Оборотные средства и пути к улучшению их использования

Метод ЛИФО дает возможность более обоснованно  оценить запасы, так как более  точно отражает сложившиеся издержки. А метод ФИФО устанавливает лучшие соотношения выручки и издержек.

В условиях инфляции увеличивается интерес  к методу ЛИФО при списании сырья  и материалов на себестоимость продукции. Этот метод отдаляет эффект инфляции на период, пока цены на сырье и материалы  продолжают расти. Он позволяет откладывать  выплаты налога на прибыль, что является реальной выгодой.

Достоинства и недостатки каждого метода должны оценивать руководители (менеджеры) предприятия и, отдавать предпочтение одному из них. Использование одновременно разных методов при расчетах названных  выше показателей или решении  тех или иных задач не допускается.

Для конкретных видов оборотных средств в качестве базового оценочного показателя выбирается тот, который наиболее полно характеризует их потребление. Так, для вспомогательных материалов таким показателем является их среднедневной расход, для тары - годовой (квартальный) объем товарной продукции, для инструмента общего назначения и спецодежды - среднегодовая численность работающих.

Объем денежных средств, необходимый хорошо управляемому предприятию представляет собой  страховой запас, который используется для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Так, в случае спада  объема продаж готовой продукции  и сохранения объема закупок сырья, материалов и др. ресурсов на сложившемся уровне приходится прибегать к привлечению дополнительных денежных средств. Анализ является средством установления потребности в денежных средствах. О важности этого ресурса на предприятии судят по тому, что недостаток наличности больше, чем другой фактор, оказывает влияние на решение вопроса о неплатежеспособности предприятия.

В настоящее  время потребность в оборотных  средствах определяется исходя из сложившейся  величины за прошлый период. Такой  подход осложняет процесс управления этим важным видом ресурсов. В основу их плановой величины необходимо положить нормативы (частные по видам оборотных  средств и обобщающий по, их совокупности). В условиях рынка каждое предприятие может установить такие нормативы. На тех предприятиях, где указанный подход к управлению оборотными средствами используется, они добиваются успехов и рассматривают норматив как минимальную плановую сумму денежных средств для организации бесперебойного хода хозяйственной (производственной, торговой) деятельности.

Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе их видов по основной и неосновной деятельности предприятия  и их запасов, необходимых для  нормального функционирования на конец  периода (месяца, квартала, года). Общую  потребность можно рассчитать по следующей формуле:

 

 

где П0 - общая потребность;

МПij - потребность 1-го вида материалов на выпуск j-го вида

продукции (исходя из производственной программы  и прироста незавершенного производства);

3i - необходимые для нормального функционирования предприятия запасы i-го вида материальных ресурсов на конец периода. 

В основу расчета всей потребности должны быть положены нормативы и нормы  расхода ресурсов на единицу продукции  и складских запасов.

Величина  плановой потребности в соответствующем  виде материальных ресурсов на выполнение основной производственной программы, как это видно из формулы и  логики, определяется путем умножения  нормы расхода на количество выпускаемой  продукции (объем выполненных работ).

Продолжительность нахождения средств в незавершенном  производстве зависит от длительности производственного цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное  производство и числа дней в предстоящем  периоде.

Отдельно  рассчитывается потребность в ресурсах на опытные и экспериментальные  работы, на ремонтно-эксплуатационные нужды и т. п.

Общая потребность  в оборотных средствах определяется путем суммирования потребностей по отдельным видам. Этот расчет можно  производить и по такой схеме: среднегодовую величину оборотных  средств за отчетный период умножить на коэффициент соотношения темпов роста объемов хозяйственной  деятельности (торговой, производственной и т. д.) и темпы роста среднегодовой  стоимости основных фондов по данным за последние 2-3 года.

В «Методических  рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия» большое внимание уделено управлению оборотными средствами (денежными средствами, рыночными  ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Решение вопросов по этим проблемам имеет исключительное значение. Именно на этом направлении  наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор  между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности, когда стоимость  активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности.

Финансовой  службе предприятия целесообразно  постоянно контролировать очередность  сроков финансирования активов, выбирая  один из нескольких существующих на практике способов (финансирование по краткосрочным  и долгосрочным ссудам или преимущественно  по одному из этих способов, компенсация  активов обязательствами при  равном сроке погашения - хаджирование).

Показатели  движения оборотных средств, их соотношение  с другими составляющими капитала предприятия рекомендованы правительством для изучения финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

При оценке оборотных средств предприятия необходимо всесторонне проанализировать показатели финансовой устойчивости за несколько последних лет. Эти данные должны учитываться, как и многие другие показатели, для оценок деятельности предприятия и внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы.

Речь  идет об изучении:

• соотношения заемных и собственных средств. Отношение всех обязательств к собственному капиталу, которое должно быть меньше 0,7. Если эта величина превышает 0,7, то это свидетельствует о потери финансовой устойчивости;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами. Отношение собственных оборотных средств к их совокупной величине. Нижняя граница -0,1. Чем выше этот показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия;
• коэффициента маневренности собственных оборотных средств. Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала. Нормальное значение этого показателя 0,2 - 0,5. Чем выше его величина, тем больше возможностей финансового маневра.

Большое значение имеет для каждого предприятия  полная обеспеченность потребности  в ресурсах источниками покрытия. На практике различают внутренние (собственные) и внешние источники покрытия потребности. Для решения этой проблемы рассчитывают потребность в завозе материалов со стороны по следующей схеме: вся потребность минус величина собственных внутренних источников. Под них необходимо заключать договора на приобретение материалов у поставщиков. Договоры должны предусматривать оценку ритмичности поставок и меры ответственности. Для оценки ритмичности поставок используются такие показатели, как среднее квадратичное отклонение, коэффициент неравномерности поставок, коэффициент вариации.

 

II.Показатели и пути улучшения использования оборотных средств

 

Для анализа  использования оборотных средств, оценки финансового состояния промышленного  предприятия и разработки организационно-технических  мероприятий по ускорению их оборота  используется система показателей, которые характеризуют реальный процесс движения оборотных средств  и величину их высвобождения.

Расчётная потребность в оборотных средствах  прямо пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения (числу оборотов). Чем больше скорость их обращения, тем меньше потребность в оборотных средствах и тем лучше они используются.

Оборачиваемость оборотных средств характеризует  число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год), и  представляет собой отношение объёма реализуемой продукции, оцененной  по полной себестоимости РП , к среднему остатку или нормативу оборотных средств ОС : РП /ОС .

Пример. Норматив оборотных средств 8 млн. руб., полная себестоимость реализованной  продукции 36 млн. руб., следовательно, оборачиваемость  составит: О = 36/8 = 4,5 оборота.

В свою очередь:

 

ОС =(0,5 ОС + +0,5 ОС ) / 12,

 

где ОС - стоимость оборотных средств на начало года;

- суммарная стоимость оборотных  средств по данным на 1-е число  каждого месяца, начиная с февраля (i=2) и включая декабрь (n=12);

ОС - стоимость оборотных средств на конец отчетного периода.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости  оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и  организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции. Фактором замедления оборачиваемости оборотных средств (сокращения числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования.

Показатель, характеризующий время (продолжительность) одного оборота в днях Д, может быть рассчитан двумя способами. В первом случае он определяется как отношение количества календарных дней в отчетном периоде Т к числу оборотов оборотных средств О, т.е. Д = Т /О = 360 / 4,5 = 80 дней. Во втором случае он рассчитывается как отношение произведения среднего достатка оборотных средств ОС на количество календарных дней в году или отчетном периоде Т к полной себестоимости реализованной продукции РП, т.е.

 

Д = ( ОС Т) / РП = (8 х 360) / 36 = 80 дней.

 

Фактическая оборачиваемость устанавливается по всем оборотным средствам и отдельно по нормируемым оборотным средствам. Плановые показатели оборачиваемости оборотных средств, определяются только по нормируемым оборотным средствам. Показатели оборачиваемости оборотных средств и отдельно нормируемых и ненормируемых оборотных средств, сравниваются с соответствующей фактической оборачиваемостью за предыдущий год. При сопоставлении показателей оборачиваемости за два периода, необходимо, показатели предшествующего и отчетного периодов привести в сопоставимый по ценам вид.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  имеет большое значение, так как при неизменной стоимости объема произведённой продукции можно высвободить часть оборотных средств.

Объём оборотных  средств на 1 руб. реализованной продукции, который иногда называют коэффициентом  загрузки оборотных средств, рассчитывают по формуле:

 

К =ОС / РП.

 

Так, в  нашем примере коэффициент загрузки составит:

К = 8 / 36 = 0,22 руб.

Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение оборотных средств возникает, когда фактическая потребность меньше плановой. В этом случае сопоставляется фактическая сумма средних остатков нормируемых оборотных средств ОС за предыдущий период с плановой потребностью на данный период. Относительное высвобождение оборотных средств характеризуется уменьшением фактической стоимости оборотных средств в данном периоде по сравнению с достигнутой оборачиваемостью средств за плановый период или фактической за прошлые годы.

Абсолютное  высвобождение оборотных средств  рассчитывается как разница между  плановой потребностью на данный период и фактической суммой средних  остатков нормируемых оборотных  средств, относительное высвобождение  – как разница между плановой и расчетной потребностью в нормируемых  оборотных средствах. Расчетная  потребность в нормируемых оборотных  средствах может быть определена по формулам:

 

ОС = РП / О ;

ОС = ( РП Д ) / Т ;

ОС = РП К ,

где РП - плановая полная себестоимость объема реализованной продукции   в оптовых ценах предприятия;

О - фактическое количество оборотов в предшествующем периоде;

Д - продолжительность одного оборота в отчетном периоде, дни;

Т - продолжительность планового периода, дни;

К - коэффициент закрепления оборотных средст характеризующий величину оборотных средств, приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции в предшествующем периоде.

Так, ОС = 36 / 4 = 9 млн. руб.; ОС = ( 36 90) / 360 = 9 млн. руб.; ОС = 36 25 = 9 млн. руб.

В общем  виде высвобождение оборотных средств  может быть рассчитано по следующей  формуле:

 

ОС = РП ( О - О ) / О О ,

 

где ОС - сокращение оборотных средств в текущем году по отношению к предшествующему;

О О -новая и старая скорость оборачиваемости оборотных средств.

Пример. Полная себестоимость объема реализованной  продукции в плановом периоде  составляет 12 млн. руб., фактическое  количество оборотов в предшествующем периоде О = 6. Тогда расчетная потребность в оборотных средствах равна 2 млн. руб. (12/6).