Отчет по практике в ТОВ «Управління по будівництву тунелів і підземних споруд спеціального призначення»

Таблиця 5

Групи пасиву балансу  по строкам погашення зобов’язань підприємства

Статті пасиву балансу	Код рядка	На 31.12.09	На 31.12.10
1. Негайні пасиви П1 (кредиторська заборгованість)	ф1 ряд. 530-610	566252	859043
2. Короткострокові пасиви  П2 (короткострокові кредити, поточна  заборгованість за довгостроковими  зобов’язаннями, векселі видані)	ф1 ряд. 500, 510, 520 або 620	127000	121420
3. Довгострокові пасиви П3 (довгострокові зобов’язання)	ф1 ряд. 480	201316	714746
4. Постійні пасиви  П4 (власний капітал, забезпечення  наступних виплат і платежів, доходи майбутніх періодів)	ф1 ряд. 380, 430, 630	561771	465959
Всього		1456339	2161168

 

Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки за кожною групою активу і пасиву балансу. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримуються такі співвідношення: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Для аналізу ліквідності  балансу ТОВ «Управління по будівництву тунелів і підземних споруд спеціального призначення» складаємо табл. 6.

Таблиця 6

Аналіз ліквідності  балансу підприємства

Актив	На 31.12. 09	На  31.12. 10	Пасив	На 31.12.09	На  31.12. 10	Платіжний надлишок (+) або  нестача (-)
						На 31.12.09	На 31.12.10
А1	29443	23708	П1	566252	859043	-536809	-835335
А2	611969	1199248	П2	127000	121420	484969	1077828
А3	284099	344793	П3	201316	714746	82783	-369953
А4	497316	476398	П4	561771	465959	-64455	10439
Баланс	1422827	2365232	Баланс	1456339	2161168	Х	Х

 

Дані таблиці 4-6 показують, що порівняно з 2009 р. зменшилась вартість найбільш ліквідних активів, і їх не вистачає для покриття найбільш термінових зобов’язань. Також зменшилась вартість активів, які важко реалізуються, і їх не вистачає для покриття постійних пасивів. Інші групи активів збільшилися. Негайні пасиви П1 і довгострокові пасиви П3 зросли, тоді як короткострокові пасиви П2 та постійні пасиви П4 зменшилися у 2010 р. Спостерігається тенденція до нестачі активів А1 і Аз для покриття зобов’язань. Крім того, підприємство має значні довгострокові зобов’язання, що також зменшує ліквідність балансу підприємства.

Далі розраховуємо та проаналізуємо основні показники ліквідності ТОВ «Управління по будівництву тунелів і підземних споруд спеціального призначення», що характеризується такими коефіцієнтами:

1. Коефіцієнт  загальної ліквідності (покриття, поточної ліквідності) (Кл) - показує, в якій кратності оборотні активи покривають зобов’язання, і показує, що оборотних активів достатньо для розрахунків по короткострокових зобов’язань підприємства. Міжнародний досвід показує, що для більшості підприємств коефіцієнт покриття повинен бути на рівні 2 – 2,5. Підприємство, що мають значення коефіцієнту покриття, яке дорівнює 1–1,5 характеризуються як такі, що своєчасно погашають борги.   

Кл(2009)  = (29443+611969+284099) / (566252+127000) = 1,34;        

Кл(2010) = (23708+1199248+344793) / (859043+121420) = 1,6.

Коефіцієнт загальної  ліквідності показує, що на 1 гривню поточних зобов`язань припадає 1,6 грн. поточних активів підприємства. Це свідчить про здатність підприємства погасити зобов`язання по розрахунках за рахунок оборотних коштів.

2. Коефіцієнт швидкої  ліквідності (Кшл) – обчислюється, як відношення оборотних активів  високої ліквідності  до поточних  зобов’язань.

Кшл(2009) = (29443+611969) / (566252+127000) = 0,93;

Кшл(2010) = (23708+1199248) / (859043+121420) = 1,25.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності показує спроможність перетворювати свої активи (крім виробничих запасів) на гроші для покриття необхідних платежів – 0,93 в 2009 р. та 1,25 в 2010 р.  при  нормативному значенні більше 1.

3. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності (Кал) характеризує, наскільки короткострокові зобов’язання  можуть бути негайно погашені  швидко ліквідними грошовими  коштами та цінними паперами. Коефіцієнт абсолютної ліквідності  обчислюється як відношення суми грошових коштів та їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов’язань.

Кал(2009) = 29443 / (566252+127000) = 0,04;

Кал(2010) = 23708+1199248 / (859043+121420) = 0,02.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності показує, яку  частину короткострокових позикових зобов`язань можна за необхідності погасити негайно і становить 2 % у 2010 році. Цей показник покращився в порівнянні з 2009 роком. В процесі господарської діяльності визначається теоретично достатнім значення цього коефіцієнту в межах 0,25–0,30, тому що строки погашення зобов’язань не настають одночасно.

Зведемо отримані результати розрахунку показників ліквідності досліджуваного підприємства у таблицю 7.

Таблиця 7

Показники ліквідності підприємства

Показники	Формула для  розрахунку	Норма-тивне значення	На 31.12.09	На 31.12.10	Відхил. +/-
Коефіцієнт  загальної ліквідності (покриття)		> 2	1,34	1,6	+0,26
Коефіцієнт швидкої ліквідності		> 1	0,93	1,25	+0,32
Коефіцієнт абсолютної ліквідності		0,25-0,5	0,04	0,02	-0,02

 

Отже, показники загальної  та швидкої ліквідності підприємства  зростають в 2010 р. в порівнянні з 2009 р., що є позитивною динамікою для розвитку підприємства. Аналізуючи отримані результати розрахунків показників ліквідності підприємства можна зробити наступні висновки:

- коефіцієнт  покриття за 2010 р. зріс в порівнянні  з 2009 р. на 0,26, проте він знаходиться  ще не в межах норми і  свідчить про нездатність підприємства погасити зобов`язання по розрахунках за рахунок оборотних коштів;

- коефіцієнт  швидкої ліквідності на кінець 2010 р. зріс в порівнянні з  2009 р. на 0,32 і становив 0,93, що наближається до нормативного значення (> 1). Це свідчить про покращення прогнозної платоспроможності;

- коефіцієнт  абсолютної ліквідності у 2010 р.  склав 0,02 на відміну від 0,04 у 2009 р. Це означає, що 2% короткострокових  зобов’язань підприємства може  бути погашено за рахунок грошових  коштів та короткострокових фінансових  вкладень. Негативним моментом є зменшення даного показника.

 

 

3. 3. Аналіз фінансової стійкості підприємства

 

Фінансова стійкість  підприємства – це здатність суб’єкта господарювання функціонувати і  розвиватися, зберігати рівновагу  своїх активів і пасивів у  мінливому внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику. Стійкого фінансового стану досягають при достатності власного капіталу, добрій якості активів, достатньому рівні рентабельності з урахуванням операційного і фінансового ризиків, при достатності ліквідності, стабільних доходах і широких можливостях залучення позикових коштів. Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності.

Фінансову стійкість досліджуваного підприємства можна проаналізувати за допомогою наступних коефіцієнтів:

1. Коефіцієнт фінансової  незалежності (автономії) або концентрації  власного капіталу (Квл) – обчислюється як відношення суми власного капіталу (Ф1 рядок 380+430+630) до суми валюти балансу підприємства.

Квл (2009) = (420633+141138) / 1456339 = 0,39;

Квл (2010) = (420566+45393) / 2161168 = 0,23.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованій в його діяльність. Що більший цей коефіцієнт, то більш фінансове стійким і незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство.

2. Коефіцієнт  концентрації залученого (позичкового)  капіталу або стійкого фінансування (Кзл) – обчислюється як відношення суми довгострокових зобов’язань і власного капіталу до суми валюти балансу підприємства.

Кзл (2009) = (201316+420633) / 1456339 = 0,43;

Кзл (2010) = (714746+420566) / 2161168 = 0,53.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу характеризує частку залучених коштів у загальній сумі коштів, інвестованих у діяльність підприємства. Високе значення цього коефіцієнту свідчить про велику міру довіри до підприємства з боку банків, а тому і про високу надійність.

3. Коефіцієнт фінансової  залежності (Кфз) – відношення  валюти балансу до власного  капіталу (підсумок розділу 1 пасиву  балансу).

Кфз(2009) =  1456339 / 420633 = 3,46;

Кфз(2010) =  2161168 / 420566 = 5,14.

Коефіцієнт фінансової залежності обернений до коефіцієнта фінансової незалежності і показує, яка сума активів припадає на гривню власних коштів.

4. Коефіцієнт маневреності  власного капіталу (Км) характеризує  питому вагу власних оборотних  коштів у загальному обсязі  власного капіталу (відношення підсумка 2 розділу активу до підсумку 1 розділу пасиву балансу).

Км (2009) = 925511 / 420633 = 2,2;

Км (2010) = 1567749 / 420566 = 3,73.

Нормативне значення коефіцієнту маневреності 0,5 і більше, тому в даному випадку значення коефіцієнту  свідчить про достатність власних оборотних коштів.

5. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Кск) –  визначається як відношення суми залучених коштів (ф1 ряд. 480+ряд. 500) до суми власного капіталу (підсумок 1 розділу пасиву балансу).

Кск (2009) = 201316 / 420633 = 0,48;

Кск (2010) = 714746 / 420566 = 1,7.

Цей коефіцієнт показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 0,98 грн. залучених. Зростання цього  показника свідчить про посилення  залежності підприємства від зовнішніх  інвесторів і кредиторів, тобто про  певне зниження фінансової стійкості підприємства.

6. Коефіцієнт фінансової  стабільності (Кфс) - відношення суми  власних коштів до позикових.  Цей коефіцієнт потрібен бути  не менше за одиницю.

Кфс (2009) = 420633 / 141478 = 2,97;

Кфс (2010) = 420566 / 665707 = 0,63.

7. Коефіцієнт структури  довгострокових вкладень (Кстр) –  відношення довгострокових зобов’язань  (3 розділ пасиву балансу) до  необоротних активів (підсумок 1 розділу активу балансу).

Кстр (2009) = 201316 / 497316 = 0,4;

Кстр (2010) = 714746 / 476398 = 1,5.

8. Коефіцієнт покриття  зобов’язань власним капіталом  (Кпок) визначається як відношення  підсумку 2, 3, 4 та 5 розділу пасиву  балансу до підсумку 1 розділу  пасиву балансу. 

Кпок (2009) = (141138+201316+693252) / 420633 = 2,5;

Кпок (2010) = (45393+714746+980463) / 420566 = 4,1.

Нормативне значення коефіцієнта менше 1. Значення показника  свідчить про неможливість покриття зобов’язань власним капіталом  і про необхідність залучення  зовнішніх джерел інвестування.

Зведемо отримані результати розрахунку показників фінансової стійкості досліджуваного підприємства у таблицю 8.

Таблиця 8

Показники фінансової стійкості підприємства

№ п/п	Показники	На 31.12.09	На 31.12.10	Відхил. +/-
1	2	3	4	5
1	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)  або концентрації власного капіталу (Квл)	0,39	0,23	-0,16
2	Коефіцієнт концентрації залученного (позичкового) капіталу або  стійкого фінансування (Кзл)	0,43	0,53	+0,1
3	Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз)	3,46	5,14	+1,68
4	Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км)	2,2	3,73	+1,53
5	Коефіцієнт  співвідношення залученого і власного капіталу (Кск)	0,48	1,7	+1,22
6	Коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс)	2,97	0,63	-2,34
7	Коефіцієнт структури  довгострокових вкладень (Кстр)	0,4	1,5	+1,1
8	Коефiцiєнт покриття зобов’язань власним капiталом (Кпок)	2,5	4,1	+1,6