Международный кредит. Внешний и внутренний долг

Форфейтинг как форма  кредитования может быть использован  при проведении торговых сделок практически  любого характера. Преимущество данного  вида кредитования заключается в  том, что заемщику не приходится закладывать  свой бизнес. Форфейтинг считается своеобразным симбиозом коммерческого и банковского кредита.

В форфейтинге участвуют, как правило, три стороны: продавец товара, его покупатель, который  одновременно является заемщиком, и  банк, выступающий в роли кредитора, выкупающий долг заемщика за поставленный товар. Форфейтор выкупает долговое обязательство заемщика, а последний, в свою очередь, должен предоставить ему определенную документацию, в которой будет отражена сумма долга, факт совершения сделки, то есть передачи товара, а также факт получения форфейтором права на выручку, которая будет получена после реализации товара.

Заключая подобную сделку, необходимо помнить о некоторых  ограничениях, с которыми связан форфейтинг. В первую очередь, погашение долга  продавцу происходит не сразу, а сериями, о чем он должен быть заранее предупрежден. Желательно, чтобы покупатель являлся международной или государственной компанией, в противном случае ему потребуется гарант в лице банка или государственного института, право выбора которого остается за кредитором. В отличие от банковских кредитов, форфейтинговые сделки обязательно являются конфиденциальными.

6. Овердрафт - это форма  краткосрочного кредита, предоставление  которого осуществляется путем  списания банком средств по  счету клиента сверх его остатка. В результате образуется дебетовое сальдо, то есть задолженность клиента банку.

Банк и клиент заключают  между собой соглашение, в котором  устанавливаются максимальная сумма  овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

При овердрафте в погашение  задолженности направляются все  суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита  изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита.

7. Акцептный кредит - это  кредит, предоставляемый банком в форме акцепта тратты, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок [4, С.111].

Мировую экономику сегодня  невозможно представить без международного кредита. В отношениях по международному государственному кредиту участвуют  практически все страны, включая  Российскую Федерацию. В системе международного кредитования особое место занимает международный государственный кредит.

На сегодняшний день в научных кругах не выработано единого  определения понятия «международный государственный кредит».

Как экономическая категория международный государственный кредит представляет собой кредитные отношения государства с иностранными государствами, иностранными юридическими и физическими лицами, международными организациями и иными участниками международных отношений, включая отношения по предоставлению государственных гарантий.

Как правовая категория  международный государственный  кредит есть совокупность финансово-правовых норм, регулирующих данную разновидность  кредитных отношений.

Отдельное внимание в  параграфе следует уделить вопросам разграничения публично-правового и частноправового в регулировании международных кредитных отношений с участием государства.Метод властных предписаний является основным методом регулирования международных государственных кредитных отношений. Несмотря на то, что государство в этих отношениях может являться должником, оно имеет право в одностороннем порядке устанавливать (изменять) их условия. В отдельных случаях допустимо использование частноправового метода в качестве субсидиарного метода регулирования.

Международные кредитные  отношения с участием государства  складываются в рамках финансовой деятельности государства и направлены прежде всего на реализацию публичных целей - решение проблем погашения бюджетного дефицита и регулирование денежно-кредитных отношений. Особенностью субъектного состава правоотношений по международному государственному кредиту является обязательное участие в указанных отношениях государства или уполномоченного им органа.

Проведенный анализ позволил сделать вывод о том, что международный государственный кредит является разновидностью публичного кредита. При этом осложнение субъектного состава иностранным элементом сказывается на характере правового режима, под который он подпадает. Такой режим можно определить как «усложненный», требующий учета как норм внутреннего (бюджетного и валютного законодательства), так и норм международного права, обладающих юридическим приоритетом.

Отношения по международному государственному кредиту состоят  из двух качественно неоднородных групп  общественных отношений. Первая группа отношений объединяет в себе отношения межгосударственного характера; вторая группа - отношения, возникающие между государством в лице его компетентных органов и иностранными физическими и юридическими лицами, международными организациями и иными участниками международных отношений, т. е. международные кредитные отношения государства, с несуверенным участником.

В российской и зарубежной научной литературе и законодательстве нет однозначной позиции в  отношении понятия государственного внешнего долга [13, С. 67].

Образование государственного внешнего долга может быть следствием участия государства в международных кредитных отношениях.

Особенностью форм государственного внешнего долга является то, что  долговые обязательства, содержащиеся в них, выражены в иностранной валюте.

В соответствии с характером отношений государственные внешние  долговые отношения проявляются  в форме: государственных заимствований  и государственных гарантий.

В настоящее время  в Российской Федерации наблюдается тенденция замещения государственного внешнего долга внутренним долгом в целях изъятия излишней денежной массы из обращения, укрепления внутреннего рынка государственных ценных бумаг и снижения уровня инфляции.

2. Государственное регулирование международных кредитных отношений

Международные кредитные  отношения, как и валютные, служат объектом не только рыночного, но и  государственного регулирования в  стране. Конечно, Степень вмешательства  государства в международные  кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Впрочем, Государство является активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Значит, используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Возможно, Прямое государственное кредитование на двухсторонней или многосторонней основе до 60-х годов было характерно для США. Кроме того, ныне государственные кредиты в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам.

Как свидетельствует  мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет госбюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам). Казалось, Государственные гарантии по краткосрочным экспортным кредитам в виде акцептно-авальных операций превращают тратты экспортеров в первоклассное платежное средство.

Государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных  и некоторых прямых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Разумеется, в соответствии с международной практикой, товары, пересекающие границу, могут освобождаться от косвенных налогов. Однако, Хотя ГАТТ, преобразованное в 1995 г. в ВТО, запрещает субсидирование экспорта, государство активно воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долгосрочных. Во всяком случае, за счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. Быть может, в 70-х годах в ведущих странах разрыв между ставками по экспортным и иным кредитам достигал 1,5-2 пункта. Наконец, Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов. Кажется, Преференциальные условия экспортных кредитов сохранялись даже при кредитных и валютных ограничениях в стране [8, С.81].

Для поощрения экспансии  монополий на внешних рынках созданы  государственные или полугосударственные  экспортно-импортные (внешнеторговые) банки, которые осуществляют кредитование и страхование внешнеэкономических операций, гарантируют экспортные кредиты частных банков. Надеюсь, цель создания этих специализированных банков – обеспечить доступ экспортерам к кредиту, который является важным средством конкуренции наряду с ценой, качеством и услугами, и тем самым стимулировать национальный экспорт. Таким образом, экспортно-импортные банки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, не конкурируя с ним, совместно стимулировать экспорт. Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США создан в феврале 1934 г. для кредитования торговли с СССР. Так вот, стремление США использовать этот банк для давления на СССР, требования выплаты долгов царского и Временного правительств привели к прекращению его деятельности. Кстати, На его базе в марте 1934 г. был учрежден второй ЭИБ для обслуживания торговли с Кубой, а в мае 1936 г. оба банка были объединены. Пожалуй, До второй мировой войны ЭИБ не играл существенной роли. Вероятно, После войны его полномочия были расширены. Говорят, в 1945 г. ему было предоставлено право совершать банковские операции: кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитал акционерных компаний) с целью стимулирования экспорта американских товаров и услуг. В конце концов, ЭИБ США является государственным банком. В общем, совет директоров банка включает президента, первого вице-президента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. Наверно, ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кредиты на более длительный срок, чем конкуренты США. К счастью, ЭИБ выступает от имени американского правительства. Поэтому кредитные соглашения подписываются и гарантируются правительством страны-заемщика. В самом деле, предоставление кредита обусловлено, как правило, обязательной закупкой товаров в США («связанные» кредиты). Видимо Установлен лимит акционерного капитала ЭИБ (1 млрд. долл.) и заимствований у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд. долл. единовременно). Действительно, в результате важных изменений, внесенных в 1987 г., ЭИБ США предлагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. По-видимому, обе программы обеспечивают 85% кредитования экспортных сделок. Более того ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР. С другой стороны Другие программы включают:

1) гарантии по ссудам  для приобретения оборотного  капитала;

2) инжиниринг для финансовой  поддержки НИОКР и подготовки  технико-экономического обоснования  дальнейшего развития национального экспорта, ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданной этим банком и страховыми компаниями в 1961 г. для страхования частных кредитов американских экспортеров. Короче говоря, аналогично ЭИБ США гарантирует погашение кредитов коммерческим банкам по среднесрочным сделкам экспортеров.

На долю ЭИБ приходится до 40% общей суммы кредитов правительства  США иностранным государствам. Напротив ЭИБ предоставляет кредиты иностранным  покупателям американских товаров и услуг через финансовые институты в разных странах. Оказалось, что Основной регион деятельности ЭИБ – развивающиеся страны. Ну что ж Их доля в операциях банка возросла с 37% в 1945-1955 гг. до 90% в настоящее время.

С 70-х годов произошли изменения в структуре операций ЭИБ по линии переориентации их с кредитных на гарантийные и страховые, которые достигли 3/4 числа годовых сделок банка. А теперь, это обусловлено увеличением частных экспортных кредитов и возросшим риском в международных кредитных отношениях. Естественно, Банковские гарантии ЭИБ покрывают до 90% кредитного риска, обеспечивая погашение кредитов коммерческих банков импортерами или их «домашними банками» (сроком от 181 дня до 5 лет). Стало быть, комиссия за гарантии дифференцируется с учетом предполагаемого риска [16, С.78].

Аналогичные государственные  экспортно-импортные банки и агентства  экспортного страхования существуют в Австрии, Бельгии, Великобритании, Дании, Нидерландах, Канаде, Италии, Норвегии, Финляндии, ФРГ, Швейцарии, Швеции, Японии и в других странах. В сущности, французский банк для внешней торговли (создан в 1919 г.) предоставляет льготные долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты на рыночных условиях, гарантии по кредитам, получаемым экспортерами в коммерческих банках и по векселям. И все же, в Великобритании кредитование и финансирование внешней торговли осуществляются коммерческими банками при поддержке Департамента Гарантий Экспортных Кредитов (ДГЭК). Несомненно, деятельность экспортно-импортных банков тесно связана с операциями институтов по страхованию экспортных кредитов и зарубежных инвестиций.

В России аналогичные  функции выполняют Банк внешней  торговли, Банк внешнеэкономической  деятельности, специализирующийся на обслуживании внешнего долга, управлении активами бывшего СССР.

Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей  международной деятельности банков по линии [10, С. 111]: