Неокейнсианские модели экономического роста как инструмент исследования неустойчивого динамического равновесия в национальной экономи

• ключевой ролью в экономическом росте инвестиций, поскольку от накопления капитала зависит уровень дохода, а следовательно, и объем совокупного спроса.

Неокейнсианские модели экономического роста были сформулированы

(почти одновременно) американским  экономистом польского происхождения Е. Домаром и английским экономистом Р. Харродом. Полученные ими результаты оказались настолько близки между собой, что их впоследствии

стали именовать в науке как модель Харрода-Домара. Однако поскольку в моделях есть свои особенности, то рассмотрим каждую из них в отдельности.

 

1. Модель экономического роста Е. Домара

Е. Домар открыто признавал, что его модель следует в русле кейнсианской традиции и покоится на кейнсианском фундаменте, но в то же время подчеркивал свой вклад в развитие кейнсианской теории в той части, которая касается роли инвестиций в экономической динамике.

Как известно, в системе Дж. Кейнса функцией инвестиций является образование доходов, которые в результате мультипликационного эффекта увеличивают совокупный спрос и занятость. Иначе говоря, для него инвестиции были важны как расходы (купля), которые рассматривались односторонне, без связи с предложением (продажей). Дело в том, что Дж. Кейнс придавал особое значение государственным расходам, причем той их части, которая шла на проведение общественных работ (строительство дорог, мостов, плотин и т. п.). Ответ заключается в том, что в условиях кризиса перепроизводства важно было создать дополнительный платежеспособный (эффективный) спрос, а не выбрасывать на рынки лишнюю товарную массу, поэтому Дж. Кейнс и исключил из своего анализа влияние инвестиций на предложение товаров. Он это сделал еще и потому, что предполагал существование неиспользованных производственных мощностей (зачем же делать инвестиции в новые заводы, если стоят имеющиеся?).

Именно в этом пункте Е. Домар уточнил и дополнил теорию Дж. Кейнса - у него инвестиции являются фактором не только образования доходов, но и создания мощностей, и, следовательно, развития производства, и предложения товаров. Таким образом, Е. Домар обратил внимание на двойственность инвестиционного процесса и считал, что в этом заключается

смысл модели уравновешенного (сбалансированного) роста национального

дохода. Иначе говоря, он исходил из сбалансированного состояния экономики, когда национальный доход, представляющий общий спрос, равняется производственным мощностям, которые, в свою очередь, представляют общее предложение.

Далее Е. Домар поставил вопрос: если инвестиции увеличивают производственные мощности, а также создают дополнительные доходы, то как должны расти инвестиции, чтобы темп прироста дохода равнялся темпу

прироста производственных мощностей? Чтобы ответить на этот вопрос.

Е. Домар составил систему трех уравнений:

1) уравнение предложения;

2) уравнение спроса;

3) уравнение, выражающее  равенство предложения и спроса.

1. Уравнение предложения показывает, какой прирост производственных мощностей (производства) создают инвестиции.

Прирост производства ∆Q, получаемый за счет созданных производственных мощностей, можно определить путем умножения общих капиталовложений на их среднюю производительность β.

Символ β, характеризующий влияние инвестиций на развитие производства, получил название капиталоотдачи (увеличение занятости рабочей силы, научно-технический прогресс, совершенствование организации производства и т. д.). Так, если для производства продукции на 1 млрд. руб. в год требуется 4 млрд. руб. капитала, то (3 составит четверть, или 25%, в год. Следовательно , выражает величину нового продукта, созданного единицей инвестиций.

2. Уравнение спроса показывает, на какую величину должен возрасти

спрос, чтобы занять дополнительные мощности. Согласно теории мультипликатора, при любой предельной склонности к сбережению а прирост национального дохода AY является результатом мультипликационного воздействия дополнительных инвестиций ∆I:

,

где — мультипликатор.

Если сравнить уравнение предложения ∆Q=Iβ и уравнение спроса

, то нетрудно заметить, что в уравнении предложения выступают общие инвестиции, в то время как в уравнении спроса — только прирост инвестиций по сравнению с предыдущим периодом. Это объясняется тем, что прирост производства ∆Q обеспечивается производительностью всего капитала, тогда как прирост дохода ∆Y лишь мультипликационным воздействием дополнительных капиталовложений.

3. Уравнение равенства темпов прироста дохода и производственных

мощностей достигается, когда   . Решением этого уравнения устанавливается, что   .

В левой части уравнения стоит годовой темп роста инвестиций, которые для поддержания полной занятости с помощью увеличения производственных мощностей должны расти с годовым темпом αβ. Доход должен расти с тем же темпом.

Из полученной формулы следует, что сбалансированный темп роста инвестиций является произведением склонности к сбережениям и степени производительности инвестиций.

Таким образом, модель Домара позволяет определить тот темп, с которым должны постоянно расти инвестиции. Этот темп находится в прямой зависимости от доли сбережений в национальном доходе (предельной склонности к сбережениям) и средней эффективности инвестиций.

Отсюда следовал важный вывод для экономической политики: только

постоянно растущая аккумуляция капитала (рост инвестиций) обеспечивает в масштабе общества динамичное равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Для поддержания сбалансированного роста инвестиций государство может воздействовать на долю сбережений (накопления) в национальном доходе или на темпы технического прогресса (производительность капитала).

 

2. Модель экономического роста Р. Харрода.

По содержанию эта модель сходна с моделью Е. Домара, однако у нее есть вои особенности. Модель Е. Домара исследует двойственную роль инвестщш в расширении совокупного спроса и в увеличении производственных мощностей (совокупного предложения) во времени. Поэтому она целиком основывается на использовании мультипликатора и определяет норму роста инвестиций, обеспечивающую необходимый рост национального дохода.

Целью же модели Р. Харрода является исследование траектории роста экономики. Поэтому ее основу составляет теория акселератора, позволившая определить отношение прироста инвестиций к вызвавшему его приросту дохода.

Из этих особенностей также следует, что Е. Домар оперировал только

так называемыми автономными (независимыми от дохода) инвестициями, связанными с соответствующей государственной политикой, в то время как Р. Харрод — производными (индуцированными) инвестициями, вызванными ростом национального дохода.

Рассмотрим подробно теорию (принцип) акселератора.

Принцип акселератора — это теория, объясняющая зависимость инвестиций от ожидаемого изменения объема производства (дохода). Принцип акселератора сначала был разработан в рамках теории циклов, которая объясняла экономические кризисы реакцией инвестиций на движение потребительского спроса. В этой взаимосвязи теорию акселератора развивал в начале XX в. французский экономист А. Афтальен и американский экономист Дж. Кларк.

Согласно этой теории, рост спроса (или доходов) воздействует как ускоритель (акселератор) степени роста инвестиций прежде всего в сфере основного капитала. Предполагается, что новые инвестиции должны расти несколько быстрее, чем объем производства (доходов), так как стоимость машины обычно значительно превосходит стоимость ее готовой продукции, а значит, и доходов участников производства. Поэтому спрос на инвестиции всегда больший, чем прирост потребительского спроса, который его вызвал.

Дело в том, что растущий потребительский спрос оказывает давление на существующие производственные мощности, стимулируя капиталовложения не только в модернизацию существующих мощностей, но и в новые промышленные предприятия и оборудование, чтобы удовлетворить повышение спроса.

Предположим, что некое предприятие удовлетворяет существующий

спрос на свою продукцию, используя 10 машин, одна из которых ежегодно

заменяется новой. Если спрос возрастет на 20%, предприятие должно будет

закупить уже две новые машины (в дополнение к одной машине, идущей на замещение), чтобы удовлетворить этот спрос. Таким образом, акселератор показывает зависимость между ростом производства (дохода) и ростом инвестиций: во сколько раз возрастут новые инвестиции в ответ на изменение объема производства (спроса).

Эта обратная зависимость изменения в уровнях производства (доходов) и инвестициях полностью отсутствовала у Дж. Кейнса. Он ограничился мультипликационным отношением между инвестициями и доходам , так как исходил из существования неиспользованных мощностей и безработицы. Его задача заключалась в том, чтобы показать, как использовать свободные экономические ресурсы, и для этого он предложил увеличивать государственные расходы, которые, будучи умноженными на мультипликатор обеспечивают прирост занятости, производства и доходов а следовательно, и совокупного спроса.

 Принцип же акселератора  показывает, что возросшие доход  и спрос, в

свою очередь, ускоряют инвестиционный процесс, Это означает, что новые

капиталовложения — функция прироста дохода, умноженного на коэффи-

циент акселерации δ:    ∆I=∆Y* δ

Коэффициент акселерации — техническая величина, зависящая от типа технического прогресса:

• при капиталоемком техническом прогрессе, требующем больших объемов капитала, значение δ растет;

• при техническом прогрессе, экономящем капитал (капиталосберегающий тип), значение δ становится меньше.

При создании модели экономического роста Р. Харрод ввел в анализ три уравнения:

• уравнение фактического темпа роста:
• уравнение гарантированного темпа роста;
• уравнение естественного темпа роста.

1. Уравнение фактического темпа роста — исходное уравнение модели Р. Харрода. Оно показывает, какой должна быть доля сбережений в национальном доходе, чтобы обеспечить накопление части прироста продукции, идущей на производственные цели:   Gc = s (1),

где G — фактический прирост (growth — рост) общего выпуска за какой-либо период, например за год: т. е. фактический темп роста — это отношение приращения дохода к величине дохода базового периода;

c = I/∆Y - капитальный коэффициент (capital — капитал), или коэффициент капиталоемкости производства, показывающий "инвестиционную цену" одной единицы прироста дохода или продукции и являющийся величиной, обратной производительности капитала  β=1/c ;

 s - доля сбережений в национальном доходе, или склонность к сбережению: s = S/Y. Если в уравнение (1) подставить значение его элементов, то получим известное равенство Дж. Кейнса— инвестиции равны сбережениям:    ∆Y/Y (I / ∆Y) = S/Y → I/Y = S/Y →I =S

Однако подход Р. Харрода существенно отличался от подхода Дж. Кейнса. В кейнсианской модели равенство инвестиций и сбережений выражено в статической форме, а в модели Р. Харрода — в форме динамики: левая часть уравнения Gс представляет собой капитализируемую часть прироста продукции, идущую на производственные цели, которая должна быть обеспечена определенной долей сбережений s.

2. Уравнение гарантированного темпа роста выражает равновесие

непрерывного поступательного движения, т. е. прогнозируемую линию развития, на которую настраиваются предприниматели и которой они в целом удовлетворены:  Gwcr = s   (2).

Р. Харрод считал, что гарантированный (warranted) темп роста Gw является линией динамического равновесия. Вместе с тем сr (требуемый коэффициент капиталоемкости) также является категорией динамического равновесия: он выражает потребность в новом капитале, деленную на прирост выпуска продукции, для обеспечения которого требуется этот новый

капитал. Следовательно, в уравнении гарантированного темпа роста приравниваются инвестиции ex-ante и сбережения ex-post.

Поскольку доля сбережений в национальном доходе s — величина постоянная (из-за постоянства мотивов, побуждающих людей совершать сбережения), как и требуемый коэффициент капиталоемкости сr, то отсюда

Р. Харродом делался вывод о постоянном уровне гарантированного темпа

роста Gw .

Если бы фактический темп роста (1) совпадал с прогнозируемым, гарантированным темпом (2), то экономика имела бы устойчивое непрерывное развитие. Однако, пишет Р. Харрод, такой устойчивости нет ни в статическом (краткосрочном), ни в динамическом (долгосрочном) плане.

Сравнивая оба уравнения он отмечает, что на практике фактический темп роста всегда выше или ниже гарантированного. Если фактический темп превысит гарантированный, то s из-за относительного постоянства не сможет немедленно увеличиться в той же степени, а это значит, что фактический коэффициент капиталоемкости с обязательно понизится и станет меньше требуемого (прогнозного) коэффициента капиталоемкости, на который ориентировались предприниматели.