Международный рынок ссудного капитала

Содержание

 

1. Введение…………………………………………………………………….3
2. Международный рынок ссудного капитала, его структура и эволюция. Национальные рынки и мировые финансовые центры. Евроденьги и еврорынок…………………………………………………………………..4
3. Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов. Банковский консорциумы и синдикаты. Транснациональные банки. Международные валютно-кредитные институты………………………11
4. Международный кредит и его роль в экономическом развитии и положении стран в мировом хозяйстве…………………………………16
5. Заключение………………………………………………………………..20
6. Список использованной литературы…………………………………….21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Целью данной контрольной работы является раскрытие сущности рынка ссудных капиталов, так как в условиях децентрализованной экономики рынок ссудных капиталов играет важную роль, поскольку создание, функционирование и развитие любого предприятия невозможны без денежных займов. В наши дни в редких случаях предприниматель обладает капиталами, достаточными для обеспечения нужд собственного дела.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.

Кредит – это разновидность  экономической сделки, договор между  юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальные характеристики кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Международный рынок  ссудного капитала, его структура  и эволюция. Национальные рынки и  мировые финансовые центры. Евроденьги и еврорынок

 

 

Международный рынок ссудных  капиталов осуществляя международный  оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного  и торгового капиталов различных  стран. С функциональной точки зрения международный рынок ссудных  капиталов - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию  и перераспределение ссудного капитала между странами; с позиции институциальной - совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения  на него.

Всякий рынок включает постоянных и временных участников. Например, на национальном рынке ссудных  капиталов постоянными участниками  являются кредитные учреждения и  фондовая биржа, на международном - евробанки  и иногда фондовые биржи, котирующие и размещающие еврооблигации. К  временным следует отнести, с  одной стороны, первоначальных кредиторов, которые формируют источники  ссудного капитала за счет высвобождающихся средств, а с другой конечных заемщиков, использующих их по мере необходимости. Такое деление содержит известный  элемент условности, поскольку отдельные  временные участники длительное время пользуются услугами рынка ссудных капиталов.

Однако даже среди них  трудно выделить устойчивых кредиторов или заемщиков. История развития международного рынка ссудных капиталов  показывает, что его участники  в один период предпочитают больше размещать средств, чем заимствовать, а в другой наоборот. Тем не менее  всех временных участников наряду с  постоянными можно классифицировать по характеру деятельности, географическому расположению, по срокам и валютам кредитов и т.д.

По характеру деятельности можно выделить три основные категории  заемщиков и кредиторов на международном  рынке ссудных капиталов: официальные  институты (центральные банки и  другие государственные учреждения и международные организации) , частные  кредитно-финансовые учреждения, фирмы  и частные лица. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заемщиками.

Официальные институты выступают  кредиторами на международном рынке  ссудных капиталов прямо и  косвенно. Центральные банки или  другие государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся  у них валютных резервов в одном  из европейских банков или в международной  организации. Кроме центральных  банков прямыми кредиторами на рынке  евровалют выступают международные  организации, особенно БМР (Банк Международных Расчетов). Можно выделить три главных фактора, определяющих участие коммерческих банков на рынке евровалют в качестве кредиторов: доходность, надежность и ликвидность.

Мировой рынок ссудных  капиталов возник на основе международных  операций национальных рынков ссудных  капиталов, развиваясь в ходе их интернационализации. В конце XX века мировой рынок ссудных капиталов демонстрирует устойчивый динамичный рост.

 Такое развитие обусловлено  долгосрочными тенденциями движения  ссудного капитала. Расширению мирового  рынка ссудных капиталов способствовало  увеличение спроса на заемный  капитал со стороны промышленно  развитых и развивающихся стран,  вследствие несбалансированности  платежных балансов. Фактором ускорения  стал энергетический кризис 70-х  годов, повлекший за собой рост  операций с "нефтедолларами".

 Другими причинами  роста стали общая либерализация  государственно-правовых норм, регулирующих  это движение на национальном уровне, расширение сферы действия ценных бумаг, вызванное интеграционными процессами. Бурное развитие международных кредитно-финансовых отношений в последней четверти XX века привело к тому, что рынок ссудных капиталов стал одним из важнейших факторов современных международных экономических отношений.

 Институционально мировой  рынок ссудных капиталов охватывает  совокупность различных компаний, банков, валютно-кредитных учреждений, обеспечивающих движение ссудного  капитала в международном масштабе.

Объектами мирового рынка  ссудного капитала являются национальные рынки ссудного капитала (внутренние операции) и международные рынки  ссудного капитала, в том числе  региональные рынки (евровалютные операции на еврорынках).

 В зависимости от  сроков движения ссудного капитала, экономического содержания операций  на этом рынке его можно  подразделить на две части:

- мировой денежный рынок;

- мировой рынок капиталов.

 Мировой денежный рынок  определяет спрос и предложение  ссудного капитала, функционирующего  в качестве международного покупательного  и платежного средства. Этот рынок  охватывает краткосрочные депозитно-ссудные  операции (от одного дня до  года) и рынок евровалют. Краткосрочный  кредит традиционно используется  во внешней торговле (особенно  сырьевыми товарами) и международном  обмене услугами. На мировом денежном  рынке преобладают межбанковские  ссуды и депозиты, депозитные  сертификаты, векселя, банковские  акцепты.

 На мировом рынке  капиталов ссудный капитал выступает  не как деньги, а как самовозрастающая  стоимость. Заимствования осуществляются  здесь на длительные сроки  и в значительной мере используются  для финансирования капиталовложений. Мировой рынок капиталов включает  две основные составляющие: средне- и долгосрочные иностранные кредиты и еврокредиты (от одного года до 15 лет).

 В общем смысле каждая страна имеет собственный национальный рынок, на котором обращаются финансовые инструменты в национальной валюте. Участниками таких рынков являются национальные и финансовые иностранные институты, которые расположены в стране этой валюты, например участники рынка федеральных фондов в США. Именно на национальных рынках местные банки осуществляют свои повседневные операции, которые включают заимствование и кредитование с целью закрытия счетов или «прощупывания» рынка. Национальные рынки различаются по размеру, варьируя от огромных, к которым, например, относится рынок федеральных фондов в США или национальный рынок иены в Токио, до небольших, таких как рынок чешской кроны в Праге. На практике торговля в каждой стране сосредоточена в основных финансовых центрах, где ее контролируют местные регулирующие органы. Обычно это центральные банки стран.

Мировые финансовые центры - действующий международный рыночный механизм, который служит средством  управления мировыми финансовыми потоками. Мировые финансовые центры - Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др. Мировые финансовые центры - центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные  валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.

Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами  в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров "офшор". Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

Ведущими финансовыми  центрами являются: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Цюрих, Франкфурт -на- Майне; новые финансовые центры: Бахрейн, Панама, Гонконг, Сингапур. Ядром мирового рынка капиталов является Еврорынок-часть мирового рынка ссудных капиталов, на коем банки производят депозитно-ссудные операции в евровалютах (валюта, которая работает как ссудный капитал вне страны его происхождения).

Лондон 

Лидерство более чем по 80 % показателей.

Плюсы: сотрудники, доступ к  рынкам (ЕС, Восточная Европа, Россия, Ближний Восток), финансовое регулирование.

Проблемы: ставки налога на прибыль, транспортная инфраструктура, операционные затраты.

Нью-Йорк

Лидерство более чем по 80 % показателей.

Плюсы: сотрудники и рынок  США.

Минусы: финансовое регулирование, в частности, закон Сарбейнса-Оксли.

Гонконг

Успешный региональный центр. Отличные результаты по большинству  показателей, в частности в регулировании. Высокие издержки не снижают конкурентоспособность. Реальный кандидат на превращение в  глобальный финансовый центр.

Сингапур 

Сильный центр по большинству  показателей, в частности по регулированию  банковского сектора. Минусы: общая  конкурентоспособность. Второй крупнейший финансовый центр Азии.

Цюрих

Сильный специализированный центр. Ниша - обслуживание богатых  клиентов (private banking) и управление активами.

Минусы: небольшой пул  профессионалов и невысокая общая  конкурентоспособность.

Франкфурт-на-Майне 

Сильный центр по большинству  показателей, в частности по регулированию  банковского сектора. Место, где  размещена Штаб-квартира Европейского Центрального Банка.

Мировой финансовый рынок  включает также рынок иностранных  займов, размещаемых заемщиками-нерезидентами  на национальных рынках, и рынок  еврозаймов (наднациональный рынок  капитала), размещаемых на еврорынке.

 Еврорынок - это рынок,  на котором проводятся операции  по кредитам и займам в евровалюте.

 Евровалюта - это конвертируемая  валюта какой-либо страны, переведенная  на счета иностранных банков  и используемая ими для операций  во всех странах, включая страну  эмитента этой валюты.

 Еврорынки не имеют  статуса правительственных, государственных  рынков. Их возникновение обусловлено  потребностями предприятий, инвесторов, а также некоторых стран. Операции  на еврорынках не подпадают  под государственное валютное  регулирование и налоговое законодательство  конкретной страны.

 Еврорынки возникли  в конце 50-х годов. К числу  причин их возникновения относят:

1) появление предложений  по размещению долларов вне  США;

2) большой спрос на  доллары в Европе;

3) регламентацию США,  усложняющую валютные операции  с долларом в этой стране  по сравнению с операциями  на свободном рынке;

4) желание европейских  банков найти орудие финансирования  международных операций.

 На рынке евровалют  поначалу господствовал только  евродоллар.

 Евродоллар- это американский доллар, полученный западноевропейским банком в качестве вклада. Доллар, записанный в пассив банка в качестве обязательства во французском или английском банке, является евродолларом. Постепенно евродоллар перерос в феномен евровалюты. Так, например, французский франк или немецкая марка в пассиве банка в Люксембурге или Великобритании является еврофранком или евромаркой.

 Развитие еврорынков  позволило создать возможность  свободного соотношения спроса  и предложения на финансовые  ресурсы в мировом масштабе. Еврорынки  дают возможность предприятиям  удовлетворять потребности в  финансировании, не обращаясь к  внутреннему рынку капиталов.  Они способствуют рациональному  размещению финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Институциональная структура мирового рынка ссудных  капиталов. Банковский консорциумы  и синдикаты. Транснациональные  банки. Международные валютно-кредитные институты