Ожидаемая ставка процента и ее компоненты

Минобрнауки России

 

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный технологический институт

(технический университет)»

 

УГС – 080200. Экономика

Направление  подготовки – 080200.62. Менеджмент

Профиль – Производственный менеджмент

Факультет – Экономики и менеджмента

Кафедра – Производственный менеджмент

Учебная дисциплина макроэкономика

 

Курс 1                                                                                                       Группа 6321

 

 

 

Реферат на тему:

 

 

«Ожидаемая ставка процента и ее компоненты»

 

 

 

 

 

Выполнил:   Проверила:             Платунов С.А.                                                                Сарычева О.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2013

                                                         Содержание

 

1.Введение

 

2.Понятие ставки процента

 

3.Виды процентных ставок

 

4.Процентная ставка и  инвестиции 

 

5.Типы расчетов процентных ставок

 

6.Процентные ставки крупнейших мировых Центробанков

 

7.Влияние процентных ставок  на экономику России 

 

8.Заключение

 

9.Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                Введение

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной экономической теории общий термин "процентная ставка" используется в единственном числе. Здесь она рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы в обращении.  
 
Многообразие конкретных процентных ставок в национальной валюте - тема, которая является весьма полезным практическим знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит эмпирическим путем. Благодаря средствам массовой информации, либо в своей профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали или регулярно сталкиваемся с различными процентными ставками по разнообразным продуктам. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    Понятие ставки процента

 

Процентная ставка - это плата, которую одно лицо (кредитор) передает другому лицу (заемщику) за то, что последний предоставляет первому во временное пользование денежные средства. Уровень процента определяется соотношением между спросом и предложением на рынке ссудных капиталов и выражается в ставке процента, которая представляет собой отношение величины процента к величине суммы займа.

 

Процентная политика является одним из важнейших и в то же время достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности. Основные принципы построения шкалы процентных ставок должны исходить из состояния спроса и предложения на кредитные ресурсы, сроков хранения, величины депозитов, темпов инфляции и т.д. 

Практически во всех странах процентная политика регулируется государством. Несмотря на то, что во многих странах рыночной экономики процесс установления, например, процентов по вкладам “отпущен” (банки свободны в формировании процентов), происходит косвенное регулирование путем установления официальной, учетной ставки, количественных ограничений (установление потолка ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое “замораживание” процентных ставок), налогообложения доходов по процентам. 

Процентная ставка - это доходность денег, отданных взаймы; если же рассматривать процентную ставку. со стороныкредитора, то это сумма, которую взявший деньги в займ выплачивает заемщику за определенный период времени.

 

Процентная ставка - это плата за займ в процентном выражении к сумме ссуды в расчете на определенный периодвремени: год, месяц. 

Процентная ставка - это ставка центробанка по операциям с другими кредитными учреждениями. Через учетную ставку центрбанк имеет возможность влиять на процентные ставки коммерческих банков, на уровень инфляции в стране и курснациональной валюты. При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты. 

Процентная ставка - это цена денежной кредита, определяемая отношением суммы денег, выплачиваемых в единицу времени в качестве платы за ссуду, к величине займа. 
Процентная ставка - это плата за деньги, предоставляемые в займ. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                         Виды процентных ставок

 

К основным видам процентных ставок, на которые ориентируются и кредиторы и заемщики, относятся: базовая банковская ставка, ставка процента денежного рынка, ставка % по межбанковским обязательствам; ставка процента по казначейским векселям. 
 
Различают долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, фиксированные (устанавливаются на момент выдачи ссуды и остаются неизменными на протяжении всего периода кредитования) и плавающие (пересматриваются периодически со сменой базовой ставки), реальные (ставка %, исчисляемая с учетом инфляции) и номинальные (% ставка, исчисляемая без учета инфляции) процентные ставки. По способу начисления, ставка процента бывает простой, сложной (капитализация процента) либо в виде непрерывно начисляемых процентов. 

Базовая банковская ставка

 
Это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым задолженностям. Банки, предоставляют займа, прибавляя некоторую разницу, т.е. надбавку к базовой ставке по большой части розничных обязательств. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и выгода. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком. Повышение или понижение ставки у одного из банков вызовет аналогичные изменения у других банков. 
 
В настоящий момент, во всем мире, % ставка рассчитывается по единым стандартам. Количество денег (М), которое будет получено клиентом в конце срока вложения, можно рассчитать по следующей формуле: 
 
М = D * (1 + r/100* t/360) 
 
D - величина вклада,  
 
r - ставка % банка,  
 
t - время размещения вклада в банке (в днях), 
 
360 - число дней в году. В банковском мире обычно считается, что в месяце всегда 30 дней.  
 
Например, если разместить 20’000 USD в банк на 6 месяцев под 8% годовых, то в конце срока мы получим: 
 
М = 20'000 $ * (1 + 8%/100 * 180/360) = 20'000 * (1 + 0,08 * 0,5) = 20'000 * 1,04 = 20'800 $ 
 
Указанная формула подходят лишь для тех вкладов, ставка % по которым начисляются один раз - в конце срока вклада или в конце года. Но существуют и такие вклады, когда на годовой вклад проценты начисляются несколько раз, например, ежемесячно. В этом случае мы имеем дело со сложной банковской % ставкой. Если процент начисляется каждые 30 дней, то профит вычисляется по следующей формуле: 
 
M = D * (1 + r/100*30/360)^(360/30), 
 
Например, если разместить те же 20’000 USD в банк на 12 месяцев под 8% годовых с начислением процентов каждый месяц, то в конце срока мы получим: 
 
М = 21'660 $. 
 
Если ставка процента будет рассчитываться каждую неделю или тем более каждый день, то очевидно итоговая сумма будет еще больше. Таким образом, чем короче срок, по истечению которого банк или другая кредитная организация начисляет проценты на депозит, тем больший профит клиент получит в итоге. 
 
Банки практически никогда не начисляют сложные проценты сроком менее чем на 1 год. Поэтому сложные проценты на банковские депозиты имеет смысл принимать в расчет только в том случае, когда вклады делаются на несколько лет. 

Реальная и номинальная ставка

 
Различают номинальную и реальную процентной ставки. Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный контракт, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках. Номинальная % ставка - это процент в денежном выражении. Например, если по годовой кредиту в 10000 российский рубль., выплачивается 1200 российских рублей в качестве процента, то номинальная ставка % составит 12% годовых. Получив по займу профит 1200 целкаш., станет ли кредитор богаче? Это будет зависеть от того, как в течение года изменились цены. Если годовая инфляция составила 8%, то реально профит кредитора увеличился только на 4% . Реальная ставка процента - это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. То что, рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов первым предположил И.Фишер Фишер (Fisher) Ирвинг (1867-1947), американский экономист. Труды в области теории денежного обращения и займа., который определял номинальную процентную ставку и ожидаемого темпа инфляции. 
 
Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением: 
 
i=r+e, (1) 
 
где i - номинальная, или рыночная, процентная ставка; 
 
r - реальная процентная ставка; 
 
е - темп инфляции. 
 
Только в особых случаях, когда на денежном рынке нет повышения цен (е=0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Уравнение (2) показывает, что номинальная ставка % может изменяться вследствие изменений реальной % ставки процента или вследствие изменения инфляции.Так как заемщик и кредитор не знают, какие темпы примет инфляция, то они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение обретает вид:  
 
i=r+eе,  
 
где eе - ожидаемый темп инфляции. 
 
Уравнение известно, как эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная % ставка определяется не фактическим темпом инфляции, так как он не известен, а ожидаемым темпом инфляции. Динамика же номинальной % ставки повторяет движение ожидаемого темпа инфляции. Необходимо подчеркнуть, что при формировании рыночной процентной ставки имеет значение именно ожидаемый темп инфляции в будущем с учетом срока погашения долгового задолженности, а не фактическая ставка инфляции в прошлом. 
 
Если непредвиденная инфляция имеет место, то заемщики выигрывают за счет кредиторов, так как возвращают займ обесценившимися деньгами. В случае дефляции кредитор выиграет за счет заемщика. 
 
В данных, характеризующих уровень инфляции в Российской Федерации, если сопоставить фактический индекс инфляции с динамикой средней ставки по краткосрочным задолженностям, то можно подтвердить наличие взаимосвязи между номинальной ставкой процента и уровнем инфляционного обесценения денег. 
 
Иногда может сложиться ситуация, когда реальные процентные ставки по займам имеют отрицательное значение. Это может произойти в случае превышения темпов инфляции темпов роста номинальной ставки. Отрицательные процентные ставки могут установиться в период галопирующей инфляции или при гиперинфляции, а также в период спада в экономике, когда спрос на займы падает и номинальные процентные ставки понижаются. Положительные реальные процентные ставки означают рост прибылей кредиторов. Это происходит, если инфляция снижает реальную цена кредита (полученного ссуды). 

Ожидаемая реальная процентная ставка определяется как разница между номинальной процентной ставкой и темпом инфляции, который ожидается во время осуществления финансовой сделки. Например, если сегодня ожидаемый темп инфляции на ближайшие три месяца составляет 10% годовых, а реальная процентная ставка принимается равной 5% годовых, то сегодняшняя номинальная процентная ставка по контрактам сроком до трех месяцев должна быть равной 15% годовых. Реальные процентные ставки по инструментам сбережения должны быть положительными, иначе будет наблюдаться тенденция замещения товарных запасов финансовыми. Но не все финансовые инструменты обеспечивают положительную реальную ставку. В большинстве стран по вкладам до востребования процентов не платят. Тем не менее удобство расчетов и другие услуги побуждают людей открывать такие счета. Довольно часто реальная ставка окупаемости вложений оказывается отрицательной. Ожидаемые реальные процентные ставки будут отрицательными, если темпы инфляции непостоянны и инвесторы склонны их преувеличивать. 
 
Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная ставка процента устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая % ставка - это ставка по средне- и долгосрочным задолженностям, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг. 
 
В денежно-кредитной сфере экономически развитых стран применяются многочисленные процентные ставки. Постепенно и в Российской Федерации структура процентных ставок приближается к международной. Система процентных ставок включает ставки денежно-кредитного и фондового рынков: ставки по банковским обязательствам и депозитам, казначейским, банковским и корпоративным облигациям, процентные ставки межбанковского рынка и многие другие. Их классификация определяется рядом признаком, в том числе: формами займа, видами кредитных учреждений, видами инвестиций с привлечением ссуды, сроками кредитования, видами операций кредитного учреждения. 

 

Фиксированная ставка

 
Фиксированная ставка процента — это система начисления процентов, когда в течение всего срока кредитования платежи по ссуде рассчитываются исходя из одного и того же процента за пользование суммой ссуды. 
 
Фиксированная ставка % может меняться только в соответствии с условиями кредитного договора или по соглашению сторон. Российское законодательство не предусматривает иных оснований для изменения ставки процента. Поэтому, если кредитным договором не предусмотрено иное, % ставка может быть изменена только при подписании заемщиком дополнительного документа, изменяющего условия кредитного договора.