Планирование и анализ инвестиций на примере ООО «Универсалстандарт»

Работа предприятия  по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Планирование инвестиций на предприятии предполагает принятие решений по следующему кругу проблем:

• формирование стратегии  предприятия, ориентированной на повышение эффективности деятельности фирмы в долгосрочной перспективе;

• оценка выбранной стратегии, выявление в ней "узких мест", разработка системы мероприятий, направленных на их "расшивку" (планирование инноваций);

• составление бизнес-плана;

• принятие решений об источниках финансирования мероприятий бизнес-плана и сводное планирование инвестиций.

Выбор стратегии и  ее реализация составляют основную часть стратегического и тактического планирования. Характер делового и стратегического развития определяет все разделы тактического плана, включая планирование продаж, производства, материально-технического обеспечения, персонала, оплаты труда, издержек и т.д.

Принятие решения об инвестициях - одна из наиболее важных и сложных задач стратегического и технико-экономического планирования. При этом затрагиваются интересы как собственника предприятия, так и инвестора. Задача планирования инвестиций - обеспечить их баланс. А это возможно только на основе долгосрочной стратегии и политики развития предприятия.

 Планирование инвестиций начинается с анализа проблемного фактора в стратегии предприятия, того "узкого" места, которое не позволяет реализовать стратегию. "Узким" оно считается по ряду причин: во-первых, потому, что иногда не может контролироваться самим предприятием; во-вторых, потому, что от него зависят другие элементы стратегии. В рыночной экономике источником наибольшей неопределенности является рыночный спрос. В современных условиях одним из наиболее трудно прогнозируемых групп факторов является окружающая экономическая и политическая среда, инвестиционный климат. Это связано с глобальным экономическим кризисом. Зачастую невозможно проследить даже краткосрочные тенденции развития экономики, что значительно осложняет процесс планирования инвестиций, особенно если учесть, что срок действия большинства инвестиционных проектов - не менее двух лет. К факторам внешней среды можно отнести: инфляцию; условия платежей; налоговое окружение; условия предоставления займов и др.

Мероприятия стратегии  в планировании находят свое отражение в плане инноваций.

Инновации - качественные изменения в производстве. Они  могут относиться как к технике и технологии, так и к формам организации производства и управления. Поиск идей является наиболее ответственным этапом планирования нововведений. Источником идей могут быть работники предприятия, научно-исследовательские и проектно-конструкторские организации, покупатели, поставщики, конкуренты и т.п. Важно на стадии планирования вовлечь в этот процесс всех сотрудников предприятия. Этого можно добиться, разрешив выдвигать "сырые", недоработанные идеи и предоставляя средства на дальнейшие исследования и разработку тех проектов, которые выглядят наиболее перспективными.

На стадии формулирования и отбора проектов идеи превращаются в четко оформленные проекты нововведений. Сперва прорабатываются некоторые ключевые детали проекта, которые позволяют сделать вывод о том, стоит ли данная идея дальнейших исследований. Затем, после одобрения идеи высшим руководством, выделяются средства на окончательное формулирование проекта, который затем подвергается детальному анализу и отбору. Первичная оценка проекта может оказать большое влияние на судьбу проекта, поскольку их значительная часть может не дойти до стадии финансового анализа в бизнес-планировании. Первичный отбор проектов производится по качественным параметрам. Исключаются нерентабельные проекты, противоречащие стратегическим целям, физически неосуществимые.

На этой стадии каждый проект оформляется в виде предложения, которое является основанием для разработки бизнес-плана [17].

Эти предложения одновременно являются заявками на разработку бизнес-планов. Комплект заявок, сгруппированный в соответствии с вышерассмотренной классификацией, является планом инноваций. При необходимости составляется сводная таблица по всем мероприятиям плана, содержащая основные показатели проектов.

Оценка целесообразности включения в план того или иного  мероприятия делается на основе анализа их экономической эффективности.

 

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИЙ В ООО «УНИВЕРСАЛСТАНДАРТ»

2.1. Организационно-экономическая характеристика организации

 

Общество с ограниченной ответственностью «Универсалстандарт» расположено  по адресу: 390039, Рязань, ул. Школьная (Семчино), 1 «б».

Общество является самостоятельным  хозяйствующим субъектом и действует в соответствии с законодательством Российской Федерации.

В настоящее время его основной профиль деятельности – производство строительных конструкций, монтажное строительство и внутренняя отделка помещений. Предприятие функционирует пятый год, удовлетворяя потребности внутреннего рынка.

Размер уставного капитала общества составляет 19000 рублей. Общество пользуется банковскими кредитами в установленном порядке и производит расчеты по своим обязательствам с другими предприятиями и гражданами, как в безналичном порядке через учреждения банков, так и наличными деньгами в сooтветствии c правилами совершения расчетных кассовых операций.

Оно ведет оперативный и бухгалтерский учет, статистическую отчетность в установленном порядке, самостоятельно определяет формы, системы и размер оплаты труда, а также виды доходов его работников на основании действующего законодательства.

Общество обладает самостоятельностью в осуществлении своей хозяйственной деятельности, которую планирует исходя из реального потребительского спроса. Оно самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на произведенную продукцию, строит свои отношения с другими предприятиями, учреждениями, организациями и гражданами на основе договоров или контрактов. Продукция предприятия реализуется по ценам или тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе.

Бухгалтерский учет ведётся бухгалтерской службой как структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером.

Основные экономические показатели деятельности организации представлены в таблице 1.

 

Таблица 1 – Основные экономические  показатели деятельности

Показатели	Годы			2009г. в % к 2007г.
	2007	2008	2009
Среднегодовая численность  работников, чел.	5	18	13	в 2,6 раза
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	19	19	19	100,00
Стоимость валовой продукции в ценах реализации, тыс. руб.	3350	4257	5612	167,52
Стоимость основных производственных фондов в расчете на: 1 среднегодового работника, тыс. руб.	3,80	1,06	1,46	38,46
1 руб. валовой продукции	0,006	0,004	0,003	59,69
Произведено валовой  продукции в расчете на: 1 среднегодового работника, тыс. руб.	670,00	236,50	431,69	64,43
1 руб. фондов	176,32	224,05	295,37	167,52
Прибыль (убыток), тыс. руб.	234	121	102	43,59
Уровень рентабельности, %	6,99	2,84	1,82	х

По данным таблицы 1 видно, что среднегодовая численность  работников организации за последние 3 года увеличилась в 2,6 раза и в 2009 году составила 13 человек. Среднегодовая стоимость основных средств не изменялась, что связано с тем, что на балансе числится только одно основное средство – компьютер, стоимость которого менее 20000 рублей и амортизация по нему не начисляется в соответствии с принятой на предприятии учетной политикой.

Стоимость валовой продукции  в ценах реализации за исследуемый  период повысилась на 67,52%, что является положительной тенденцией, связанной с увеличением объема деятельности. Однако, стоимость основных производственных фондов в расчете на 1 среднегодового работника уменьшилась на 61,54%, что связано с увеличением численности персонала при неизменном количестве основных средств. Стоимость основных производственных фондов в расчете на 1 руб. валовой продукции снизилась на 40,31%, что связано с увеличением выпуска продукции при неизменном количестве основных средств.

Стоимость валовой продукции  в расчете на 1 среднегодового работника уменьшилась на 35,57%, что связано с опережающим ростом численности персонала по сравнению с ростом стоимости валовой продукции.

Прибыль организации  за рассматриваемый период снизилась  на 56,41%, что является отрицательной  тенденцией. Однако организация остается прибыльной, и уровень рентабельности в 2009 году составил 1,82%.

Таким образом, основные экономические показатели деятельности организации свидетельствуют о расширении масштабов данной деятельности, хотя при этом наблюдается снижение показателей прибыльности.

Показатели, характеризующие  финансовые результаты деятельности организации, представлены в таблице 2.

Исходя из данных таблицы 2, можно сделать следующие выводы.

Доходы от обычных  видов деятельности за рассматриваемый  период выросли на 67,52%, однако, себестоимость  проданной продукции за тот же период выросла на 76,83%. Поэтому, чистая прибыль организации уменьшилась более чем в 2 раза – на 56,41%, то есть деятельность организации в течение 2007-2009 годов стала менее прибыльной, что является отрицательной тенденцией.

 

Таблица 2 – Финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	Годы			2009г. в % к 2007г.
	2007	2008	2009
1. Доходы от обычных  видов деятельности (выручка), тыс. руб.	3350	4257	5612	167,52
2. Прочие доходы, тыс.  руб.	0	0	0	х
3. Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг, тыс. руб.	3116	4136	5510	176,83
4. Прочие расходы организации, тыс. руб.	0	0	0	х
5. Чистая прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.	234	121	102	43,59
6. Рентабельность предприятия (+), убыточность (-), %	6,99	2,84	1,82	х

 

Тем не менее, предприятие  остается рентабельным, и уровень рентабельности в 2009 году составил 1,82 %.

Таким образом, ООО «Универсалстандарт»  является самостоятельно функционирующим  хозяйствующим субъектом, занимается производством мебели и пиломатериалов, получает прибыль от осуществления  своей деятельности.

 

2.2. Анализ планируемого инвестиционного проекта

 

ООО «Универсалстандарт» в настоящее время планирует осуществить инвестиционный проект предприятия по внедрению в производство новой строительной конструкции, которую в дальнейшем будем называть изделием.

Внедрение данного проекта, по мнению руководства организации, позволит усилить позицию предприятия на рынке строительных конструкций и увеличить доходность организации.

Ниже в таблицах 3, 4 и 5 представлены потоки денежных средств от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности предприятия (организации) ООО «Универсалстандарт» в условиях реализации данного проекта. Горизонт расчета составляет 3 года.

Трехгодичная оценка инвестиционного проекта задана инвесторами, хотя после этого срока производство изделия не планируется прекращать.

В 0 период (2011 год) – шаг 0 – осуществляются инвестиционные вложения в реальный инвестиционный проект. В последующие три года предприятие получает отдачу на вложенные средства.

В таблице 3 приведены виды результатов (доходов) и затрат от инвестиционной деятельности. Знаком «3» обозначаются затраты на приобретение активов и увеличение оборотного капитала, а знаком «П» — поступления от их продажи и уменьшения оборотного капитала.

Руководство организации, которое приняло решение о реализации инвестиционного проекта, определило, что промышленное здание должно быть приобретено за 380 тыс. руб., а земля (0,95 га) - арендуется.

Для начала производства изделий (шаг 0) приобретается на 870 тыс. руб. оборудование и два автомобильных крана (каждый стоимостью по 105 тыс. руб.). Поскольку два крана потребуются для развертывания работ в первоначальный период, то через год один кран планируется продать за 80 тыс. руб.

 

Таблица 3 - Поток реальных денег от инвестиционной деятельности предприятия (тыс. руб.)

Наименование показателя	Значение показателя по шагам расчета
	Знак показателя	Шаг 0	Шаг1 (1год)	Шаг 2 (2 год)	Шаг З (3 год)
Земля	3/П	0/0	0/0	0/0	0/0
Здания и сооружения	3/П	380/0	0/0	0/0	0/0
Машины   и   оборудование передаточные устройства	3/П	1080/0	0/0	0/80	0/0
Нематериальные активы	3/П	45/0	0/0	0/0	0/0
Итого: вложения в основной капитал	3/П	1505/0	0/0	0/80	0/0
Прирост оборотного капитала	3/П	850/0	0/0	0/150	0/0
Всего инвестиций		-2355	0	+ 230	0