Оборотные средства и пути к улучшению их использования

Все эти  положения позволяют более глубоко  изучить состав и структуру оборотных  средств (фондов) и определить пути их оптимизации.

Денежные  средства, предназначенные для образования  запасов готовой продукции, а  также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская  задолженность, средства на расчетных  счетах в банках и кассах (временно свободные денежные средства) представляют собой фонды обращения.

Основными факторами, определяющими величину оборотных средств, занятых в  производстве (оборотные производственные фонды), являются длительность производственного  цикла изготовления продукции, уровень  организации труда и развития техники и совершенство технологии. В свою очередь сумма средств обращения зависит в основном от условий реализации  
продукции, уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Совокупность  денежных средств, авансированных в  мобильные (находящиеся в постоянном движении) фонды, образует оборотные средства предприятия.

Из приведенных  положений можно сделать вывод, что оборотные средства используются для:

• приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;
• оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т. п.;
• выплаты заработной платы на момент создания предприятия;
• оплаты обязательных налогов и платежей.

Оборотные средства в денежной форме накапливаются  на расчетном счете предприятия  в виде денежной наличности. Эти  суммы должны быть достаточными для  оперативного использования на указанные  цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами  хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств  и их излишков.

При характеристике оборотного капитала и оборотных  средств имеется разница в  их толковании. Оборотный капитал (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара.

Оборотные средства - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства. Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики (обоснование норматива оборотных средств предприятия).

Оборотные средства подразделяются по методу планирования на нормируемые и ненормируемые и по источникам формирования - на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (прибыль и др.) или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных и т. п.

Заемные средства представлены кредитами банков, кредиторской задолженностью и прочими пассивами.

По роли в образовании прибыли оборотные  средства являются ключевым элементом  активов производства прибыли. К ним относятся средства производства, вложенные в: производственные запасы; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы производственного процесса; незавершенное производство; готовую, но нереализованную продукцию; а также авансы, выданные поставщикам (предоплата).

Активы  производства прибыли есть средства, направленные в материальное и финансовое обеспечение производственного  процесса, итогом которого является прибыль  предприятия.

Ключевое  значение активов производства прибыли  состоит в том, что это - та часть  оборотных средств (фондов), которая  «делает деньги».

Первая  часть оборотных фондов вне активов  производства прибыли представляет собой средства, которые отвлечены, «лежат», «путешествуют» и т. д., но в  данный момент не работают. По данным платежеспособных предприятий за 5 лет (1989-1996 гг.) на 1 рубль  активов производства прибыли приходилось  примерно 37 % (копеек) прочих оборотных  средств. У них основным назначением  оборотных средств (фондов) было и  есть обслуживание (содержание) активов  производства прибыли. На это направляется три четверти их объема.

По неплатежеспособным предприятиям на 1 рубль активов  производства прибыли приходится 3 рубля средств, пребывающих вне  производственного процесса. Для  них функция оборотных фондов со держать .активы производства прибыли становится побочной (лишь на 25 '%), и вторая особенность неплатежеспособных предприятий состоит в том, что для них характерен безудержный рост оборотных средств относительно массы активов производства прибыли.

Собственный капитал платежеспособных предприятий  почти полностью покрывал активы производства прибыли. Однако они постепенно теряют свой капитал и покрытие имеет тенденцию к уменьшению. I

Неплатежеспособные  предприятия утеряли способность  покрытия собственным капиталом  активов производства прибыли (способны лишь на 10-25 %). Основной причиной иммобилизации  собственных средств является перевод  оборотных фондов в основные. Они много строят, в том числе за счет оборотных фондов, и активно пользуются средствами банков. Обслуживая неплатежеспособные предприятия, банки работают в зоне повышенного риска и также сталкиваются с неплатежами, в том числе с безвозвратными. Основным источником формирования оборотных средств неплатежеспособных предприятий являются ресурсы других предприятий. Причем они поглощают в 3 раза больше средств, чем им необходимо для покрытия собственных активов производства прибыли. Они осуществляют транзит ресурсов к другому пользователю.

При таком  положении дел главной функцией оборотных средств становится не производство прибыли, а содержание дебиторов или тех, кому без предоплаты предприятие отгружает продукцию или оказывает услуги. Часть чужих средств оседает на валютных счетах предприятий и направляется на содержание активов производства прибыли. Анализ свидетельствует, что несколько десятков предприятий страны повлияли на развитие неплатежеспособности так, что она стала распространившейся нормой экономического поведения. По внутренним мотивам неплатежеспособность есть следствие интереса руководителей (менеджеров) предприятий в побочных выгодах, помимо результатов производства.

Выше  дана характеристика не только сущности, но и состава оборотных средств. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств (в процентах) или составными частями характеризует  их структуру. Так, предприятия рассчитывают долю оборотных производственных фондов в совокупной величине оборотных средств, удельный вес сырья и основных материалов, долю активов производства прибыли и др.

Экономика оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение  всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска  продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции (на долю материальных затрат приходится более 70 % всех издержек производства в  отраслях по выпуску товаров) и т.п.

 

Е)Показатели оценки оборотных средств и определение потребности предприятия в оборотном капитале

 

В процессе использования осуществляемых инвестиций в основные средства (основной капитал) предприятие испытывает потребность  в финансовых средствах для закупки  сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы  и т. д. Все эти средства и представляют собой оборотный капитал. Характеризуя его сущность, необходимо отметить, что оборотный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла (от момента закупки сырья, материалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия, будут превращены в течение года от даты балансового отчета в денежные средства.

Операционный  цикл на предприятии складывается из следующих этапов:

• приобретение сырья, материалов и других аналогичных ценностей и оплата счетов поставщиков;
• обработка сырья и материалов с целью получения товарной продукции и оплата труда работников за счет имеющихся денежных средств;
• реализация готовой продукции и представление платежных документов покупателям;
• поступление денежных средств от покупателей за реализованную продукцию.

Сокращение  времени по всем этапам этого цикла  имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При  возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность  в оборотных средствах может  быть значительно меньше. Это положение  относится и к хозяйствующим  субъектам торговли и другим.

Оборотный капитал, как это указано в  активе бухгалтерского баланса, включает в себя материально-производственные запасы, производственные запасы, незавершенное  производство и готовую продукцию, расходы будущих периодов, дебиторскую  задолженность (счета, предъявленные  к оплате), денежные средства (в кассе, на расчетных счетах в банках, прочие счета).

На каждом предприятии определяют общую величину оборотного капитала и его структуру  по указанным составляющим (доля отдельных  видов оборотных средств в  их совокупной величине на квартальные  даты в среднем за год).

Самой важной функцией оборотных средств является использование их как активы производства прибыли. Само название этих средств (капитала) свидетельствует о значении их оборачиваемости (оборота). В этих целях величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный период и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Так, для целей анализа, планирования и организации контроля за состоянием запасов сырья, материалов, готовой продукции и т. п. исчисляют величину запасов в днях по следующей формуле:

 

,

 

где Тдн – величина запасов в днях;

Мі- запасы ненеобходимого (i) вида ресурсов в натуральных единицах измерения;

Оі-среднедневной расход необходимого (i) материала в тех же единицах;

Эти же расчеты  можно выполнить и в стоимостной  оценке запасов и среднедневного расхода в одинаковых (закупочных) ценах.

На каждом предприятии исчисляют средний  размер запасов по среднеарифметической при наличии данных на две даты и среднехронологической при наличии данных на три даты и более. Для оценки состояния управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и разах по следующим формулам:

 

,

 

где Т0б - оборачиваемость в днях;

Тр -Оборачиваемость в разах;

Σ - средние запасы за определенный период в сумме;

Одн - однодневный расход в сумме за этот же период.

 

,

 

где Vреал - объем реализации за определенный период; - средние запасы за этот же период.

Расчет  средней оборачиваемости - это отношение  себестоимости реализованной продукции  к средней величине запасов в  одних и тех же ценах. Другой показатель - число дней, необходимых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю  оборачиваемость запасов в разах. Величина оборачиваемости в днях является одним из показателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.

Основным  фактором, определяющим величину запаса, является, как это видно из вышеизложенных положений, объем продаж. Исходя из того, что объем продаж выступает  показателем уровня спроса, используя  научные методы управления запасами, установлено, что прирост запасов  находится не в линейной зависимости  от объема продаж (спроса), а что объем  запасов пропорционален квадратному  корню из объема реализации.

На предприятиях большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается  в связи с движением Продукции, и определение их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость  запасов тремя наиболее удобными методами - ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.

Согласно  методу ФИФО при увеличении уровня цен учет товарно-материальных запасов ведется по цене первой поступившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли в отчете о прибылях и убытках по сравнению с той, которая, была бы указана, если бы товарно-материальные запасы были учтены в составе затрат по их текущей цене.

Метод ЛИФО предусматривает оценку запасов на конец периода по ценам последних покупок. Основная цель этого метода состоит в максимальном приближении себестоимости реализованной продукции к последним издержкам на их приобретение.

Из приведенных  положений очевидно, что при стабильном уровне цен оценка товарных запасов по обоим методам будет, одинаковой. С изменением цен результаты использования этих методов будут сильно различаться.

От метода учета сильно зависит размер налогов, выплачиваемых по результатам деятельности за период. Более высокий доход, получаемый при использовании метода ФИФО, облагается как прибыль от производственной деятельности, хотя в нем представлена фиктивная прибыль от использования первых поступивших и потому дешевых партий товарно-материальных запасов.

Метод использования  средневзвешенной стоимости устраняет  колебания себестоимости при  оценке запасов и калькуляции  себестоимости реализованной продукции.

Выбор методов оценки запасов влияет на результат определения себестоимости продукции и величину прибыли от ее реализации.