Основные аспекты по управлению финансами в международной финансовой фирме

Внешними источниками  долгосрочного финансирования фирмы  выступают банковское финансирование в виде банковского кредита и  привлечение средств за счет эмиссии  акций и облигаций на открытом рынке.

Структура долгосрочного  финансирования различна для фирм разных стран. Так, опора на самофинансирование традиционно характерна для крупных  американских и японских компаний.

Банковское финансирование преобладает, в основном, как источник долгосрочного финансирования в  Германии, Франции, других странах континентальной  Европы и в Японии. Это связано, в первую очередь, с исторически  сложившимися здесь тесными связями  банков и промышленных предприятий, и, кроме того, с меньшей активностью  фондового рынка.

Банковское финансирование осуществляется, в основном, в форме  евровалютных синдицированных займов.

В настоящее время роль этого источника финансирования снижается из-за большей привлекательности  финансирования с рынка ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

2. Основные аспекты по управлению финансами в международной компании Volkswagen Group.

В Volkswagen Group  основными аспектами по управлению финансами являются: 

- Оборотный капитал (оборотные средства). Особенностью структуры оборотных средств данной компании является пропорциональное соотношение между текущими активами и текущими пассивами. Это объясняется более коротким, чем производственным, циклом оборота и существенной подверженностью компании влиянию таких внешних факторов, как сезонность, инфляция, ситуация на рынке. Компания  получает доступ к международным финансовым рынкам и возможность к финансированию проектов на выгодных условиях.

- Финансовое планирование. Путём  высокого  качества  продукции фирмы. VG переходит с пятилетнего на трехлетнее планирование в ближайшие три года инвестирует в автомобильное подразделение 50,2 млрд евро. 39,2 млрд будет потрачено на недвижимость и оборудование, из них 60% — в Германии, в частности, на расширение завода Porsche в Лейпциге. Будет также построен новый завод Audi в Мексике и увеличен выпуск автоматических коробок передач.

В разработку автомобилей, узлов и  компонентов для них (включая гибридные и электродвигатели) будет вложено 10,6 млрд евро. Еще 9,8 млрд инвестируют совместные предприятия VW в Китае.

Для увеличения продаж VW скорее всего будет разрабатывать новые глобальные автомобильные платформы и модернизировать под них заводы в разных странах.

За 10 месяцев 2012 г. (в сравнении с аналогичным периодом 2011 г.) консолидированные продажи VW, по ее собственным данным, увеличились на 10,2% до 7,5 млн автомобилей — прежде всего за счет Азии. В Западной Европе продажи упали на 2,7%, а в Германии — выросли на 3,5%. 
В России продажи VW за 10 месяцев 2012 г. выросли на 46% до 260985 автомобилей.

- Долгосрочное  финансирование.  Инвестиционные планы для VG  составляют 1 млрд евро до 2018 г.  и остаются без изменений, несмотря на более короткий горизонт планирования. Четверть суммы, как уже объявляла компания, будет потрачена на создание в Калуге рядом с автозаводом VW к 2015 г. производство двигателей (бензиновые 1,6-литровые серии ЕА211) мощностью 150000 штук в год; мощность калужского завода VW будет увеличена на 40% до 225000 автомобилей в год. В декабре 2012 г. компания запустит производство полного цикла Skoda Yeti в Нижнем Новгороде на площадке ГАЗа, где сейчас она собирается по контрактной схеме. В 2013 г. к ней добавятся VW Jetta и Skoda Oсtavia. Инвестиции — около 300 млн евро. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные аспекты по управлению финансами в российской компании ОАО ГК “РусГидро”.

В российской компании ОАО ГК “РусГидро” основными аспектами по управлению финансами являются: 

- Чистые активы - это величина, которая определяется путем вычета из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету. Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ГК “РусГидро” ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Они показывают  насколько активы компании превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности компании.

- Финансовое планирование. Чистая прибыль ОАО ГК "РусГидро" по МСФО в 2011г. выросла в 2,8 раза по сравнению с 2010г. и достигла 29,493 млрд руб., совокупный доход компании в 2011г. сократился более, чем в 11 раз до 8,315 млрд руб. Суммарная выработка электроэнергии гидростанциями ОАО "РусГидро" и его дочерними и зависимыми обществами в 2011г. составила порядка 107,4 млрд кВт/ч (+49,1% по сравнению с аналогичным показателем 2010г.). 
 
         - Долгосрочное финансирование. Около 45 % облигаций приобрели российские инвесторы у компании. Акционеры ОАО ГК “ РусГидро" одобрили увеличение уставного капитала общества путем размещения 110 млрд дополнительных обыкновенных акций номиналом 1 руб. на общую сумму 110 млрд руб. На период с 2011  по 2013 годы  у ОАО ГК “ РусГидро" запланирован объём инвестиций в размере 308 миллиардов рублей. Данный  объём средств предполагает ввод 4972 МВт новых мощностей.  Плановый объем инвестиций по программе технического перевооружения и реконструкции (ТПиР) на период с 2011 по 2013 годы составит 57,6 миллиарда рублей. Реализация программы увеличит установленную мощность действующих ГЭС ОАО "РусГидро" на 173 МВт. Финансирование строящихся объектов компании в 2011-2013 годах запланировано в размере 142,6 миллиарда рублей, за этот период будет обеспечен ввод в эксплуатацию 4448 МВт новой мощности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Для того, чтобы осуществлять грамотное управление финансами компании необходимо разбираться в вопросах бюджетирования, знать как правильно организовать контроль за движением денежных средств, как планировать потребность в оборотных средствах и многое другое.

Основная идея построения структуры оборотного капитала любой  компании состоит в том, что все  элементы оборотных активов и  пассивов с течением времени превращаются друг в друга. Следовательно, намеченный объем вложений в конкретный элемент  зависит от особенностей самой компании, отрасли и состояния внешней  среды.

Многие из рассмотренных выше источников финансирования пока для российских предприятий носят теоретический  характер. Причин тому много: нестабильность политической ситуации, спад производства, высокая инфляция, несовершенство законодательства и др. Одним из действующих источников международного финансирования на уровне отдельных компаний, хотя и не играющим какой-либо существенной роли, являются целевые фонды, кредиты различных международных компаний, создание совместных производств.

Международный бизнес сталкивается с рядом серьезных трудностей: вопросы и решения того, какими и насколько разными должны быть продукты (услуги), чтобы быть привлекательными для различных иностранных рынков; возможные проблемы с курсами и переводами валют; неопределенности, связанные с предсказанием затрат и прибыльности; создание значительных управленческих проблем; воздействие различных культур; сложности выбора оптимальной структуры для международного бизнеса, налогообложения и ценообразования; часто высок политический риск.

Что касается страны в целом, то несмотря на сравнительно высокую степень  риска, Россия тем не менее представляет для иностранных инвесторов определенный интерес.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников:

1. Слепов В.А. Международный финансовый рынок: учеб. Пособие / Слепов В.А., Звонова Е.А. -  М.: Российская экономическая академия имени Плеханова Г.В. ; Магистр, 2010.
2. Пивоваров  С.Э. Международный менеджмент: учебник / Пивоваров С.Э.,  Тарасевич Л.С. - СПб.: Питер; 2008.
3. Клоб Р.В. Финансовый менеджмент: учебник  / Клоб Р.В., Родригес Р. Дж. -   М.: Финпрес, 2008.
4. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями - / учебник / Теплова Т.В. – М.: ГУ ВЭШ, 2009.
5. http://www.allbest.ru
6. http://www.gaap.ru
7. http://www.rbc.ru