Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) на примере ООО «ТРЕМП»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Апреля 2014 в 11:50, дипломная работа

Краткое описание

Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояние предприятия
1.1. Содержание финансового анализа, его роль в повышении управления финансовыми ресурсами предприятия
1.2. Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, их группировка и экономическое значение
1.3. Экономическая сущность банкротства (несостоятельности) предприятий
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия (на примере ООО «ТРЕМП»)

Прикрепленные файлы: 1 файл

Диплом 2 вариант.doc

— 215.00 Кб (Скачать документ)

Для диагностики финансового состояния важно исследовать динамику изменения величины собственных оборотных средств, принимая во внимание также соотношение между дебиторской задолженностью за товары и услуги и кредиторской задолженностью за сырье и материалы и др. В тех случаях, когда наблюдается уменьшение собственных оборотных средств организации, но не изменяется соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью, можно предположить, что предприятие в большей степени финансирует свои оборотные активы за счет краткосрочных кредитов банка. Если показатели оборачиваемости текущих активов не улучшаются, то снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективном управлении текущими активами и об увеличении риска в деятельности предприятия.

Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности предприятия, в частности от его размеров, объема реализации, скорости оборачиваемости материально- производственных запасов и дебиторской задолженности, условия предоставления кредитов и других. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Он может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности и т. д. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Таким образом, финансовый анализ является важнейшим инструментом повышения эффективности деятельности предприятия, помогающим руководству хозяйствующего субъекта разрабатывать планы на долгосрочные перспективы, оценивать финансовый риск, увеличивать прибыль и рентабельность, снижать издержки производства, выпускать именно ту продукцию, которая пользуется наибольшим спросом и приносит наибольший доход.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Основные показатели, характеризующие финансовое состояние

предприятия, их группировка и экономическое значение

 

Финансовый анализ начинают, как правило, с расчета финансовых показателей предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Финансовые коэффициенты каждой группы характеризуют два аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования предприятия. В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них. Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах. В европейских странах и в США применяется практика сравнения коэффициентов со среднеотраслевыми их значениями.

Наличие отклонений значений коэффициентов является предпосылкой для более детального анализа финансового состояния фирмы. В экономической литературе встречается многообразие терминов для определения по сути одного и того же финансового показателя. Наиболее распространенными для анализа являются рассчитываемые пять групп финансовых показателей. В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов. Кроме того, в эту группу входят показатели, позволяющие судить о возможности предприятия функционировать в дальнейшем. Например, показатель чистого оборотного капитала позволяет судить, насколько предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства и продолжить операционную деятельность.

Во второй группе объединяют показатели финансовой устойчивости. В экономической литературе эту группу называют также показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Третью группу представляют показатели деловой активности. Их также называют коэффициентами управления активами. В четвертую группу входят показатели рентабельности. В пятую включаются показатели рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг.

Одно из условий финансовой устойчивости предприятия выражено в показателях платежеспособности и ликвидности. Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Устойчивость финансового положения – фактор его застрахованности от возможного банкротства.  Анализу платежеспособности предприятия отводят первостепенное значение. В то же время, исходя из условий функционирования российских предприятий, когда практически отсутствуют законодательно регламентированные возможности взыскать долги с предприятий-должников, а краткосрочные финансовые вложения не всегда ликвидны, необходимо определиться с выбором конкретного коэффициента для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Оценка платежеспособности по показателю текущей платежеспособности и ликвидности, либо промежуточной платежеспособности и ликвидности может оказаться далеко не точной, и возможно, потребуется в конкретном случае оценка по показателю абсолютной ликвидности.

При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. За показателями платежеспособности и ликвидности особенно внимательно следят в странах с рыночной экономикой.

Кредиторы и владельцы уделяют также внимание долгосрочной финансовой и производственной структуре предприятия. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, то есть способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Собственников и управляющих интересует структура капитала, сочетание различных источников в финансировании активов предприятия.

Этим задачам отвечают показатели финансовой устойчивости предприятия. По показателям финансовой устойчивости собственники и администрация предприятия могут определять допустимые доли заемных и собственных источников финансирования или, как определяет финансовый менеджмент, проводить политику финансового левериджа.

Кредиторы предпочитают одалживать предприятиям, у которых доля заемных средств относительно невелика, собственники же и администрация предприятия наоборот, предпочитают относительно высокий уровень финансирования активов предприятия за счет заемных средств. Как известно, любые заимствования обязывают выплачивать периодические проценты по ним. Это требует оценки способности предприятия выплачивать кредиторам проценты, определять их размер, возможный к выплате без риска оказаться несостоятельным плательщиком.

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают предприятию определять будущую финансовую политику, а кредиторам – принимать решения о предоставлении ему дополнительных займов. Показатели деловой активности предназначены для оценки эффективности использования предприятием имеющихся у него активов. Они позволяют оценить оптимальный размер и структуру активов с позиции функционирования предприятия. Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы предприятия. Если предприятие испытывает недостаток в ресурсах, оно должно думать об источниках финансирования для их пополнения. Наоборот, если величина активов неоправданно велика, предприятие будет нести дополнительные расходы. Например, наличие у предприятия избыточных запасов требует дополнительного финансирования для их поддержания, и влияет на снижение оборачиваемости активов. Это неблагоприятно сказывается на финансовом положении предприятия. Избыточность активов также приведет к дополнительным расходам по уплате процентов за пользование заемными средствами.

Показатели данной группы характеризуют направления использования предприятием своих активов для получения доходов и прибыли.

Одним из критериев финансового состояния предприятия и эффективности управления является способность предприятия генерировать прибыль. Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку деятельности предприятия. С помощью показателей этой группы оценивают рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность производимой и реализуемой им продукции, рентабельность инвестиций, общую рентабельность предприятия (эффективность использования активов предприятия в целом).

В группу показателей рыночной активности и положения предприятия на рынке ценных бумаг входят коэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее балансовой стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют администрации и владельцам предприятия оценить, как инвесторы относятся к его текущей и перспективной деятельности.

Показатели рыночной активности будут высокими, если показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия.

Для характеристики показателей оценки финансового состояния предприятия представим их в таблице:

Таблица 1

Показатели финансового состояния предприятия

Показатель

Экономическое

содержание

Расчет

показателя

Значения, тенденции

1

2

3

4

1. Коэффициенты ликвидности  и платежеспособности предприятия

1.1. Коэффициент текущей  платежеспособности

Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами

Оборотные акти-вы / краткосроч-ные обязательства

Не менее

2

1.2. Коэффициент быстрой  ликвидности

Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности

(Денежные сред-ства + Кратко-срочные  финан-совые вложе-

ния + Дебитор-ская задолжен-ность) / Кратко-срочные обяза-тельства

0,7-0,8

1.3. Коэффициент абсолютной  ликвидности

Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

(Денежные сред-ства + Кратко-срочные  финан-совые вложения) / Краткосрочные  обязательства

0,2-0,3

2. Показатели финансовой  устойчивости предприятия

2.1. Коэффициент автономии

В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала

Собственный капитал / валюта баланса

Более 0,5

2.2. Коэффициент заемного  капитала

Отражает долю заемных средств в источниках финансирования

Заемный капитал / Валюта баланса

Менее 0,5


 

2.3. Коэффициент финансовой  зависимости

Отражает зависимость от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал

Менее 0,7

Превышение

означает потерю финансовой устойчивости

2.5. Коэффициент долгосрочной  финансовой зависимости

Отражает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных средств

(Собственный капитал + долго-срочный заемный капитал) / Валюта баланса

-

2.6. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия

(Собственный капитал  – внеобо-ротные активы) / оборотные активы

Более 0,1

2.7. Коэффициент маневренности

Отражает долю собственного капитала, инвестированного в оборотные средства

(Собственный капитал  – внеоборотные активы) / Собственный капитал

0,2 – 0,5

3. Показатели деловой  активности предприятия

3.1. Оборачиваемость активов

Отражает эффективность использования активов

Выручка / Средняя стоимость активов

-

3.2. Оборачиваемость запасов

Отражает скорость реализации запасов

Себестоимость / Средняя стоимость запасов

-

3.3. Фондоотдача

Показывает, сколько выручки получило предприятие с 1 рубля основных фондов

Выручка / Средняя стоимость основных фондов

-

3.4. Оборачиваемость дебиторской  задолженности

Показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность

Выручка / Средняя сумма дебиторской задолженности

-

3.5. Время обращения дебиторской  задолженности

Отражает средний период, необходимый для взыскания задолженности

Количество дней в году / Оборачиваемость задолженн.

-

Информация о работе Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) на примере ООО «ТРЕМП»