Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) на примере ООО «ТРЕМП»

 

3.6. Средний возраст запасов	Показывает, как долго содержались запасы	Количество дней в году / Оборачиваемость запасов	-
3.7. Оборачиваемость готовой  продукции	Показывает, как долго деньги связаны в готовой продукции	Выручка / средняя стоимость готовой продукции	-
3.8. Оборачиваемость оборотного  капитала	Отражает скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия	Выручка / Средняя стоимость текущих активов	Ускорение оборачиваемости – положительная тенденция
3.9. Оборачиваемость собственного  капитала	Отражает скорость оборота собственного капитала, его активность	Выручка / Средняя сумма собственного капитала	То же
3.10. Оборачиваемость общей  задолженности	Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности	Выручка / Средняя величина привлеченного заемного капитала	-
4. Показатели рентабельности  предприятия
4.1. Рентабельность активов	Показывает, насколько эффективно предприятие использует свои активы.	Чистая прибыль / Средняя стоимость всех активов	-
4.2. Рентабельность собственного  капитала	Отражает эффективность (отдачу) использования акционерного капитала	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала	-
4.3. Рентабельность продаж	Показывает, какова прибыль от операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой прибыли)	Прибыль от реализации / Выручка от реализации	-
4.4. Рентабельность текущих затрат	Отражает эффективность затрат, осуществленных на производство продукции	Прибыль от реализации / Себестоимость продукции	-

 

4.5. Рентабельность собственного  капитала	Отражает эффективность использования собственно- го капитала	Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала	-
5. Показатели рыночной  активности предприятия
5.1. Прибыль на одну  акцию	Показывает долю прибыли, приходящейся на одну акцию	Чистая прибыль к распределению / число обыкновенных акций	-
5.2. Разводненная прибыль на одну акцию	Показывает долю прибыли, приходящуюся на одну акцию, уменьшенную в результате возможного в будущем выпуска обыкновенных акций связи с имеющимися обстоятельствами без соответствующего увеличения активов	Скорректированная чистая прибыль / Скорректированное средневзвешенное число обыкновенных акций	-

 

Использование вышеприведенных показателей при анализе финансового состояния предприятия позволит провести его всестороннюю оценку, а также разработать мероприятия по его улучшению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Экономическая сущность банкротства (несостоятельности) предприятий

 

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в денежные отношения с налоговыми органами, банками, поставщиками и потребителями и  т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому что, предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия  такие как, произвести платеж, поставить товар, исполнить услуги и т.д. Если же предприятие из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, то оно становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб кредиторам. В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

а) или дать предприятию контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени соглашения;

б) или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов;

в) поставить вопрос о диалоге должника и кредиторов и объявить добровольную ликвидацию.

Лечение болезни по определенным правилам является важной предпосылкой сохранения здоровья не только больного, но и окружающих. Точно также решение вопросов по упорядочению не выплачиваемых долгов больных, неплатежеспособных предприятий является важной гарантией здоровья любой экономики. Термин «банкротство», прочно вошедший в русский язык, до настоящего времени не нашел какого-либо правового содержания у нас в стране. Но сейчас мы строим рынок, а рынок без банкротства отдельных предприятий не бывает.

 Цивилизованная процедура  ликвидации должника, продажи его  имущества и расчета с кредиторами  называется банкротством. Банкротство  есть юридический  факт, наступающий после признания данного факта арбитражным судом или после официального объявления должником о банкротстве при его добровольной ликвидации. До этого можно говорить лишь о неплатежеспособности, несостоятельности, предбанкротном состоянии или при кризисном состоянии.

 Институт банкротства  является важнейшим элементом  механизма рыночной экономики. Его  значение состоит в добровольной  или принудительной ликвидации  несостоятельных юридических лиц, когда проведение мер по предупреждению банкротства, осуществление досудебной санации, либо наблюдение, либо внешнее управление не обеспечивает необходимого уровня платежеспособности предприятия (организации).

 Механизм банкротства  предприятий (организаций), индивидуальных  предпринимателей действует в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», Арбитражным процессуальным кодексом РФ и соответствующими нормативными актами, в соответствии, с которыми осуществляется процедура банкротства предприятий (организаций), индивидуальных предпринимателей, а также граждан - должников. Таким образом, положения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» распространяются на все юридические лица, являющиеся коммерческими организациями (за исключением казенных предприятий), на некоммерческие организации, действующие в форме потребительских кооперативов, благотворительных и иных фондов, граждан, в том числе зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей. Все вышеназванные хозяйствующие субъекты, признанные должником, могут быть объявлены  арбитражным судом банкротом. Должником считается гражданин, в т.ч. индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, неспособное удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в установленные законом сроки.  Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско–правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается, признанная арбитражным судом, неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня (федеральный, бюджеты  РФ, местный  бюджет) и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных федеральным законодательством,  в связи  с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Внешними признаками несостоятельности является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В соответствии с Указом Президента РФ от 22 декабря   1993 года № 2264 «О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предпринимателей»  была разработана система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующейся на текущей  ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность, которая используется и в настоящее время.

На основании указанной системы критериев  могут быть приняты следующие решения: о признании структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным; о наличии реальной возможности  утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет  выполнить свои обязательства.                          

Решения, принимаемые в соответствии с указанной системой критериев, являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки  неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, а  также установленных действующим законодательством полномочий Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Банкротство зарождается, если нет постоянной аналитической работы, направленной на выявление и нейтрализацию  скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.

 Анализ скрытой стадии  банкротства можно проводить, используя  так называемые формулы  «цены  предприятия», которые представляют собой соотношение ожидаемой прибыли до выплаты налогов, проценты по займам, дивидендов от средневзвешенной стоимости пассивов (обязательств) фирмы, или средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями платы за заемный и акционерный капитал.

Снижение цены предприятия может означать либо снижение его

прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная  часть внутренних причин  может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения  условий предпринимательства. В этом случае надо иметь ввиду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.

Рост процентных ставок и требования вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционное ожидание, усиление различных типов вложений.

Рост цен действует аналогично росту процентных ставок:

- он формирует определенные  инфляционные ожидания, что повышает  инфляционную составляющую номинальных  процентных ставок и дивидендов; рост цен на сырье и материалы, комплектующие  изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятий, увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность предприятия, что может потребовать дополнительного кредитования и в конечном счете такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимает среднюю стоимость пассивов.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью, появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Нежелательным являются резкие изменения  любых статей баланса в любом направлении.

 Однако особую тревогу  должны вызывать:

- резкое уменьшение денежных  средств на счетах; увеличение  дебиторской задолженности (резкое  снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается  ростом запасов готовой продукции); старение дебиторской задолженности; разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности; увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение, при наличии денег на счетах, также говорит о снижении объемов деятельности) снижение объемов продаж.

Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.

При анализе работы предприятия тревогу также должны вызывать:

задержки с предоставлением отчетности; конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений.