Основные концепции регулирования денежно-кредитных отношений на макроуровне

В первый период после  провозглашения независимости в  Республике Беларусь обращались денежные знаки Госбанка СССР, а затем Центрального банка России. Без изменения, в  рублях проводились и безналичные  расчеты.

Однако традиционные связи по взаимным поставкам с  другими странами, входившими ранее  в СССР, рушились. Каждая республика стала создавать инструменты  защиты внутреннего рынка от проникновения  из других республик таких платежных  средств, как рубль: выпускались  талоны, купоны, карточки, расчетные  билеты, вводились национальные денежные знаки. В Республике Беларусь в 1992 г. были выпущены расчетные билеты Национального  банка Республики Беларусь (многоразовые купоны) для защиты внутреннего потребительского рынка, и ряд товаров можно  было приобрести только с оплатой  этим средством. Расчетные билеты Национального  банка Республики Беларусь не объявлялись  национальной валютой, их выпустили  в дополнение к основной денежной единице рублю.

Спрос на безналичные  российские рубли привел к росту  курса российского безналичного рубля по отношению к белорусскому. Многие плательщики начали использовать для платежей в России и других республиках наличные рубли, спрос на которые поднялся. Однако по-прежнему российские наличные рубли наряду с расчетными билетами применялись для платежей за все товары и услуги.

Решение Центрального банка России об изъятии из обращения  денежных знаков образца 1961, 1991-1992 гг. выпуска и замене их денежными знаками образца 1993 г. существенно повлияло на структуру денежных знаков, обращавшихся в Республике Беларусь [13]. В ее денежный оборот для обслуживания внутреннего оборота дополнительно были выпущены расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь. Денежные знаки, отпечатанные до 1993 г., были выкуплены у населения, предприятий и переданы Центральному банку России, а образца 1993 г. обращались на территории Беларуси, имея законную платежную силу. Однако их фактическое использование осуществлялось в режиме иностранной валюты с более высоким курсом по отношению к расчетным билетам. Таким образом, со второй половины 1993 г. в налично-денежном обороте Республики Беларусь стали практически использоваться расчетные билеты Национального банка.

В 1994 г. Национальный банк Республики Беларусь постановил, что отныне единственным платежным  средством в стране признается белорусский  рубль, а в налично-денежном обороте  расчетный билет. Это решение  было закреплено законодательно постановлением Верховного Совета Республики Беларусь в октябре 1994 г. В последующие годы из обращения был изъят расчетный билет, а в качестве официального единственного платежного средства признан белорусский рубль билет Национального банка Республики Беларусь. Для упорядочения денежного обращения, упрощения учета в Республике Беларусь в законодательном порядке прошли две деноминации.

В результате первой деноминации белорусского рубля (1994 г.) все активы и пассивы юридических  лиц, наличность и цены уменьшились  в 10 раз. Вторая деноминация началась с 1 января 2000 г., она повлекла перерасчеты  в соотношении 1000 р. в деньгах  старого образца на 1 р. новых денежных знаков.

Национальный банк определяет номинал (достоинство), меру веса, вид и другие характеристики белорусского рубля, обеспечивает печатание  банкнот, чеканку монет, а также  хранение, уничтожение изъятых из обращения банкнот и монет. Он может выпускать памятные банкноты, юбилейные и памятные монеты, а  также монеты из драгоценных и  недрагоценных металлов. Памятные банкноты (монеты) Национального банка Республики Беларусь выпускаются в обращение  специальным тиражом обычно в  качестве объектов коллекционирования и тезаврации. Они отличаются от находящихся в обращении банкнот  дополнительными элементами дизайна, а иногда и по номиналу. Памятные банкноты печатаются в ознаменование  исторических событий и других важных моментов в жизни страны. Памятные банкноты и монеты являются законным платежным средством и обязательны  к приему по номиналу для всех видов  платежей без всяких ограничений. Комплекты  памятных банкнот (монет) учреждения Национального  банка реализуют юридическим  и физическим лицам, при этом их стоимость  может отличаться от номинальной.

Основными видами денег, находящихся в обращении и  обслуживающих наличное денежное обращение, могут являться:

- бумажные знаки  стоимости, то есть кредитные  деньги (банковские билеты);

- казначейские билеты;

- разменные монеты.

Эмиссионный механизм включает в себя порядок выпуска  и изъятия денег из оборота, денежной эмиссии и обеспечения выпуск емых в оборот денежных знаков. В соответствии с этим поступление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственный оборот возможно только в результате проведения банками кредитных операций.

Исключительное  право выпуска наличных денег  принадлежит обычно центральному банку. Так, например, Национальный банк Республики Беларусь осуществляет эмиссию банкнот  и монет в форме выпуска  их в обращение путем продажи  банкам через свои расчетно-кассовые центры.

Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками  в процессе совершения кредитных  операций. При этом центральный банк поддерживает коммерческие банки ресурсами рефинансирует их в целях поддержания ликвидности и для устойчивости денежного обращения.

Изъятие наличных денег  происходит при сдаче (продаже) денежной наличности (обычно коммерческими банками) в расчетно-кассовые центры центрального банка. Изъятие безналичных денег  из оборота возможно при погашении  ссуд. Эластичность денежного оборота  заключается в том, что при  необходимости денежный оборот расширяется  в соответствии с потребностями экономики в денежных средствах или сокращается с уменьшением этих потребностей.

Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков означает поддержку находящимися в  активах банков товарно-материальными  ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами.

В Банковском кодексе  Республики Беларусь (2000 г.) подчеркивается, что банкноты и монеты, выпущенные в обращение Национальным банком, являются безусловным его обязательством. Они обеспечиваются всеми его  активами, обязательны к приему по нарицательной стоимости при  всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады (депозиты) [4, с.157].

Структура денежного  оборота как элемента денежной системы  может рассматриваться прежде всего как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота.

Национальный банк в соответствии с законодательством  регламентирует организацию наличного  денежного обращения, устанавливает:

- порядок ведения  кассовых операций и работы  банков с денежной наличностью,  меры ответственности за их  нарушение;

- правила хранения, инкассации и перевозки денежной  наличности и других ценностей;

- правила осуществления  эмиссионно-кассовых операций;

- порядок определения  признаков платежности наличных  денег, замены ветхих и поврежденных  банкнот и монет, а также  их уничтожения.

В области безналичного денежного оборота Национальный банк определяет:

- основные принципы  построения платежных систем  и порядок их применения;

- правила банковских  переводов;

- формы безналичных  расчетов;

- стандарты платежных  инструментов и т. д.

Важное значение в структуре денежного оборота имеет соотношение сумм денежных знаков различного достоинства в общей массе наличных денег, находящихся в обращении, то есть купюрное строение наличной денежной массы. С увеличением доходов населения, ростом цен обычно повышается доля купюр более высокого достоинства.

Порядок установления валютного курса (котировка валют) определение соотношения между  денежными единицами (валютами) разных стран. Валютный курс характеризует  цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран. Основой для котировки  является покупательная способность  национальных валют, а также спрос  и предложение той или иной валюты на валютных рынках. Национальный банк Республики Беларусь активно использует валютный курс белорусского рубля при  проведении денежно-кредитной политики. Этот инструмент денежно-кредитной  политики отличается большой гибкостью  и эффективностью. Так, можно заметить, что на протяжении 2010 г. валютный курс белорусского рубля подвергался  регулярным корректировкам со стороны  Национального банка (табл. 1). Этого требовало, прежде всего, функционирование национальной экономики в условиях мирового финансово-экономического кризиса и изменчивости курсов ведущих мировых валют. 

 

Таблица 1 Динамика курса белорусского рубля  в 2010 г.

ПериодСредний официальный курс белорусскогорубля по отношению к:российскомудоллару США евро рублю1234январь 95,65 2 856,00 4 081,58 февраль 96,17 2 903,02 3 980,75 январь февраль 95,91 2 879,41 4 030,85 март 100,11 2 961,29 4 021,66 январь март 97,29 2 906,45 4 027,78 1234апрель 101,68 2 969,70 3 986,20 январь апрель 98,37 2 922,14 4 017,35 май 98,45 2 987,79 3 765,77 январь май 98,39 2 935,15 3 965,72 июнь 96,65 3 014,13 3 683,24 апрель июнь 98,91 2 990,48 3 809,61 январь июнь 98,09 2 948,17 3 917,18 июль 97,66 2 998,18 3 814,94 январь июль 98,03 2 955,26 3 902,41 август 98,55 2 990,23 3 866,06 январь август 98,10 2 959,61 3 897,85

Денежно-кредитная  политика в 2006 2010 годах направлена на достижение и поддержание с помощью  монетарных инструментов, наряду с  другими мерами экономической политики, низких темпов инфляции, относительной  стабильности национальной валюты как  важнейшего условия обеспечения  устойчивого экономического роста  и повышения реальных денежных доходов  населения и субъектов хозяйствования [14].

Денежно-кредитная  политика Беларуси в 2010 году направлена на поддержку внешней и внутренней сбалансированности экономики страны как важнейшего условия ее стабильного  развития, что находится в полном соответствии с Основными направлениями  денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год.

Этот документ разработан в увязке прогнозом социально-экономического развития и проектом бюджета страны на очередной год. Он определяет основные задачи и инструменты монетарной политики, перспективы развития банковского сектора и платежной системы, международного сотрудничества в банковской сфере.

В соответствии с  основными направлениями в 2010 году сохранится действующая в настоящее  время система привязки курса  белорусского рубля к корзине  из трех иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль) в рамках коридора колебаний плюс/минус 10% от центрального значения. При этом центральное  значение стоимости корзины валют  на 2010 год устанавливается на уровне ее стоимости, фактически сложившейся  к концу предыдущего, 2009 года.

Следует отметить, что с учетом действующих и  прогнозируемых внешних и внутренних экономических факторов Национальный банк не предполагает существенных изменений  стоимости корзины иностранных  валют по отношению к ее действующему в настоящее время уровню ни до конца текущего, ни в начале 2010 года.

В рамках дальнейшего  укрепления финансовой стабильности и  с учетом ожидаемого прироста цен  в следующем году на уровне не более 8-10% основными направлениями предусматривается  снижение ставки рефинансирования к  концу 2010 года до 9-12% годовых. Стоимость  кредитов банков к этому времени  снизится в среднем до 12-15% годовых, а доходность рублевых депозитов  в 10-13% годовых позволит сохранить  их высокую привлекательность и  существенно увеличить вклады физических и юридических лиц в банках. Ставка рефинансирование является одним  из основных инструментов денежно-кредитной  политики Национального банка Республики Беларусь. Так за последние 3 года она изменялась 13 раз (табл. 2). 

 

Таблица 2 Ставка рефинансирования 

 

Следующим важным инструментом проведения денежно-кредитной политики в Республики Беларусь является установление нормы обязательного резервирования. На основе анализа табл. 3 можно отметить, что в настоящее время данный показатель находится на относительно невысоком уровне по всем позициям, что обеспечивает рост предложения  денег в национальной экономике  Республики Беларусь и удовлетворение потребностей растущей экономики.

Основные параметры  развития банковского сектора, в  первую очередь объем предоставляемых  предприятиям и населению кредитных  ресурсов, соответствуют динамике макроэкономических показателей и обеспечивают дальнейшее повышение роли банковской системы  в социально-экономическом развитии страны.

В 2010 году Национальный банк обеспечит эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной  системы, а также дальнейшее расширение сферы безналичных расчетов.

В области международного сотрудничества продолжается реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и других государств - участников СНГ, а также  сотрудничество с международными финансовыми  организациями. 

 

Таблица 3 Динамика нормы обязательных резервов 

 

В целом в 2010 году денежно-кредитная политика будет  содействовать сохранению финансовой стабильности, снижению внешних дисбалансов, обеспечению устойчивости экономического роста и занятости населения, отметили в управлении информации Нацбанка.

В то же время достижение целей и решение задач развития банковского сектора, проведение эффективной  денежно-кредитной политики в определенной степени зависят от создания соответствующих  макроэкономических условий.

Успешное выполнение Программы развития банковского  сектора на 2006-2010 гг. во многом будет  зависеть от координации совместных действий Правительства и других органов государственного управления, Национального банка и банков, направленных на решение задач, предусматриваемых  в ежегодных прогнозах социально-экономического развития, бюджете и основных направлениях денежно-кредитной политики, иных государственных  программах страны, а также в планах мероприятий по их реализации.

В настоящее время  можно говорить о стабильном и  поступательном движении белорусской  банковской системы. За три квартала нынешнего года рублевые и инвалютные вклады населения в белорусских  банках увеличились более чем  на 3,5 триллиона Br, или на 26,7 процента. За сентябрь они возросли почти на 75,6 миллиарда Br (рублевые на 104,5 млрд. Br, или на 1,5 процента, инвалютные на 64,8 млн. долларов США, или на 1,9 процента).