. долларов США в 2010 году). За счет операций платежного баланса рост составил 12,6 млрд. долларов США. Приобретение валюты на внутреннем рынке осуществлялось Банком России в январе - августе 2011 года, тогда как в сентябре - декабре на фоне активизировавшегося вывоза частного капитала операции Банка России были направлены преимущественно на удовлетворение возросшего спроса на иностранную валюту. За счет рыночных переоценок и прочих изменений объем международных резервов вырос еще на 6,6 млрд. долларов США.

Продолжившееся  приобретение Банком России монетарного  золота обусловило увеличение его стоимости  по итогам 2011 года до 44,7 млрд. долларов США, а доли в составе международных  резервов - до 9,0%. Валютная составляющая резервных активов на 1 января 2012 года снизилась соответственно до 91,0%. В результате возросшего участия Банка России в предоставлении финансирования МВФ сумма требований в СДР увеличилась на 2,1 млрд. долларов США, а их удельный вес в структуре резервов повысился до 2,6%.

По состоянию  на 1 января 2012 года объем международных  резервов оставался достаточным  для финансирования импорта товаров  и услуг в течение 14 месяцев (на 1 января 2011 года - в течение 18 месяцев).

 

Внешний долг

Внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) на 1 января 2012 года составил 545,1 млрд. долларов США, увеличившись на 56,2 млрд. долларов США. В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность возросла на 66,5 млрд. долларов США. За счет прочих изменений, включающих курсовую и стоимостную переоценки, она снизилась на 10,2 млрд. долларов США.

 Долговые обязательства субъектов Российской Федерации на 1 января 2012 года снизились до 1,1 млрд. долларов США в основном за счет планового погашения ссудной задолженности и сделок с ценными бумагами между резидентами и нерезидентами на вторичном рынке.

Задолженность органов денежно-кредитного регулирования  сократилась на 0,8 млрд. долларов США - до 11,2 млрд. долларов США - вследствие снижения накопленной суммы наличных рублей в распоряжении нерезидентов.

Обязательства банков перед нерезидентами в 2011 году выросли на 18,7 млрд. долларов США  и на 1 января 2012 года составили 162,9 млрд. долларов США. На фоне наращивания внешней  задолженности прочих секторов удельный вес долга кредитных организаций в структуре внешних заимствований экономики изменился незначительно - с 29 до 30%.

 

Структура внешнего долга частного сектора  Российской Федерации

(по  состоянию на 1 января 2012 года, в %)

 

Таблица 8. Краткосрочные и долгосрочные иностранные обязательства

Российской  федерации в разрезе секторов экономики

(млрд. долларов США)

                  

 

Внешний долг прочих секторов увеличился на 39,7 млрд. долларов США - до 337,9 млрд. долларов США (62% совокупной величины). Корпорации в 2011 году привлекали иностранные займы активнее, чем в 2010 году. Наиболее динамично в их составе росли межфирменные кредиты, достигшие 85,2 млрд. долларов США.

В срочной структуре  долга преобладали долгосрочные обязательства - 87% (472,8 млрд. долларов США), на краткосрочный долг приходилось 13% (72,3 млрд. долларов США). Внешняя задолженность, номинированная в российских рублях, составила 24% долга (129,9 млрд. долларов США), в иностранной валюте - 76% (415,3 млрд. долларов США).

На 1 января 2012 года согласно международным критериям задолженность Российской Федерации считалась низкой: отношение внешнего долга к ВВП снизилось до 29% (на начало 2011 года - 33%), к годовому объему экспорта товаров и услуг - до 95% (110%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам государственной власти для определения внешнеэкономической, финансовой и денежно-кредитной политики, так и самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире.

В проделанной курсовой работе рассмотрены  понятия платежного баланса, его  структура и факторы, на него влияющие. Традиционно к основным составляющим платежного баланса относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. В работе рассмотрена  каждая часть счета текущих операций, прежде всего торговый баланс, баланс услуг и других операций, которые в учебной литературе называют «невидимые операции». Также рассмотрен вопрос операций с капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться на десятилетия.

Следующий вопрос, который был рассмотрен в данной курсовой работе, является регулирование платежного баланса как дефицитного так и профицитного платежного баланса. И, наконец, в третьем разделе рассмотрены практические аспекты составления платежного баланса и дана очень подробная его оценка на примере Российской Федерации за 2011 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Антипина В.И. Экономическая теория — М.: Проспект, 2008. С. 239.

 

2. Бабашкина А.М. Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007. С. 57 — 78.
3. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Учебник. - М.: Образование, 2008. С. 726 — 738.
4. Гарант. Информационно-правовой портал, 2012. [Электронный ресурс]: http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70075262/#review
5. Гатаулин А.М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика. - М.: Статистика, 2007. С. 382 — 394.
6. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник – М.: Финансы и статистика, 2008. С. 606 — 615.
7. Кушнир И.В. Экономика. Учебник, 2010. [Электронный ресурс]: http://www.be5.biz/ekonomika/e010/38.htm
8. Панфилов В. С. Необходимые меры по достижению макроэкономической стабильности // Биржевое обозрение, 2008. № 10 – 11. С. 14 – 16.
9. Петрикова Е. М. Макроэкономический анализ внешних и внутренних показателей страны // Финансы, 2009. №6. С. 24 -26.
10. Статистика. Банк России. 2012. [Электронный ресурс]: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs&ch=Par_1597#CheckedItem
11. Трофимов П.Ю. Платёжный баланс: Практическое пособие. 2009. [Электронный ресурс]: http://www.biblioclub.ru/book/97563/
12. Швандар К. В. Мировой кризис сквозь призму платежного баланса и конкурентоспособности // Банковское дело, 2009. №5.  С. 54 – 60.