Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Апреля 2014 в 20:34, курсовая работа
Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.
Введение……………………………………………………..……………………...3
Глава 1.Теоретические аспекты международного кредита
Понятие, задачи, цель и функции международного кредита………6
Формы и виды международного кредита………………………...…11
Роль кредита в международных отношениях…………………….....16
Глава 2. Анализ международных кредитных отношений на примере России
2.1 Современные тенденции развития международного кредита………..21
2.2 Россия как субъект международного кредита………………………....24
2.3 Анализ динамики внешней задолженности России по международным кредитам ……………………………………………………………………..30
Заключение……………………………………………………..…………………..33
Список использованных источников…………………………………………..…35
2.1 Современные тенденции развития международного кредита
Необходимость и постоянное расширение международного кредита характеризуется действием целого ряда факторов.
Во-первых, роль кредита в международной торговле возросла в ходе научно-технической революции, одним из следствий которой явилось увеличение предложения на мировом рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых связаны с крупными капиталовложениями экспортеров и импортеров.
Во-вторых, кредит превращается в один из важнейших факторов, от которых зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, маневрирование его условиями нередко ведут к вытеснению конкурентов и заключению контракта.
Широкое использование кредита для форсирования экспорта привело в начале 70-х гг. к развязыванию так называемой «кредитной войны», в ходе которой существенные преимущества на мировом рынке получили фирмы промышленно развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой и качеством товара, но и более льготными условиями кредита, прежде всего за счет удлинения сроков кредитования.
Одной из самых ярких и значительных черт в развитии международного кредита во второй половине ХХ в. является государственное стимулирование экспорта – от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до создания целостной национальной системы финансирования экспорта.
Межправительственное регулирование экспортного кредитования – вторая характерная черта в развитии современного международного кредита. Согласованные международные действия осуществляются ОЭСР (Организациями экономического сотрудничества и развития) в рамках «Соглашения об унификации условий экспортных кредитов, пользующихся государственной поддержкой».
Еще одной характерной для последних лет тенденцией в области международного кредита стал отход от целого ряда стран от кредитования экспорта в национальных валютах и переориентация на предоставление кредитов в валютах третьих стран, используя средства рынка евровалют (межбанковские операции с вкладами в иностранных валютах).
Тенденции развития кредита представлены на рисунке 4 [19, c.164]:
Направление развития |
Тенденция развития кредита |
Взаимодействие с материальным, производством |
При общем поступательном развитии кредита сохраняется неравномерность его движения Циклическое развитие кредита |
Взаимодействие элементов системы кредитования и внешней экономической среды |
Укрупнение кредита Увеличение числа объектов кредитования Увеличение числа видов и сочетание различных видов обеспечения Усиление кредитных рисков и развитие аналитических функций |
Взаимодействие с финансовым и страховым рынком |
Использование новых финансовых инструментов (кредитные деривативы, свопы и т.п.) Усиление связи с системой страхования (объединение капиталов, хеджирование и др.) |
Действие в национальных системах кредитования международных норм |
«Экологизация» кредита Интернационализация кредитного дела |
Рисунок 4 – Тенденции развития кредита
Тенденции в развитии кредитных отношений, которые наблюдаются в мире, проявляются и в России. Как и во всем мире, возрастают масштабы кредитования – расширяются круг субъектов и объектов кредитования, рамки обеспечения ссуд.
Наряду с международными и региональными банками вместе с МВФ (Международный валютный фонд) важную роль в регулировании международных валютно-кредитных и финансовых отношений выполняют межправительственные организации, специально созданные, чтобы служить форумом для межправительственного обсуждения, соглашения и выработки рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Именно к таким международным, правительственным и неправительственным организациям относятся Парижский клуб и Лондонский клуб, имеющие особо важное значение для современных валютно-кредитных отношений РФ и, прежде всего для урегулирования российской внешней задолженности различным группам зарубежных кредиторов.
Парижский клуб стран-кредиторов – межправительственный институт промышленно развитых стран, неформальная организация, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу. Главная цель Парижского клуба – пересмотр условий внешних займов стран-должников для избежания одностороннего моратория [19, с.249].
Лондонский клуб объединяет более 400 западных коммерческих банков, предоставлявших кредит развивающимся и бывшим социалистическим странам, без государственных гарантий.
Анализирую современные тенденции развития международного кредита необходимо большое внимание уделять внешней задолженности России перед иностранными кредитными организациями. Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.
Как субъект международного кредита постсоветская Россия выступает как в качестве заемщика, так и в качестве кредитора.
Как заемщик на рынке международных кредитов Россия имеет внешний долг. Внешний долг – суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.
Как известно, внешний долг СССР предполагалось разделить на все вышедшие из союза государства, каждое из которых должно было нести свою долю ответственности по долговым обязательствам и иметь соответствующую долю во внешних активах бывшего СССР. Однако на деле получилось, что только Россия смогла обслуживать свои обязательства по внешним долгам. Поэтому в соответствии с договором от 4 декабря 1991г. «О правопреемстве в отношении внешнего государственного долга и активов Союза ССР», Россия приняла на себя долги всех бывших республик СССР в обмен на их отказ от причитающейся им доли активов (так называемый нулевой вариант) [5, с.17-18]. Подобное решение взять на себя все долги СССР дорого стоило России, но позволило сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру, обеспечило доверие потенциальных партнеров.
Как заемщик в международном кредите Россия прошла долгий и тяжелый путь, который можно разделить на четыре этапа, первый из которых начинается с долгого переговорного процесса между Россией и сообществом кредиторов о реструктуризации долговых обязательств бывшего СССР. В этом процессе, в свою очередь, можно выделить четыре стадии.
Первая стадия, берущий отсчет с 1992 г., включала в себя ведение предварительных переговоров, в ходе которых российскому правительству предоставлялись краткосрочные трехмесячные отсрочки по выплатам внешнего долга. К данному периоду можно отнести и получение первого кредита МВФ.
В течение второй стадии – с 1993 по 1995 г. – Россия подписала первые соглашения о реструктуризации долгов.
Началом третьей стадии можно считать апрель 1996г., когда договоренности с Парижским клубом были дополнены всесторонним соглашением, по которому Россия должна была в общей сложности выплатить кредиторам Парижского клуба сумму порядка 38 млрд. долл. [14, с.3-7].
Четвертая стадия реструктуризации долгов характеризуется присвоением России кредитных рейтингов ведущими рейтинговыми агентствами. Разумеется, реструктуризация внешнего долга лишь смягчила на время кризис выплат по задолженности, но не решила его. Соглашения с Парижским и Лондонским клубами кредиторов не предусматривает списание долгов, так как Россия не относится к беднейшим странам с огромной задолженностью и обладает большими сырьевыми ресурсами. К тому же признание страны неплатежеспособной означает исключение ее из международной системы внешнего финансирования. Поэтому Россия не требовала аннулирования советского долга и продолжала выплачивать и проценты, и капитальные суммы советских долгов [14, с.16].
Итак, весь процесс реструктуризации долгов СССР относится к первому этапу участия России в международных кредитных отношениях в качестве заемщика. К этому этапу можно отнести также процесс быстрой интеграции России в мировой рынок капиталов. Россия вступает в международные финансовые организации, которые становятся основными ее кредиторами. С 1996 г. Международная финансовая корпорация (МФК - международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Создана в 1956 с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны) признает Россию в качестве страны с развивающимся финансовым рынком, отслеживает процессы на ее фондовом рынке, публикует необходимые для инвесторов сведения. С этого времени банковское кредитование резко активизировалось. Если иностранные инвестиции в компании привлекались преимущественно в форме прямых или портфельных инвестиций в акции, то для банков источником увеличения их ресурсов послужили кредиты международных банков. На 1 января 1998 г. в общем объеме привлеченных российскими банками межбанковских кредитов доля нерезидентов достигла 60% [8, с.201].