Перспективи та напрями удосконалення обслуговування державного боргу України

ЗМІСТ

 

ВСТУП 3

1. СУТНІСТЬ ТА СИСТЕМА ОБСЛУГОВУВАННЯ  ДЕЖАВНИМ БОРГОМ 4

2. МЕХАНІЗМ ОБСЛУГОВУВАННЯ ДЕРЖАВНОГО  БОРГУ УКРАЇНИ 6

3. Перспективи та напрями удосконалення  обслуговування державного боргу  України 11

ВИСНОВКИ 14

СПИСОК  ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 15

 

 

 

ВСТУП

 

Для ефективного розвитку економіки  та її поступового зростання необхідним є залучення додаткових ресурсів. Співпраця з міжнародними фінансовими  організаціями та отримання міжнародних  кредитів спрямовані на підтримку економічних  реформ і виступають важливим елементом  зовнішнього фінансування, яке в  більшості випадків спрямоване на покриття дефіциту платіжного балансу та бюджету, реалізацію довгострокових інвестиційних  проектів, що відповідають стратегічним напрямам економічного розвитку держави. Також за допомогою програми реформування окремих секторів економіки в  межах проектів міжнародних фінансових організацій здійснюється структурна перебудова економіки, впроваджуються світовий досвід, сучасні конкурентоспроможні  технології тощо. Але отримані позики рано чи пізно необхідно повертати. Розв’язання проблем, що виникають  під час обслуговування боргу  є досить важливим завданням для  України.

Виходячи з цього метою даної  роботи є визначення ролі Державного казначейства Українии  у процесі  обслуговування та погашення  державного боргу та висвітлення головних проблем  і напрямків вдосконалення цих  процесів в Україні.

Основні завдання роботи:

• обґрунтувати роль Державного казначейства України у процесі обслуговування та погашення державного зовнішнього боргу;
• визначити основні проблеми Державного казначейства України, пов’язані з обслуговуванням та погашенням державного боргу країни;
• здійснити аналіз динаміки обслуговування боргу України;
• виділити перспективи та напрями удосконалення обслуговування Державним казначейством України державного боргу. 
  

1. СУТНІСТЬ ТА СИСТЕМА ОБСЛУГОВУВАННЯ ДЕЖАВНИМ БОРГОМ

 

Державний борг – це сукупність усіх боргових зобов'язань держави перед своїми кредиторами. Обсяг державного боргу, темпи його зростання та динаміка показують рівень розвитку економіки і стан фінансів держави, а також ефективність діяльності державних органів та організацій[6].

Державний борг поділяється на зовнішній  та внутрішній (рис. 1.1). Державний борг

Зовнішній

Внутрішній

сукупність боргових

зобовязань держави, що

виникли в результаті

запозичень на зовнішньому ринку

 

сукупність зобовязань держави  перед резидентами, тобто заборгованість держави всім громадянам, які тримають внутрішні державні облігації

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Структура державного боргу

 

Державний зовнішній борг включає в себе:

• борг державної влади, виникнення якого обумовлене отриманням міжнародних позик розміщених на міжнародних ринках капіталів державних цінних паперів. Кошти на обслуговування та погашення даного боргу Національним банком України (НБУ) виділяються з державного бюджету;
• гарантований урядом борг суб'єктів господарювання. Ця частина боргу погашається та обслуговується за рахунок позичальників. У випадку недотримання своїх обіцянок суб’єктами господарювання, обов’язок погашення та обслуговування даних позик переноситься на плечі Державного казначейства.

Формування та швидке зростання зовнішнього боргу України відбувалося під впливом декількох факторів. Найбільш вагомими є зростання обсягів золотовалютних резервів для фінансування видатків з бюджету, підтримання стабільності національної грошової одиниці та залежність енергоносіїв від імпорту. Але, необхідно зауважити, що іноземні позики мають також і переваги. Ці запозичення спрямовуються у вигляді інвестицій в економіку країни, забезпечують стабільність на грошових ринках та погашають дефіцит бюджету. Іноземним запозиченням притаманний стимулюючий вплив на економіку. Вони пришвидшують темпи збільшення національного доходу. Переваги зовнішніх позик помітні лише за продуктивного їх використання, враховуючи темпи зміни курсу державної валюти, а також оцінення на світових та національних ринках паритету за процентними ставками. Збільшення капіталу обумовлюється двома процесами. По-перше, підвищенням стабільності грошової одиниці та її зміцненням, по-друге – зростанням пропозиції на грошову масу країни. Ці два аспекти є позитивними саме для підвищення рівня інвестицій та споживання.

Досить часто у науковій літературі немає чітких визначень понять «обслуговування», «управління» та «погашення» зовнішнього державного боргу. Дані поняття несуть у собі різний зміст тому їх необхідно чітко розрізняти.

Управління державним боргом – одне з пріоритетних завдань фінансової політики держави, важлива умова її фінансової стабільност. Управління зовнішнім боргом складається з чотирьох етапів. На першому відбувається оформлення позики, на другому – використання грошових коштів, на третьому – повернення отриманих раніше позик, на четвертому – виплата процентів.

Обслуговування та погашення зовнішнього державного боргу проводиться за допомогою здійснення платежів по позикам перед кредиторами, методом виплати головної частини боргу та відсотків. Погашення боргу – це виконання боргових зобов'язань перед кредиторами щодо сплати основної суми боргу, визначеної угодою про позики або номінальної вартості державних цінних паперів. Обслуговування – це комплекс заходів держави, спрямованих на погашення позики, виплати відсотків за ними, уточнення і проведення змін умов погашення позик.

В Конституції України зазначається, що тільки в законах України чітко встановлюється механізм виникнення та погашення боргу, а також умови обігу цінних паперів держави. Головними органами, що беруть участь в обслуговуванні та управлінні зовнішніми державними запозиченнями, є Державне казначейство України, Міністерство фінансів України, Національний банк України та Кабінет міністрів України.

2. МЕХАНІЗМ ОБСЛУГОВУВАННЯ  ДЕРЖАВНОГО БОРГУ УКРАЇНИ

 

В системі обслуговування державним боргом особлива увага приділяється обліку державного боргу. Облік державного боргу дозволяє визначити розміри фактичних надходжень і платежів на касовій основі. За допомогою обліку державного боргу можна встановити обсяги емітованих боргових зобов’язань, їх структуру, терміни обігу та погашення.

Облік державного боргу здійснюють Національний банк України, Державне казначейство України, Міністерство фінансів України, Департамент державного боргу.

Обмін інформацією між  Державним казначейством та Департаментом державного боргу Міністерства фінансів України щодо платежів з погашення та обслуговування державного боргу, обліку державного боргу та заборгованості перед державою за позиками, наданими за рахунок кредитів, залучених державою або під державні гарантії здійснюється в обов’язковому порядку на паперових носіях та засобами електронного зв’язку.

Державне казначейство України  на підставі розпоряджень Де-партаменту державного боргу Міністерства фінансів України та первинних документів відображає операції, пов’язані з державним боргом та використанням залучених коштів у бухгалтерському обліку виконання державного бюджету.

До операцій, пов’язаних з державним боргом, відносять  операції державного бюджету, пов’язані зі зміною обсягу державного боргу, його обслуговуванням, управлінням та використанням залучених коштів, а саме:

• одержання/випуск (отримання;
• обслуговування;
• погашення;
• надання (використання;
• повернення основної суми наданих;
• плата за користування бюджетними;
• плата за надання позик та/або;
• управління державним.

Загальний обсяг, цільовий напрямок, поквартальний та помісячний обсяг асигнувань на погашення та обслуговування внутрішнього державного боргу визначені розписом фінансування та бюджетних призначень загального та спеціального фондів державного бюджету.

Спроможність у повному  обсязі обслуговувати та своєчасно погашати державний борг є одним з показників фінансової стабільності країни, що закріплює за державою імідж надійного позичальника та відкриває перед нею можливості для нових позик на більш вигідних умовах.

Погашення та обслуговування державного боргу здійснюється шляхом проведення платежів для виконання боргових зобов’язань перед кредитором щодо погашення основної суми боргу, сплати відсотків і супутніх витрат, передбачених умовами випуску держа¬вних цінних паперів, угодами про позику, державними гарантіями та іншими документами.

Сума коштів державного бюджету, необхідних для погашення та обслуговування державного боргу на рік, визначається і затверджується Законом України про Державний бюджет України на відповідний рік.

Обслуговування внутрішнього державного боргу здійснюється шляхом розміщення нових внутрішніх боргових зобов’язань держави. Платежі з обслуговування внутрішнього державного боргу проводяться через перерахування коштів до фінансового агента кредитора або через взаємозаліки вартості нових і старих боргових паперів.

Обслуговування зовнішнього  державного боргу здійснюється шляхом залучення державою іноземних кредитів та випуску державою державних цінних паперів, які розміщуються на міжнародних ринках капіталів. Погашення здійснюється за рахунок коштів державного бюджету та коштів Національного банку України в частині кредитів, отриманих з метою підтримки платіжного балансу.

Погашення та обслуговування державного боргу здійснюється Кабінетом  Міністрів України, що діє через Міністерство фінансів України, за рахунок коштів, передбачених законами України про Державний бюджет України на відповідний рік.

Міністерство фінансів України зобов’язане погашати та обслуговувати державний борг, а також складати поточний та перспективний плани заходів щодо погашення, обслуговування державного боргу.

Погашення та обслуговування зовнішнього державного боргу може здійснюватися в грошовій формі, а за згодою кредитора – шляхом поставки товарів (послуг), заліку зустрічної вимоги та ін¬шими шляхами відповідно до чинного законодавства України.

З метою вдосконалення роботи та уникнення дублювання функцій з питань погашення, обслуговування, оперативного обліку державного боргу та обміну інформацією спільним наказом Міністерства фінансів та Державним казначейством України затверджено Положення про порядок здійснення платежів з погашення та обслуговування державного боргу, його оперативного обліку та оперативного обліку заборгованості перед державою за позиками, наданими за рахунок кредитів, залучених державою, або під державні гарантії.

Платежі з погашення й  обслуговування державного боргу здійс-нюються  Державним казначейством в межах  обсягів, передбачених розписом фінансування і розписом асигнувань державного бюджету, затвердженого на поточний рік.

Підставою для проведення видатків з обслуговування державного боргу є розпорядження Міністерства фінансів, яке надається Державному казначейству у паперовій та електронній формах. Термін дії розпорядження складає 10 календарних днів з дня його виписки.

Платежі з погашення та обслуговування державного боргу здій-снюються Державним казначейством в національній та іноземній валютах. Платежі проводяться шляхом перерахування коштів з єдиного казначейського рахунку або валютних рахунків Державного казначейства на рахунки кредиторів, Національного та комерційних банків, а також на реєстраційні рахунки Міністерства фінансів України у порядку, визначеному чинним законодавством.

Державне казначейство самостійно визначає джерела фінансування витрат з погашення та обслуговування державного боргу, напрями використання державних запозичень та здійснює контроль за повнотою проведення платежів з єдиного казначейського та валютного рахунків згідно з банківськими виписками.

Платежі з погашення державного боргу здійснюються Державним казначейством у такому порядку, як і видатки з його обслуговування.

До платежів з обслуговування державного боргу належать платежі зі сплати:

• відсотків (доходу) за державними борговими зобов’язаннями;
• видатків на управління державним боргом, пов’язаних з наданням послуг з обслуговування державного боргу (юридичних, рейтингових, дорадчих, агентських, банківських, інформаційних, перекладацьких тощо).

У 2009 р. погашення величини внутрішнього боргу – 3970,92 млн. грн., що на 56,21 млн. грн. більше ніж у 2008 р., а з 2010 р. погашення внутрішнього боргу у порівнянні з 2009 роком поступово знижувалося – у 2,66 рази. Другий понижувальний стрибок відбувся у 2012 р. – в 1,27 рази порівняно з 2011 р. (рис. 2.1.)

Найбільш вагоме скорочення платежів з погашення внутрішнього боргу відбудеться у 2015 р., коли платежі знизяться порівняно з 2014 р. у 7,5 разів і залишаться такими ж стабільними – 132,25 млн. грн. до 2035 р. – року повного погашення платежів із внутрішнього боргу.

Рис.2.1. Величина державного боргу та платежів по його погашенню та обслуговуванню, млрд.грн.[3]

 

Аналогічна ситуація спостерігалася і по обслуговуванню внут-рішнього боргу, проте таких великих коливань у розмірі платежів не було. Обслуговування внутрішнього боргу у 2009 р. знизилося в 1,7 рази порівняно з 2008 р., а у 2010 р. – в 1,9 рази. Потім величина зниження коливається в межах 1,2—1,07 рази у продовж до 2033 р. Лише у 2035 р. обслуговування боргу знизиться у 2,6 рази порівняно з 2034 р.