Международный валютный рынок

Министерство образования и науки Российской Федерации

 

ИРКУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Институт экономики, управления и права

 

Кафедра Мировой экономики

  

 

 

                                                        Допускаю к защите

           Руководитель: к.э.н., доц. А.В. Литвинцев

И.О. Фамилия

       __________________________________________

 

 

 

 

Международный валютный рынок

 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

 

к курсовой работе по дисциплине

«Мировая экономика и международные экономические отношения»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент группы     ФКбзс - 11 - 1    _________             В.В. Гилишева

                                                            шифр                       подпись                И.О. Фамилия

 

 

Нормоконтроль                                                            _______        А.В. Литвинцев

                                                                                                        подпись                  И.О. Фамилия

 

 

Курсовая работа защищена с оценкой ____________________________________

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск 2014 г.

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

ИРКУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра Мировой экономики

ЗАДАНИЕ

НА  КУРСОВУЮ РАБОТУ

 

По курсу «Мировая экономика и международные экономические отношения»

Студенту Гилишевой В.В

Тема курсовой работы: Международный валютный рынок

Исходные данные: На основе теоретического и практического материала определение сущность международного валютного рынка, проанализировать основные этапы развития валютного рынка, рассмотреть роль валютного рынка в мировой экономике, выявить состояние валютного рынка в РФ. Рекомендуемая литература: учебно-методическая литература, периодическая печать, Интернет-ресурсы.

 

Дата выдачи задания                                               “ 15”  июня 2014 г.

Дата представления курсовой работы руководителю“17” апреля 2014 г.

Руководитель курсовой работы  ____________________________

                                                                                   (подпись)                        (И.О.Ф.)

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………….		4
1.	Теоретические основы функционирования валютного рынка …….....	5
	1.1 Основные этапы валютной системы………………………………..	5
	1.2 Возникновение валютного рынка…………………………………..	7
	Выводы по главе 1……………………………………………………….	8
2.	Основные характеристики валютного рынка…………………………..	9
	2.1 Понятия и виды валютных рынков…………………………………	9
	2.2 Функции международного валютного рынка……………………	11
	2.3 Участники валютного рынка………………………………………..	13
	Выводы по главе 2……………………………………………………….	18
3.	Торговля иностранной валютой и значение валютного курса на валютных рынках………………………………………………………...	19
	3.1 Иностранная валюта…………………………………………………	19
	3.2 Влияние валютного курса на внешнюю торговлю………………...	20
	Выводы по главе 3……………………………………………………….	21

Заключение……………………………………………………………………..22

Список использованных источников…………………………………………24

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Понятие валютного рынка является системным и как любой системе ему присущи характеристики структурности и функциональности. Целью данной курсовой работы является изучение функций и структуры валютного рынка. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Валютные рынки выполняют следующие задачи:

1. создают условия для обмена  национальными деньгами, обеспечивают  связь между огромным количеством  обособленных национальных систем;

2. устанавливают эффективный валютный  курс;

3. служат источником краткосрочных  валютных кредитов и управления  ликвидностью в иностранной валюте;

4. создают условия для управления  валютными и кредитными рисками, для проведения спекулятивных  и арбитражных операций.

Главными участниками валютных рынков являются транснациональные банки, оперирующие на двух уровнях. На розничном рынке они имеют дело с клиентами: экспортерами и импортерами, иностранными кредиторами и инвесторами, иностранными грузополучателями и туристами и т.д. Оптовый рынок представлен отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками, которые являются еще одним важным участником валютных рынков

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы функционирования  валютного рынка

1.1 Основные этапы валютной системы

 

 

Валютный рынок - это особый институциональный механизм, опосредующий систему устойчивых отношений, связанных с осуществлением операций купли-продажи иностранной валюты. На нем совершают операции различные хозяйственные субъекты - банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные и местные органы власти, международные и региональные организации, частные лица. Выход на валютный рынок может преследовать многообразные цели: осуществление международных расчетов, изменение структуры валютных резервов, извлечение спекулятивной прибыли из разницы курсов отдельных валют, защита от валютных и кредитных рисков. Большая часть валютных сделок (до 95%) приходится на межбанковский (оптовый) рынок, представляющий собой сеть телефонной и телексной связи между банками, которые уполномочены вести валютные операции. На валютный рынок выходят также крупные торгово-промышленные компании, имеющие специальные подразделения, которые занимаются торговлей валютой. Валютные рынки в настоящее время находятся под большим или меньшим контролем государства, которое через центральный банк определяет нормы продажи и купли валют, регулирует кредиты в иностранной валюте и осуществляет другие виды вмешательства в валютные операции банков. На валютном рынке складывается следующая система взаимоотношений: между коммерческими банками и их клиентами в данной стране; между коммерческими банками одной и той же страны; между коммерческими банками различных стран; между коммерческими и центральными эмиссионными банками: между центральными эмиссионными банками. В первой из этих сфер валютного рынка ведется розничная торговля иностранной валютой. Две следующие сферы образуют оптовый, или межбанковский, валютный рынок. Валютные операции между коммерческими и центральными банками осуществляются только в рамках оптового сектора валютного рынка.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги).

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:

· «Золотой стандарт» или Парижская валютная система;

· Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов;

· Ямайская система плавающих валютный курсов;

История Валютного рынка (Фореста) начинается 15 августа 1971 года, когда президент США Ричард Никсон объявил о решении об отмене свободной конвертируемости доллара в золото (отказался от золотого стандарта). Это разрушило систему стабильных валютных курсов и стало кульминационным моментом в кризисе послевоенной Бреттон-Вудской валютной системы. На смену пришла Ямайская валютная система, принципы которой были заложены 16 марта 1973 года на острове Ямайка при участии 20 наиболее развитых государств некоммунистического блока. Суть произошедших изменений касалась в основном более либеральной политики в отношении цен на золото для ряда валют. Но это привело к неизбежным колебаниям внутренних курсов обмена этих валют. Чуть позже, в 1975 президент Франции Валери Жискар д'Эстен и канцлер ФРГ Гельмут Шмидт (оба - бывшие министры финансов) предложили главам других ведущих государств Запада собраться в узком неофициальном кругу для общения с глазу на глаз. Первый саммит «Большой восьмёрки» прошёл в 1975 в Рамбуйе с участием США, ФРГ, Великобритании, Франции, Италии и Японии (в 1976 к работе клуба присоединилась Канада, а в 1998 г. Россия). Одной из основных тем обсуждения была структурная реформа международной валютной системы. Международный валютный рынок (FOREX) появился 8 января 1976 года, когда на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Система заменила Бреттон-Вудскую валютную систему. Начиная с этого момента свободно плавающие курсы стали единственным способом обмена валют. В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании стоимости их золотого эквивалента (Золотой стандарт). Деньги стран, участников соглашения, перестали иметь официальное золотое содержание. Обмен начал происходить на свободном рынке по свободным ценам. Именно этот принцип породил термин свободно конвертируемая валюта (СКВ).

Золотой стандарт - монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, менее подверженной инфляции, поскольку при золотом стандарте правительство не может печатать деньги по своему усмотрению, не обеспеченные золотомВторая валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США)

 

 

 

 

1.2 Возникновение валютного рынка

 

 

Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Операции по обмену валют существовали с незапамятных времен в форме меняльного дела в древнем мире и средние века. Однако валютные рынки в современном понимании сложились в XIX в. Этому способствовали следующие предпосылки:

· развитие регулярных международных экономических связей;

· создание мировой валютной системы, возлагающей на страны-участницы определенные обязательства в отношении их национальных валютных систем;

· широкое распространение кредитных средств международных расчетов;

· усиление концентрации и централизации банковского капитала, развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, распространение практики ведения текущих корреспондентских счетов в иностранной валюте;

·совершенствование средств связи - телеграфа, телефона, телекса, позволивших упростить контакты между валютными рынками и снизить степень кредитного и валютного рисков;

· развитие информационных технологий, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, состоянии их корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.

Классификация валютных рынков по признакам:

· По виду операций. Например, существует мировой рынок конверсионных операций (в нём можно выделить сегменты конверсионных операций типа евро/доллар или доллар/иена), а также мировой рынок кредитно-депозитных операций.

· По территориальному признаку. Принято выделять следующие крупные рынки: европейский, североамериканский, азиатский. В них выделяют крупные международные валютно-финансовые центры: в Европе - Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Париж и т.д.; в Северной Америке - Нью-Йорк; в Азии - Токио, Сингапур, Гонконг. Можно говорить о существовании национальных валютных рынков (например, внутренний валютный рынок РФ), для которых свойственны те или иные валютные ограничения на покупку, продажу, кредитование и проведение расчётов в иностранной валюте.

· Как пересечение территориальных рынков и рынков по видам операций. Например, правомерно говорить о существовании европейского рынка долларовых депозитов или азиатского рынка конверсионных операций евро/японская иена.

Валютный рынок - это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами - участниками валютного рынка.

Выводы: Подводя итоги можно сказать что, на определенном историческом этапе увеличение количества международных хозяйственных связей с неизбежностью привело к повышению роли валютно-финансовой сферы в мировом масштабе. Процесс международного движения товаров, услуг, капитала, производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей силы, развитие туризма привели к возникновению общественных отношений, связанных с денежными требованиями и соответствующими обязательствами участников международных экономических отношений.

 

 

 

 

2. Основные характеристики валютного рынка

2.1 Понятия и виды валютных рынков

 

 

Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

Рынок, на котором происходят международные сделки с валютами, называется международным (мировым) валютным рынком. 
Валютный рынок – это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному валютному курсу.

Различаются мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки в зависимости от объема, характера валютных операций и количества используемых валют.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности. В начале 90-х годов почти половина международных валютных сделок, которые многократно превышают объем мировой торговли, концентрировалась на трех мировых валютных рынках: Лондон (187 млрд. долл. в день), Нью-Йорк (129 млрд.), Токио (115 млрд.). Лондон издавна лидировал в торговле иностранными валютами благодаря большому опыту работы в этой сфере, ликвидности валютных операций, обилию иностранных банков (500 на квадратной миле Сити). Однако в Лондоне преобладает в основном заморский, а не европейский валютный бизнес. С созданием в Германии (в соответствии с Маастрихтскими соглашениями) Европейского валютного института - предшественника наднационального Европейского центрального банка - значительная часть торговли валютой уйдет с ним из Лондона. Кроме того, темп роста валютных операций в Лондоне отстает от Нью-Йорка и Токио. К тому же Цюрих занял прочные позиции мирового валютного рынка (более 50 млрд. долл. в день).