Основные механизмы деятельности Международного валютного фонда и его взаимодействие с Россией

Важнейшие вопросы политики, касающиеся международной валютной системы, рассматриваются два раза в год на заседаниях комитета управляющих, который называется Международным валютно-финансовым комитетом, или МВФК (до сентября 1999 года он именовался Временным комитетом). Совместный комитет Советов управляющих МВФ и Всемирного банка, именуемый Комитетом по развитию, консультирует управляющих и отчитывается перед ними по политике в области развития и другим вопросам, представляющим интерес для развивающихся стран.

Исполнительный совет состоит из 24 исполнительных директоров, и его председателем является Директор-распорядитель. Заседания Исполнительного совета обычно проводятся в течение полного рабочего дня три раза в неделю, или чаще в случае необходимости, в штаб-квартире организации в Вашингтоне, округ Колумбия, США.

 Пять крупнейших  акционеров МВФ (Соединенные Штаты, Япония, Германия, Франция и Соединенное  Королевство), а также Китай, Россия  и Саудовская Аравия имеют  собственные места в Совете. Остальные 16 исполнительных директоров избираются  на двухлетний срок соответствующими группами стран [11].

Рисунок 2.1 схематично отражает структуру и механизм взаимодействия её элементов в Международном валютном фонде.

 

 

Рис. 2.1. Структура МВФ

 

Документы, лежащие в основе обсуждений на заседаниях Совета, подготавливаются главным образом персоналом МВФ, иногда в сотрудничестве со Всемирным банком, и представляются Совету после одобрения руководством МВФ. Однако некоторые документы представляют сами исполнительные директора. В последние годы все больше документов Совета МВФ доводится до сведения общественности через сайт МВФ в сети Интернет.

 В отличие  от некоторых международных организаций, действующих по принципу «одна  страна — один голос» (например, Генеральной Ассамблеи Организации  Объединенных Наций), в МВФ существует  система взвешенного распределения  голосов: чем больше квота государства  в МВФ, — определяемая в основном  размером его экономики, — тем  большим числом голосов оно  располагает.

Однако Совет редко принимает решения путем формального голосования — большинство решений основано на консенсусе государств-членов и поддерживается единогласно [4].

Исполнительный совет избирает Директора-распорядителя, который, помимо должности председателя Совета, является также главой персонала МВФ и осуществляет управление МВФ под руководством Исполнительного совета. Директор-распорядитель назначается на пятилетний срок с возможностью переизбрания; ему помогают Первый заместитель и два других заместителя Директора-распорядителя.

Сотрудники МВФ являются международными гражданскими служащими, которые несут ответственность перед МВФ, а не перед властями своих стран. Организация насчитывает около 2800 сотрудников, нанятых на работу из 141 страны. Около двух третей сотрудников категории специалистов составляют экономисты. МВФ состоит из 26 департаментов и подразделений, которые возглавляют директора, подчиняющиеся Директору-распорядителю. Большая часть сотрудников работает в Вашингтоне, хотя примерно 90 постоянных представителей направляются в государства-члены, с тем чтобы содействовать им в выработке рекомендаций по экономической политике.

МВФ имеет отделения в Париже и Токио для связей с другими международными и региональными учреждениями и организациями гражданского общества; он также имеет отделения в Нью-Йорке и Женеве — в основном для связей с другими учреждениями системы ООН [7].

 

 

2.2. Функции Международного валютного фонда

 

Специфика Международного Валютного фонда по сравнению с другими межправительственными организациями определяется тем, что в своей деятельности он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции, вытекающие из целей, во имя которых он был создан.

Статьи Соглашения фактически предопределяют центральное место МВФ в международной валютной системе. Поэтому Фонд занимается не только проблемами отдельных стран, но и вопросами функционирования международной валютной системы в целом. Его деятельность направлена на поддержку методов и стратегий, помощью которых государства–члены могут вести совместную работу по обеспечению стабильности мировой валютной системы и устойчивого экономического роста [16].

В обязанности Международного валютного Фонда, связанные с контролем над международной валютной системой в целях обеспечения ее эффективного функционирования, входит такой крайне важный аспект, как осуществление контроля за политикой государств–членов на предмет соблюдения ими своих обязательств, предусмотренных в Статьях Соглашения МВФ.

Отвечая за бесперебойное функционирование международной валютной системы и платежной системы, Фонд уделяет особое внимание состоянию ликвидности в мировом масштабе. Одной из важных функций Фонда является предоставление государствам–членам дополнительных ликвидных средств посредством распределения социальных прав заимствования (Special drawing Rights) – первого в истории резервного актива, который был создан по решению  МВФ.

Международный валютный Фонд поддерживает тесные связи  и осуществляет сотрудничество практически со всеми международными финансово-правовыми организациями, прежде всего с родственной ему организацией, созданной в результате Бреттон-Вудского соглашения – Международным банков Реконструкции и Развития.

В соответствии с принципами сотрудничества между двумя организациями, МВФ главным образом предоставляет временную помощь для урегулирования платежных балансов и уделяет основное внимание макроэкономическим аспектам экономики государств–членов, тогда как Банк занимается финансирование долгосрочных проектов экономического развития [3].

Кроме того, Международный Валютный Фонд осуществляет взаимодействие с другими структурами, входящими в состав группы Мирового Банка - с Международной ассоциацией развития, с Международной финансовой корпорацией.

Также Фонд осуществляет сотрудничество с Всемирной торговой организацией (ВТО). Это сотрудничество имеет несколько аспектов. В статье III Устава ВТО в качестве одной из его функций указывается поддержание надлежащего сотрудничества с МВФ с целью достижения большей последовательности в деле выработки экономической политики в общемировом масштабе.

Фонд участвует в проводимых ВТО консультациях  с государствами-членами, вводящими ограничения для защиты своего платежного баланса. Участие в подобных мероприятиях расширилось и охватывает теперь проблемы, связанные с внешнеторговыми ограничениями, как на товары, так и на их услуги.

Кроме названных организаций, МВФ осуществляет также взаимодействие с коммерческими банками, объединенными в рамках Лондонского клуба кредиторов,  а так же с официальными кредиторами в рамках Парижского клуба кредиторов для разрешения вопросов, связанных с урегулирование проблемы мирового долга.

Обе эти организации стремятся облегчить долговое бремя развивающихся стран путем предоставления странам–должникам отсрочки по их платежам [17].

Международный Валютный Фонд играет основную роль  в вопросах, связанных с кредитованием и формированием обусловленности предоставления займов, и также с урегулированием проблем внешнего долга.  МВФ является стрежнем этой системы и гарантом выполнения заемщиком выдвинутых со стороны кредиторов требований.

Основные рассмотренные функции Валютного Фонда можно конкретизировать и представить в виде схемы, изображенной на рисунке 2.2.

 

Рис. 2.2 Основные функции Международного Валютного Фонда

 

Таким образом, можно констатировать, что Международный Валютный Фонд занимает ключевое положение в мировой валютно–финансовой системе. Данное обстоятельство позволяет его странам–членам решать весь спектр внешнеэкономических проблем, связанных с урегулированием их долговых обязательств, привлечением инвестиций в национальную экономику.

 

 

2.3. Основные направления деятельности Международного валютного фонда

 

1. Предоставление кредитов на реализацию экономических программ.

Со временем финансовая помощь МВФ государствам-членам, испытывавшим проблемы с платежным балансом, значительно возросла – увеличились ее масштабы, более разнообразными стали формы кредитования. В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности используются два понятия:

- сделка (transaction) – предоставление валютных средств странам из его ресурсов.

- операция (operation) – оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.

Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ ограничен определенными условиями. Согласно первоначальному Уставу, они состояли в следующем:

– во-первых, сумма валюты, полученной страной-членом за двенадцать месяцев, предшествовавших его новому обращению в Фонд, включая запрашиваемую сумму, не должна была превышать 25% величины квоты страны;

– во-вторых, общая сумма валюты данной страны в активах МВФ не могла превышать 200% величины ее квоты (включая 75% квоты, внесенных в Фонд по подписке).

В пересмотренном в 1978 г. Уставе первое ограничение было устранено. Это позволяет странам-членам использовать их возможности получения валюты в МВФ в течение более короткого срока, чем пять лет [18].

2. Политика надзора

Наряду с другими многосторонними учреждениями, Международный Валютный Фонд выступил с рядом инициатив, направленных на усиление прозрачности деятельности стран-членов. МВФ кроме финансовой помощи предоставляется право осуществлять надзор за макроэкономической и валютной политикой стран-членов, в том числе в области установления валютных ограничений. Каждая страна-член обязана по запросу Фонда предоставлять детальную информацию о состоянии реального, денежного, бюджетного и внешнего секторов экономики.

Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, которые могут повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, предоставить правительству страны рекомендации, направленные на их исправление.

Надзор за экономической политикой стран-членов осуществляется Международным Валютным Фондом в нескольких формах. Согласно параграфу 3 IV Статьи Соглашения об МВФ, двусторонние консультации являются основной формой надзора за экономической политикой. Миссии МВФ ежегодно посещают страны-члены и проводят переговоры с министерствами финансов развития национальной экономики. По итогам консультаций миссия МВФ вырабатывает свое независимое от правительства мнение о положении экономики страны и подготавливает доклад для рассмотрения на Совете директоров МВФ.

Помимо странового МВФ осуществляет глобальный и региональный надзор. На основе публикуемого специального доклада «Мировой экономический обзор/ World Economic Outlook» Советом директоров МВФ дважды в год проводится анализ состояния международной экономики [16].

3. Техническая помощь и подготовка кадров.

МВФ предоставляет техническую помощь и услуги по подготовке кадров главным образом в основных сферах своей компетенции, включая макроэкономическую политику, налоговую администрацию и управление доходами, управление государственными расходами, денежно-кредитную политику, валютные системы, реформы финансового сектора и макроэкономическую и финансовую статистику [3].

4. Курсовая деятельность МВФ.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.

Во-первых, МВФ наделен полномочиями создавать безусловные ликвидные средства путем выпуска СДР. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой валюты в обмен на СДР путем назначения стран, которые ее предоставляют.

Во-вторых, Фонд выступает в качестве проводника принятой Западом установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой валютной системе.

В-третьих, Международный Валютный Фонд осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов. В Статье IV измененного Устава МВФ зафиксирована обязанность каждой страны «сотрудничать с Фондом и с другими странами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной системы валютных курсов».

В-четвертых, важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения МВФ регламентируют функционирование механизма валютных рынков, режим валютных операций.

В-пятых, МВФ осуществляет постоянный надзор и наблюдение за макроэкономической политикой стран-участниц и состоянием мировой экономики. Он собирает огромный массив информации, относящейся к отдельным странам и к мирохозяйственным процессам в целом [3].

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД И РОССИЯ

 

 

3.1. Российская Федерация — потенциальный экономический рост

 

Высокие темпы роста экономики России в последнее десятилетие объяснялись, главным образом, ростом совокупной факторной производительностью. Возросший спрос на капитал удовлетворялся, в основном, путем более интенсивного использования имеющегося капитала. Несмотря на ожидаемое в следующем десятилетии некоторое замедление роста совокупной факторной производительности, возможности интенсивного использования капитала ограничены, то есть инвестиции и накопление капитала должны играть более важную роль, чем в прошлом. Ввиду неблагоприятного демографического тренда в России, это подчеркивает настоятельную необходимость в проведении структурных реформ в целях улучшения инвестиционного климата [14].