Международный рынок ссудного капитала

 

Различают институциональную  и операционную структуры мирового рынка ссудных капиталов.

Институциональная структура  включает официальные институты (центральные  банки, международные финансово-кредитные  организации), частные финансово-кредитные  учреждения (коммерческие банки, страховые  компании, пенсионные фонды), биржи, фирмы. Ведущую роль играют транснациональные  банки и корпорации.

Институциональные элементы в структуре рынка характеризуются  системой экономических отношений, возникающих между заемщиками и  кредиторами разных стран с одной  стороны и посредниками - с другой стороны.

К посредникам относятся:

• финансовые компании;

• фондовые биржи;

• транснациональные и  другие финансовые учреждения;

Заемщиками и кредиторами  выступают:

• государственные учреждения;

• международные организации;

• центральные банки стран;

• частные хозяйственные  субъекты;

• страховые компании;

• фонды, имеющие возможность  аккумулировать средства.

          Институциональная структура мирового  рынка также постоянно совершенствуется  и развивается, и ей присущи  следующие тенденции:

• постоянное повышение  роли мощных международных финансовых организаций;

• постоянное повышение  роли государств в регулировании, так  и в непосредственном участии  в экспорте капитала;

• уменьшение роли банков.

Консорциумом признается временное договорное объединение  партнеров, являющихся субъектами предпринимательской  деятельности, сохраняющих свою юридическую  самостоятельность, объединяющихся с  целью осуществления какого-либо финансового или промышленного  проекта по контракту с третьим  лицом.

Банковский синдикат (консорциум) — соглашение между несколькими  национальными банками (или банками  разных стран) о проведении совместных крупных выгодных финансовых (или  организационных) операций и реализации иных возможностей банков (например, размещение ценных бумаг, в том числе государственных; выпуск облигационных займов; объединение  финансовых ресурсов для финансирования крупных проектов, выдачи гарантий). Банковские консорциумы (или синдикаты) не являются акционерными компаниями. Это объединения банков, созданные  на время проведения конкретных операций. Их целями являются: финансовая поддержка  крупных программ, проектов национальной экономики; ограничение размеров потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком; усиление роли членов консорциума на рынке ссудных  капиталов и в экономике. Организатором  консорциума банков обычно выступает  наиболее крупный банк, который и  является главой объединения. Он осуществляет посредничество между его участниками  и клиентами, а также другими  кредитно-финансовыми организациями, предприятиями. Сохраняя свою самостоятельность, участники консорциума подчиняются  головному банку в пределах деятельности консорциума.

На мировом рынке ссудных  капиталов ведущие позиции занимают транснациональные банки (ТНБ), которые  представляют собой новый тип  международного банка и посредника в международной миграции капитала.

 

Транснациональные банки  - это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной  концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с  промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом  разделе мирового рынка ссудных  капиталов и кредитно-финансовых услуг.

Отличие ТНБ от национального  крупного банка состоит прежде всего  в наличии зарубежной институциональной  сети, переносе за границу не только активных операций, но и части собственного капитала, и формировании депозитной базы, в связи с чем зарубежная сеть ТНБ активно используется для  получения банковской прибыли.

Транснациональные банки, которые  в основном сформировались на базе крупнейших коммерческих банков промышленно  развитых стран, господствуют на национальных и международных рынках ссудных  капиталов.

20 крупнейших банков капиталистического  мира 12 приходятся на Японию, 4  - на Францию, 2  - на Великобританию, 1  - на США и 1  - на ФРГ.

Среди транснациональных  банков ведется острая конкурентная борьба, в результате которой ТНБ  США, длительное время возглавлявшие  список крупнейших банков мира, оказались  оттесненными японскими ТНБ.

На втором месте после  японских банков находятся французские ТНБ.

И лишь третье место теперь занимают транснациональные банки  США. Далее следуют английские транснациональные  банки. Среди ТНБ необходимо выделить также швейцарские банки. Важно отметить и превращение в транснациональные банки некоторых крупнейших банков развивающихся стран.

Термин «международные валютно-кредитные  и финансовые институты» используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования  международных валютных, кредитных  и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной  и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) И три его филиала - Международная ассоциация развития (MAP), Международная финансовая корпорация (МФК) и Международное инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).

МВФ и МБРР обладают полной автономностью в своих действиях. Организованы они по принципу акционерных  обществ, поэтому государства-члены  значительно отличаются по числу  голосов.

Международные валютно-финансовые и банковские организации занимают важное место в системе международных  экономических отношений.

Во-первых, их деятельность позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное  функционирование валютно-финансовой сферы.

Во-вторых, они призваны служить  форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами. С ослаблением идеологического  противостояния эта задача становится все более актуальной.

В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки  рекомендаций по важнейшим проблемам  всемирного хозяйства.

Универсальность МВФ по сравнению  с другими организациями определяется тем, что он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции. Регулирующая функция МВФ состоит  в том, что он осуществляет надзор за политикой стран-членов на предмет  ее соответствия обязательствам, которые  принимает на себя страна, вступая  в Фонд.

 

Международные валютно-финансовые и банковские организации, являясь  важной частью институциональной структуры  мировой экономики, взаимодействуют  с организациями, созданными в других ее сферах, в частности с Всемирной  торговой организацией. Нарастание тенденций  к глобализации, углублению интеграционных тенденций в ряде регионов мира, большей либерализации торговых режимов, существенные изменения в  оценке места и роли иностранных  инвестиций в экономике страны - все это создает объективную  потребность дальнейшего совершенствования  деятельности международных валютно-финансовых и банковских институтов. Однако осознание  этой потребности, само по себе являющееся противоречивым процессом, еще не означает, что усилия по реформированию будут  бесконфликтными и быстрыми.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Международный кредит и его роль в экономическом  развитии и положении стран в  мировом хозяйстве

 

В международных экономических  отношениях любого государства важное значение имеют кредитное отношение. Международное заимствование и  кредитования стало результатом  развития, с одной стороны, внутреннего  кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а из другого ответом  на потребность финансирования международной  торговли. На межгосударственному равные потребность в кредитовании возникает  в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных  расчетов. Как кредиторов и заемщиков  выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и  региональные валютно-кредитные и  финансовые организации.

 Международный кредит  возник в XІ - XV ст. в международной  торговле, на зрении капиталистического  способа производства, в особенности  после освоения морских путей  из Европы на Ближний и Средний  Восток, а позднее - в Америку  и Индию, и был одним из "рычагов"  первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития  стали выход производства за  национальные рамки, усиления  интернационализации хозяйственных  связей, специализация и кооперирования  производства, НТР. 

Будучи разновидностью категории  «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т.д.) и  всей совокупностью экономических  законов рынка. Международный кредит сыграет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения  прибылей субъектами рынка. Международный  кредит связан с законом экономии рабочего времени, живой и овеществленной работы, которая оказывает содействие увеличению общественного богатства при условии эффективного использования заимствованных средств.

Международный кредит принимает  участие в кругообороте капитала на всех его стадиях: при преобразовании денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное  производство; при реализации товаров  на мировых рынках. Международный  кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в изменении  форм стоимости, обеспечивает непрерывность  воспроизведения, обслуживает все  его фазы. Разновременность отдельных  фаз воспроизведения, расхождение  времени и места вступления в  международный оборот реализованной  стоимости и необходимых для  этой реализации платежных средств, расхождение валютного оборота  с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита  и производства.

Источниками международного кредита служат: что высвобождается временно у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства  и личного сектора, мобилизованные банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнениям этих традиционных источников за счет их привлечения  из ряда стран. В ходе воспроизведения  на определенных участках возникает  объективная потребность в международном  кредите. Это связано с:

-кругооборотом средств в хозяйстве;

-расхождениями в объеме и сроках внешнеэкономических соглашений;

-необходимостью одновременных больших капиталовложений для расширения производства.

Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов в внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно относительно товаров, сделанным за счет заемных средств. Это обусловлено  погашением кредита за счет прибыли  от эксплуатации введенного в порядок с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях.

Кредитные отношения в  экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах.

Функционирует международный  кредит в сфере международных  экономических отношений выполняет  следующие функции:

1) Перераспределение ссудных  капиталов между странами, когда  при его помощи происходит  перелив капиталов в страны  с низкой нормой прибыли, способствуя  ее выравниванию и превращению  в среднюю норму прибыли.

2) Экономизация издержек  обращения в сфере международных  экономических отношений путем  замены золота как мировых  денег такими орудиями обращения,  как вексель, чек, банковские  переводы, депозитные сертификаты,  электронные деньги, а также СДР,  ЭКЮ и твердые национальные  валюты.

4) Ускорение концентрации  и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесс  капитализации прибыли в связи  с привлечением иностранного  капитала; во-вторых, с созданием  транснациональных корпораций и  транснациональных банков и, в-третьих,  путем предоставления льготных  международных кредитов крупным  предприятиям.

5) Регулирование экономики  страны – привлечение иностранных  инвестиций, в первую очередь  капиталов международных валютно-кредитных  и региональных организаций, что  способствует росту ВНП и его  распределению.

Выполняя эти взаимосвязанные  функции международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.