Миграция ссудного капитала. Международный рынок ссудного капитала: особенности, участники, организационные формы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Июля 2014 в 22:28, реферат

Краткое описание

Миграция капитала – движение капитала из одной отрасли в другую внутри страны (внутренняя миграция) или движение капитала из одной страны в другую (международная миграция капитала). Целью движения капитала является получение более высокой нормы прибыли.
На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений (МЭО) считается вывоз капитала.

Содержание

1. Международная миграция ссудного капитала: сущность и формы вывоза капитала.…………………………………………………………………………3

2. Международный рынок ссудного капитала: участники и организационные формы………………………………………………..………………………………5

3. Тенденции и особенности развития международного рынка ссудных капиталов………………………………………………………………………8

Список использованных источников………………………………………

Прикрепленные файлы: 1 файл

Реферат международная экономика.docx

— 96.76 Кб (Скачать документ)

2. Институциональные инвесторы

  • специализированные посредники, которые привлекают денежные средства, превращают их в ссудный капитал и за проценты передают его заемщикам ;
  • небольшое число организаций - финансовых посредников любого типа, функционирующих на рынке ссудных капиталов;
  • совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере МЭО
  • к ним относятся:
    • инвестиционные, пенсионные, взаимные, благотворительные фонды
    • инвестиционные компании
    • транснациональные банки (ТНБ)
    • девизные банки
    • евробанки и международные банковские консорциумы
    • фондовые биржи (примерно 40% всех операций)
    • правительственные и муниципальные органы (более 40%)
    • международные финансовые организации (около 20%)

3. Заемщики

  • юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах.

Рассмотрим организационные формы международного рынка ссудного капитала в табл.1.

 

Табл.1. Организационные формы международного рынка ссудного капитала

Денежный рынок

краткосрочные депозитно-ссудные операции (от 1 дня до 1 года), обслуживающие движение оборотных средств, осуществляемые главным образом между крупными банками

с 1950-х гг. включает рынок евровалют

Рынок капиталов

средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа, обслуживающие движение основных средств

с 1968 г. включает рынок еврокредитов

Фондовый (финансовый) рынок эмиссия, купля-продажа, кредитные операции с ценными бумагами

с 1970-х гг. включает еврофинансовый рынок (рынок евроценных бумаг)

Ипотечный рынок

рынок ипотечных ссудных капиталов, на котором происходит купля-продажа ипотечных облигаций, выпускаемых торгово-промышленными корпорациями и используемых для предоставления кредита под залог недвижимости


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  В последние десятилетия наблюдается тенденция возрастания роли азиатского сегмента рынка ссудных капиталов. Это связано, прежде всего, с быстрым развитием Японии, «новых индустриальных стран», а также с перспективами ускоренного развития Китая. Пока еше финансовое влияние, оказываемое этой державой на мировой рынок ссудных капиталов, является относительно небольшим, но, принимая во внимание роль Тайваня и Гонконга, оно возрастет уже в | скором будущем. По мнению некоторых специалистов Китай может | стать новым полюсом мира [62, с. 49].

Международный рынок ссудных капиталов характеризуется ря-|дом особенностей, которые обусловлены как его внутренним строением, так и сложившейся ситуацией на международной арене:

Высокая степень монополизации данного рынка. Все операции [международного рынка ссудного капитала осуществляют лишь около |Ю0 банков, на международном финансовом рынке функционирует 43 транснациональных банка (ТНБ), международный рынок ценных бу-^аг контролируется фактически 8 финансовыми компаниями, из которых 6 американские, во главе находятся крупнейшие инвестицион-тые банки «Мерилл Линч» и «Морган Стенли» [59, с. 121].

Большие объемы операций. В 80-х годах международные кре-хитные и финансовые операции составляли в среднем 400 млрд. долл. год. В начале 21 века их объем исчислялся в триллионах долларов. )собенно велики размеры еврорынка.

Диверсификация секторов международного рынка ссудных капиталов, включая еврорынок, а также инструментов сделок.

Универсальность международного рынка ссудных капиталов. 1а нем осуществляются валютные, кредитные, финансовые, расчетные, гарантийные операции.

Отсутствие четких пространственных и временных гранту Гынок ссудных капиталов непрерывно функционирует, преодолевая |граниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий экономических, особенно налоговых, политических) для кредитно-финансовых операций.

Неподконтрольность международного рынка ссудных капиталов. Международный рынок ссудных капиталов, особенно его важнейший сектор - еврорынок, остается вне сферы национального международного контроля. Особенность еврорынка состоит в отсутствии резервных требований по депозитам и кредитам (за исключением отдельных стран), а также лимитов на размер процентных ставок. Это способствует неконтролируемому движению огромных масс ссудного капитала, минуя государственные границы и регламентацию, вызывая внезапное вторжение «горячих» денег на национальные рынки ссудных капиталов, или «бегство» капиталов, увеличение спекулятивных операций.

Уже с 70-х годов развитые страны предприняли различные мер для отделения национальных рынков капиталов от еврорынка в целях контроля за его деятельностью. В связи с банкротствами и потеря банков от спекулятивных операций на еврорынке был создан Комитет по банковскому регулированию и практике контроля из представителей национальных органов банковского контроля двенадцати стран. Но эти меры не были согласованы, поскольку большинство стран ступило, за ограничение вмешательства государства в регулирование банковского риска.

Очевидно, что контролируемость международного рынка ссудных капиталов еще больше падает по мере его интернационализации и глобализации.

Бурное развитие межбиржевого банковского инвестиционного, бизнеса. Он составил жесткую конкуренцию по доходности как депозитному, так и процентному бизнесу, поскольку более мобилен и доходен, а также обусловлен взаимными интересами торгового, промышленного и финансового бизнеса по привлечению международных ресурсов, в свои проекты.

Этот бизнес отличается от традиционного банковского бизнеса всепроникающим характером в капитализацию деятельности общества почти  во всех сферах — от искусства до государственного и корпоративного управления. Он способствует быстрому развитию международных информационных рынков, призванных с целью снижения рыночных рисков вооружить клиентов знаниями о развитии, как целых секторов экономики, так и конкретных корпораций, фирм, компаний.

В то же время компании стран, не участвующих в становлении таких информационных рынков, оказываются в двойном проигрыше. Они не имеют доступа к информации, которая обеспечивала бы их экономическую (финансовую) бизнес-безопасность, и практически выключены из мировых финансовых потоков, что делает их еще более инвестиционно непривлекательными для иностранных вложений и заставляет прибегать к услугам часто недобросовестных посредников.

В современных условиях такая инфраструктура позволяет банку инвестировать в экономику долгосрочные ресурсы, оперативно выпуская под них и продавая различные формы долговых обязательств, заставляя рынок ссудных капиталов компенсировать ухудшение капитализации и рентабельности банка (вследствие выданных кредитов инвестиций) за счет роста оборота и скорости прямых продаж этих обязательств на биржах мира.

Ядро такой инфраструктуры образуют многочисленные электронные биржи, использующие единые правила и стандарты ведения деятельности. Операции на них прозрачны, поскольку не облагаются высокими налогами.

Использование новейших компьютерных технологий и упрощенная процедура совершения сделок. Международный рынок ссудного капитала тесно связан с современными научно-исследовательскими разработками, особенно с современными мощными телекоммуникационными системами связи.

Организационно-технологическую основу инфраструктуры рынков ссудных капиталов образует международный институт субкастодиальных банков с совокупным капиталом в 15 трлн. долларов, контролирующих фондовые биржи свыше 120 стран [72, с. 93].

В условиях глобализации и модернизации мировой экономики институт субкастодиальных банков покупает оптовые услуги у самого крупного в мире оптового продавца таких услуг — транснациональной швейцарской корпорации INTERSETTLE. Система поддерживает самые высокие обороты по онлайновым поставкам ценных бумаг против платежей и ликвидность международного рынка ссудных капиталов благодаря глубокой интеграции как в биржевую систему, так и в банковскую телекоммуникационную инфраструктуру стран Европейского Союза, США, Канады, Латинской Америки, Азии и Африки. Именно эта система ускорила окончание века классических коммерческих банков, ведущих процентный и депозитный бизнес и одновременно развитие современного инвестиционного бизнеса.

За счет оптовых покупок услуг по низким ценам этот институт существенно (в 2—5 раз) снижает транзакционные издержки и риски своих клиентов. Тем самым он способствует быстрому развитию рынка корпоративных ценных бумаг как потенциального сегмента рынка ссудных капиталов, обеспечивающего модернизацию и массовое обновление производства в экономике.

Вокруг этого института концентрируются и развиваются по единым стандартам такие высокие технологии, как Интернет-банкинг, коммерция, бизнес, биржа и т.д., вытесняющие посредников и привлекающие капитал среднего и мелкого инвестиционного бизнеса к участию в капитале международного рынка ссудных капиталов.

Преимущества этой системы очевидны. Во-первых, она обладает высоким уровнем стандартизации и автоматизации кастодиальных и кредитных функций и защиты от невыполнения обязательств по поставкам.

Система имеет самые минимальные в мире банковские издержки по кредитованию (не более 1,2% суммы оборота). Автоматически протоколирует все действия профессиональных участников и по требованию выводит на печать детальную проработку и исполнение каждой транзакции с выявлением «узких мест» бизнеса по получению дохода и трансформации «коротких» денег в «длинные» с заданны 24 показателем «удлинения». Надежную защиту от несанкционированного доступа обеспечивают интерфейсные системы МАХ со встроенным инкриптором типа Gretacoder.

Следовательно, любой банк, в том числе в Беларуси, вошедший в число клиентов этой системы, становится конкурентоспособным с другими крупными иностранными банками и получает доступ к основным финансовым потокам.

Во-вторых, многолетний опыт эксплуатации такой системы (с 1988 г.) показал ее высокую надежность и многократную защищенность от кризисных явлений, которым подвержен обычно рынок ссудных капиталов, за счет своевременного и оптимального кредитования под залог ценных бумаг.

Эта система обеспечивает вхождение в современные электронные торговые системы Европы, Азии, Северной и Латинской Америки с автоматизацией контроля движения ресурсов по инвестиционным счетам и долговых платежей, а также предотвращение незаконных транзакций.

Кроме того, подобная инфраструктура обеспечивает широкое полевое участие инвесторов из разных стран с разной структурой собственности в транснациональной торговле ценными бумагами, снижает транзакционные издержки и риски, содействует уменьшению долгов, выводу ценных бумаг на внешние рынки ссудных капиталов и равноправному участию страны в борьбе с ростом доли спекулятивного капитала и его оттока.

Путь для Беларуси в эту систему открыт, и нужно только, выбрав банк, подготовить его персонал и нормативную базу, инсталлировать соответствующие программы. В результате осуществления этих мероприятий любой банк может получить ряд крупных стратегических преимуществ в привлечении кредитов и инвестиций (основным из них является полноценный выход на международный рынок ссудных капиталов), значительно снизит свои рыночные риски, повысит свой инвестиционный рейтинг.

Кроме этого, возможна цивилизованная интеграция страны с рынками других стран Европейского Союза, Азии, Европы, Латинской Америки и др. на условиях конкуренции.

Если Беларусь действительно заинтересована в развитии своей экономики за счет ресурсов рынка ссудных капиталов, она в кратчайшие сроки должна решить проблему перевода банковского бизнеса

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Ермишин П.Г. Основы экономической теории: М, 2004.
  2. Еремеева И.А. РБ на пути вхождения в международный рынок ссудных капиталов / - Минск, 2006.
  3. Сайт о логистике [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rudocs.exdat.com/docs/index-426130.html?page=7

4 Пономарева  Е.С. Мировая экономика и международные  экономические отношения:Минск, 2010

 

 

 

 

 


Информация о работе Миграция ссудного капитала. Международный рынок ссудного капитала: особенности, участники, организационные формы