Оборотные средства предприятия

 

2. Структура оборотных средств

 

        Важным  показателем структуры оборотных  средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетный.

        Под  структурой оборотных средств  понимается соотношение между  элементами в общей сумме оборотных  средств. На нее оказывают влияние  особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Структура оборотных средств  торговых предприятий зависит от типа, товарной специализации, структуры товарооборота, степени насыщения рынка товарной массой.

По принципу организации  оборотные средства подразделяют на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства – это те оборотные средства, размер которых может быть точно  определен в виде нормы или  норматива. Они обеспечивают оптимальную потребность торговых предприятий в тех или иных товарно-материальных ценностях и составляют более 75% всех оборотных средств. К нормируемым оборотным средствам относятся: товарные запасы, денежные средства в кассе и пути, производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов. Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота или выпуска продукции и скорости обращения товаров. Финансовым планом предусматриваются нормы запасов этих средств в пределах минимально необходимых для осуществления торговой деятельности.

Ненормируемые оборотные  средства – оборотные средства, размер которых определить в плановом порядке невозможно или затруднительно. В финансовом плане не предусматриваются нормативы их остатков. Размер этих средств определяется в оперативном порядке. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, дебиторская задолженность, товары отгруженные и на ответственном хранении. Нормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств обычно являются прочие пассивы и средства временно свободных специальных фондов.

По источникам формирования оборотные средства подразделяют на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные оборотные средства играют главную роль в организации  кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.

Размеры и источники пополнения собственных оборотных средств  ежегодно определяются и фиксируются в финансовом плане. В условиях самофинансирования основным источником пополнения собственных оборотных средств служит прибыль предприятия.

На каждом предприятии  имеются средства, приравненные к  собственным - устойчивые пассивы. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся: переходящая задолженность по оплате труда и отчислениям в социальные фонды, задолженность покупателям и заказчикам по полученным авансам, кредиторская задолженность поставщикам за товары в размере 50% сумм, числящихся по отчетному балансу, и др.

В обороте предприятия  кроме собственных оборотных  средств находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные  кредиты банков, а так же других кредиторов. Привлечение заемных  средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено объективными причинами: инфляцией, ростом объемов деятельности, задержек в оплате счетов клиентов и др.

К привлеченным предприятием в хозяйственный оборот средствам  относятся кредиторская задолженность, которая является, по существу, бесплатным кредитором, предоставляемым другими предприятиями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств.

В наиболее общем виде структура  оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Собственные оборотные средства представляют собой разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе их компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество собственных оборотных средств.

Величина оборотных средств  торгового предприятия зависит  от многих факторов, среди которых  основное место отводится объему и ассортиментной структуре товарооборота. Чем больше объем товарооборота  предприятия, тем при прочих равных условиях выше потребность в оборотных  средствах. Чем сложнее ассортимент  товаров, тем больше время обращения, тем значительнее величина товарных запасов, тем выше потребность в  оборотных средствах.

Важными факторами, влияющими  на величину оборотных средств, являются условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость завоза больших партий товаров и увеличивает потребность в оборотных средствах, и наоборот.

Если на предприятии хорошо поставлена маркетинговая деятельность, то товары закупаются с учетом спроса, быстро реализуются, и потребность  в оборотных активах снижается.

 

3. Источники формирования оборотных средств

 

         Одним из важнейших принципов  организации оборотных средств  является деление их по источникам  формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, привлеченные и прочие источники.

         Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

         Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

         Для сокращения общей потребности  предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах. Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит. Основными целями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

        Банковские  кредиты предоставляются в форме  инвестиционных (долгосрочных) кредитов  или краткосрочных ссуд. Назначение  банковских кредитов - это финансирование  расходов, связанных с приобретением  основных и текущих активов,  а также финансирование: сезонных  потребностей предприятия; временного роста товарно-материальных запасов; временного роста дебиторской задолженности; налоговых платежей; экстраординарных расходов.

Краткосрочные ссуды могут  предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторными компаниями.

        Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.

        Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

        Привлеченные  источники — это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

       Также  выделяют и прочие источники  формирования оборотных средств,  к которым относятся средства  предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

       Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

       Кроме  того, в обороте предприятий постоянно  находятся средства, которые приравнены  к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

       Устойчивые  пассивы — это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.

        Важным  источником формирования оборотных  средств предприятия выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

        На  предприятиях, где отпуск готовой  продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.

Источником пополнения оборотных  средств предприятия является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива оборотных средств и восполнение образовавшегося недостатка оборотных средств.

4. Показатели эффективности использования оборотных средств

Основными показателями эффективности  использования оборотных средств  являются оборачиваемость оборотных  средств, в том числе нормируемых; их рентабельность; фондоотдача и фондоемкость.

       Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

      Коэффициент оборачиваемости определяется делением обьема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии.

К _о= Р_п /СО,

      Где К _о- коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

      Р_п  —  объем реализованной продукции, руб.;

      СО - средний остаток оборотных средств, руб. Коэффициент  оборачиваемости  характеризует  число  кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств.

      Рост коэффициента  оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании оборотных средств.

      Коэффициент  оборачиваемости одновременно показывает  число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях.

      Коэффициент  загрузки оборотных средств, величина  которого обратна коэффициенту  оборачиваемости, характеризует  сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

                                                             К3=СО/Л

     К3 - коэффициент  загрузки оборотных средств.

     Чем меньше  коэффициент загрузки, тем эффективнее  используются оборотные средства.

     Длительность  одного оборота в днях находится  делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Т:

                                                             Т=Д/К_О,