Мировые кризисы

Необходимый для быстрого экономического роста размер фонда накопления (в 2–3 раза больше нынешнего) требует сокращения доходов наиболее состоятельных слоев как минимум в шесть раз, а также значительного сокращения доходов и средних слоев. Тяжесть и продолжительность кризиса определяются также разрушенностью всех элементов экономики, необходимых для преодоления экономической отсталости.

Мы  не видим другого пути выхода из кризиса, как переход к мобилизационной  модели экономики. Только так, к сожалению, ввиду жесткости и даже жестокости этой модели, как показывает изученный  исторический опыт за три столетия, России до сих пор удавалось выйти из таких кризисов¹⁰. Теория и технология модернизационного рывка была нами изложена еще в 2004 г.¹¹

Переход к мобилизационной модели будет означать и значительное усиление роли государства в экономике, которое, в связи со слабостью частного сектора, всегда было в России основным субъектом модернизации экономики. Но не только сильного, но и умного государства. Для этого требуется обновление правящего слоя – пожалуй, самая  сложная задача ввиду огромного  сопротивления этому обновлению и малых ресурсах для него при  упадке образования в стране и  утечке мозгов в постсоветский период, деградации нравственных основ общества. И, конечно, воспитание в членах общества (в том числе в правящем слое) не только понятия о своих правах, но и обязанностях перед обществом, которое почти исчезло в постсоветский  период.

Тем временем Россия будет и дальше погружаться  в пучину экономического кризиса. В  лучшем случае удастся вернуться  к докризисному уровню и обеспечить стагнацию экономики вместо ее спада. С этим могла бы смириться какая-нибудь страна на отшибе в Латинской Америке, но не огромная страна в центре Евразийского континента, находящаяся в окружении  большого числа стран с быстро растущим населением, лишенных необходимых  площадей сельскохозяйственных угодий, пресной воды и полезных ископаемых, что в изобилии имеется в России.

§ 2.2. Кризис на Кипре: причины, экономическая ситуация сегодня

Начало финансовых проблем Кипра  связывают с кризисом в Греции. Во-первых, многие кипрские банки имеют  довольно внушительные доли в капиталах  греческих финансовых учреждений. Во-вторых, существенную роль сыграло выделение  европейского пакета помощи для Греции. Дело в том, что потери Греции были распределены между странами Евросоюза  поровну, без учета размера экономик. В итоге финансовый сектор Кипра  обязали списать 4,2 миллиарда евро, что составило ¼ ВВП. По словам правительства Кипра, если бы не пришлось идти на этот шаг, стране не потребовалась бы финансовая помощь.

Усугубило ситуацию ЧП, которое произошло  в июле 2011 года: взрывы на военно-морской  базе вывели из строя основную электростанцию, что привело к энергетическому  кризису.

На ноябрь 2012 года страна задолжала  международным кредиторам сумму, превышающую 750 миллионов евро, причем, сумма  обязательств уже через три года возрастет до шести миллиардов. Экономика  страны выплатить этот долг не позволяет. По данным некоторых экспертов, в  августе правительство могло  выделить сумму всего 450 миллионов  евро¹².

В сентябре 2011 года Россия выделяет Кипру долгосрочный кредит в размере 2,5 миллиарда евро. Кипр стал первой страной Евросоюза, обратившейся к России за финансовой помощью. По словам правительства страны, обращение к ЕС станет крайней мерой. Пока же чиновники пытаются найти внутренние средства для проведения рефинансирования одного из крупнейших банков страны, Cyprus Popular Bank а деньги, выделенные Россией, отведены на погашение облигаций и восстановление электростанции.

Экономика Кипра ослабла, средства для рефинансирования банковского  сектора не удалось изыскать. Страна просит финансовой помощи у государств-членов Европейского союза.

Международные кредиторы предлагают финансовый транш в обмен на введение карательных мер, в том числе, приватизацию государственных предприятий, снижение заработных плат и расходов на образование и здравоохранение.

Правительство Кипра не принимает  этих условий и начинает переговоры с тройкой международных кредиторов: Европейским центральным банком, Европейской комиссией и Международным  валютным фондом. Стране требуется  не меньше 10 миллиардов евро.

Кроме того, кипрские власти отправляют запрос российскому правительству  на выделение кредита в размере 5 миллиардов евро.

Поскольку переговоры с «тройкой»  затянулись, повысилась степень неопределенности в отношении перспектив исправления  экономической ситуации и проведения реформы госсектора. Это привело  к тому, что крупнейшие рейтинговые  агентства понизили кредитный рейтинг  Кипра с негативным прогнозом.

В декабре 2012 года уже точно известно, что страна нуждается в 17 миллиардах евро. При этом весь ВВП Кипра всего лишь на миллиард больше, то есть, составляет 18 миллиардов евро. По сообщению министра финансов Кипра, 10 миллиардов из этой суммы пойдут на рекапитализацию ряда крупнейших банков, которые понесли серьезные потери из-за реструктуризации долга Греции¹³.

Несмотря на то, что кризис еврозоны довольно сильно затронул Кипр, местные  банки пока еще не потеряли своей  привлекательности для иностранных  клиентов.

Сегодня на Кипре располагаются  более 40 банков, из которых наиболее крупными публичными компаниями являются Bank of Cyprus, Marfin Popular (Laiki) Bank, Hellenic Bank и USB Bank, также есть ряд банков, не котирующихся на бирже и дочерние банки и  отделения различных европейских  и неевропейских учреждений¹⁴.

Кризис банковской системы Кипра, окончательно сформировавшийся к середине марта, существенно подорвал доверие  российского бизнеса к этой стране. В особенности, когда стало известно, на каких условиях страны Еврозоны готовы выделить островной республике пакет финансовой помощи, чтобы нормализовать  экономическую ситуацию на Кипре.

26 марта 2013 года министрами финансов 17 стран Евросоюза и Международным валютным фондом было подписано предварительное соглашение, обеспечивающее выделение Никосии суммы в размере 10 миллиардов евро. Таким образом, угроза дефолта была снята.

Однако в обмен на финансовую помощь Еврогруппа потребовала закрытия одного из крупнейших банков страны, Marfin Laiki Bank (бывший Cyprus Popular Bank). Все депозиты в размере до 100 тысяч евро и  «хорошие» активы перешли в Bank of Cyprus, который, в свою очередь, должен быть реструктурирован.

Соглашение, позволяющее частично решить проблемы на Кипре, также предполагает списание средств с депозитов, сумма которых превышает 100 тысяч евро. По словам министра финансов Кипра, списание с крупных счетов Bank of Cyprus составит 40 %, а со счетов Laiki Bank может достичь 80 %. Причем, оставшиеся 20 % вкладчики смогут получить нескоро, по оценкам министра, не ранее, чем через шесть-семь лет¹⁵.

Кипрский оффшор является одним  из самых популярных у наших соотечественников, в СМИ он даже получил название «русский остров». При этом точно  сказать, какие суммы хранят россияне в банках Кипра, невозможно.

Так, агентство Moody's приводит данные, согласно которым примерно 30 % всех вкладов на Кипре принадлежат  России, при этом депозиты компаний составляют примерно 19 миллиардов евро, банков – 12 миллиардов.

В первую очередь следует отметить льготное налогообложение. Кипр не является оффшором в классическом смысле этого  слова, поскольку не освобождает  иностранные компании от налогов  полностью, но ставки, тем не менее, довольно выгодны.

Налог на прибыль корпораций составляет всего 10 %. Кроме того, иностранные  компании не облагаются налогами, если получают прибыль за границами Кипра  в том случае, если не менее половины прибыли являются результатом торговой деятельности, а налог в стране, где она получена, составляет не менее 10 %. Также отсутствует налогообложение  у источника выплаты дивидендов, роялти и процентов. Для сравнения, в России налог на прибыль равен 20 %, а кроме него компании должны платить НДС – 18 %, НДФЛ на сотрудников в размере 13 %, страховые взносы с фонда оплаты труда, равные 30 %.¹⁶

Желание уберечь свои активы заставило  российских бизнесменов искать новые  юрисдикции для вывода средств, но, как выяснилось, все не так-то просто. Так, на днях стало известно, что  Евросоюз потребовал от Латвии не принимать  средства россиян, которые будут  выводиться с Кипра: в противном  случае Европейский центробанк блокирует  вступление страны в зону евро. Подобные инструкции действуют и в других странах Прибалтики, а также на Мальте и в Люксембурге. О вводе ограничений и пересмотре политики по привлечению инвестиций заявила Словения. Во многих странах требования к вкладам многократно ужесточаются.

Не способствует переводу активов  и ситуация на Кипре с введением  ограничений на движение капитала, которые снимут не ранее, чем через  месяц. В частности, сумма денежных переводов в иностранные банки  не может превышать пяти тысяч  евро в месяц. Туристы, желающие покинуть остров, не могут вывезти более  тысячи евро, жителям страны в день выдается не более 300 евро. Запрещено  обналичивать чеки и снимать вклады досрочно, сделки на сумму от пяти тысяч  евро могут совершаться только с  разрешения властей.

§ 2.3. Последствия выхода из кризиса

Российское Правительство, выход из кризиса видит в следующем:

- Рекапитализация¹⁷ банковской системы. Установление контроля над кредитными организациями, затронутыми кризисом, является первым шагом по их оздоровлению. Главным направлением рекапитализации является списание с баланса банков убыточных операций и пополнение их капиталов за счет средств государства. Кроме того, на поддержание банковской системы была пущена значительная часть распакованных золотовалютных резервов страны.

- Снижение налоговой нагрузки  на предприятия. Подобные меры выхода из кризиса позволят увеличить темпы роста ВВП.

- Приобретение проблемных  активов у компаний, чья деятельность  имеет большое значение для  экономики страны, и поддержка  отдельных отраслей народного  хозяйства. В декабре 2008 года  был опубликован список 295 компаний, которым государство готово оказать  поддержку в случае тяжелого  финансового положения. От каждой  отрасли выделено примерно по 10 компаний. Вмешательство государственного  капитала должно помочь выйти  из кризиса ключевым отраслям  и предприятиям страны. К сожалению,  большинству компаний, пострадавших  от кризиса, восстанавливаться  придется собственными силами, т.к.  рассчитывать на господдержку  смогут только ключевые для  страны компании.

Стоит отметить, что к  указанным мерам для того, чтобы  выйти из кризиса, прибегает сегодня  не только Россия, но и США, и страны Запада. Кроме того, решить проблемы в одиночку не под силу никому, поэтому  поиск путей выхода из кризиса  должен быть задачей международного масштаба.

Что касается непосредственно  сферы производства товаров и  оказания услуг, то для того, чтобы  выжить в кризис, предприятия должны придерживаться следующих принципов  работы:

- сокращение рискованных  инвестиционных программ и избавление  от активов с высокой долей  риска (в т.ч. и ценных бумаг);

- реализация только тех  проектов, которые обеспечивают  гарантированное получение прибыли; 

- снижение издержек производства  всеми доступными способами; 

- несмотря на предыдущий  пункт, поддержание качества, а  соответственно и конкурентоспособности  собственной продукции; 

- и, пожалуй, самое главное:  необходимо избегать проявлений  паники, которые могут сказаться  на потере и поставщиков, и  клиентов, и на принятии неверных  решений.

Рядовым гражданам пережить экономический кризис поможет следующая модель поведения:

- экономия и снижение  второстепенных расходов;

- хранить сбережения лучше  в наиболее надежных банках, в  идеале с большой долей государственного  участия (Сбербанк, ВТБ и др.);

- при выборе валюты для накопления и сбережения средств не стоит отдавать предпочтение только евро или только доллару (судьба которого вообще под большим вопросом), специалисты советуют хранить средства в валюте в пропорциях 30-30-30 (евро, доллары, рубли), а оставшиеся 10% помещать в швейцарские франки. Именно такое соотношение валют позволит остаться в выигрыше (или, по крайней мере, не в проигрыше) при любом стечении обстоятельств;

- не вкладывать средства  в долевое строительство, поскольку  большая часть строительных проектов  сегодня замораживается;

- гасить имеющуюся задолженность  по кредитам усиленными темпами  смысла нет, если только не  ожидается резкого сокращения  доходов или в кредитном договоре  имеется оговорка о возможности  изменения банком процентной  ставки по ссуде¹⁸.

Капитализация российских компаний снизилась  за сентябрь–ноябрь 2008 г. на три четверти; золотовалютные резервы сократились  на колоссальную величину – более  чем на 150 млрд дол., или на 25%, в том числе на 80 млрд дол. только за октябрь; банковские вклады населения снизились впервые за многие годы даже в номинальном выражении почти на 10%; обанкротилось несколько крупных инвестиционных и коммерческих банков. Быстро сокращается продукция металлургии, гражданского машиностроения, идет спад в строительстве и девелоперской деятельности, грузовом железнодорожном транспорте, туристическом бизнесе.