Международный кредит. Внешний и внутренний долг

 
Содержание

 

Введение

 

Актуальность исследования определена рядом причин.

Государственные заимствования и формы международных кредитов уже четыре века помогают правительствам России формировать дополнительные (наряду с бюджетными) финансовые ресурсы и обеспечивают финансирование неотложных потребностей в оборонной, экономической и социальной областях. Привлекаемые государством займы и кредиты сыграли особенно большую роль в социально-экономическом развитии страны во второй половине девятнадцатого века, в начале двадцатого столетия они обеспечили финансирование военных расходов.

После аннулирования  государственного долга дореволюционной  России в 1918г. советскому правительству  в годы новой экономической политики (НЭПа) с трудом удалось восстановить функционирование рынка государственных заимствований. Займы успешно работали на благо финансовой стабилизации экономического роста. Однако в конце двадцатых годов был осуществлен переход к размещению государственных займов по подписке среди населения. Займы стали массовыми и по существу принудительными. Это привело к катастрофическому росту государственного долга. В 1957г. правительство было вынуждено прибегнуть к замораживанию долговых обязательств государств. После этого в стране обращался только один трехпроцентный выигрышный заем. Его облигации продавались и покупались сберкассами по централизованно устанавливаемым ценам.

С переходом к формированию основ рыночной экономики в начале 90-х годов Россия столкнулась  с отсутствием отечественного опыта  по организации и ведению государственных долговых операций, адекватной работы в условиях свободного рынка. В связи с этим пришлось фактически заново готовить специалистов, одновременно обращаясь к традициям прошлого и опыту развитых стран с рыночной экономикой.

Целью данного исследования является анализ особенностей международного кредитования, в частности анализ государственного (внешнего и внутреннего) долга РФ.

Объектом исследования является международные финансовые отношения.

Предметом исследования является международный кредит и  государственный долг

Выше поставленная цель обусловила постановку следующих задач,

требующих разрешения в  рамках данного исследования:

- изучение сущности  и форм международного кредита;

- исследование особенностей  государственного регулирования  международных кредитных отношений;

- анализ национальных  особенностей формирования внутреннего  и внешнего долга РФ.

Работа строго структурирована  и состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

 

Глава 1. Международный кредит РФ

1.1. Сущность, формы международного кредита

 

Международный кредит,  как экономическая категория, выражает отношения между кредиторами-экспортерами и заемщиками-импортерами разных стран по поводу предоставления, использования  и погашения кредита [7, С.112].

Признаки международного кредита [7, С. 113]:

1. срочность, платность,  возвратность;

2. специфические черты,  обусловленные функционированием  международного финансового механизма:  несоблюдение валюты кредита  и валюты его погашения; валютные  риски; потери, связанные с изменением курса валют и т. п.

Функции

международного кредита:

- обеспечивает перераспределение  финансовых ресурсов между сторонами;

- усиливает процесс  накопления в рамках всего  мирового хозяйства;

- ускоряет процессы  реализации, товаров, услуг, интеллектуальной собственности во всемирном масштабе, раздвигая тем самым рамки расширенного воспроизводства.

Классификация международного кредита [12, С. 99]

1. Срок кредита: краткосрочный  кредит; среднесрочный кредит; долгосрочный  кредит.

2. Вид обеспечения:  необеспеченные кредиты; обеспеченные кредиты.

3. Вид кредита: банковский  кредит; государственный кредит; коммерческий  кредит; кредит страховых компаний  и пенсионных фондов; консорциальный (синдицированный) кредит; частный  кредит.

4. Вид заемщика: государственный кредит; сельскохозяйственный кредит; промышленный кредит; межбанковский кредит; муниципальный кредит; персональный кредит.

5. Использование кредита:  потребительский кредит; промышленный  кредит; кредит для формирования  основного и оборотного капитала; сезонный кредит; кредит на устранение временных финансовых затруднений; кредит на операции с ценными бумагами; экспортно-импортные кредиты.

6.Размер кредита: мелкий  кредит; средний кредит; крупный  кредит.

7. Технология проведения  осуществления кредита: фирменный кредит; вексельный кредит; учетный кредит; кредит по открытому счету; факторинг; форфетирование; овердрафт; акцептный кредит. Выбор оптимального варианта кредитования осуществляется на основе сравнения эффективности кредитов с разными условиями путем расчета следующих показателей:

8. Средний срок кредита  - это расчетный период, в течение  которого заемщик пользуется  всей суммой кредита. При равномерном  использовании и погашении он  равен сумме половины срока  использования, всего льготного  периода и половине срока погашения. С помощью среднего срока кредита можно рассчитать примерно сумму процентов, которую заемщик платит кредитору. Для этого надо лимит кредита умножить на процентную ставку и на средний срок кредита.

9. Грант-элемент показывает  условные потери кредитора в связи с предоставлением кредита на условиях более льготных, чем рыночные

В 1976 году члены Организации  экономического сотрудничества и развития подписали международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой.

Лимит кредита не более 85 % объема внешнеторговой сделки.

Срок и стоимость  кредита дифференцированы в зависимости  от категории стран-заемщиков. Выделяют три группы таких стран в зависимости  от размера ВНП на душу населения: 1 группа - с доходом свыше 4 тыс. долларов; 2 группа - с доходом от 624 до 4 тыс. долларов; 3 группа - с доходом менее 624 долларов [5, С.78].

Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и  начинаться не позднее, чем через  шесть месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования.

Максимальный срок погашения  кредита для стран 1 группы - 5 лет, 2группы 8,5 лет, 3 группы - 10 лет.

Рассмотрим основные формы международного кредита.

1. Финансовый кредит. Это денежный кредит, предоставляемый  банками на условиях срочности, платности, возвратности.

2. Консорциальные (синдицированные)  кредиты. Предоставляются двумя  и более кредиторами, то есть  консорциумами (синдикаторами) банков  одному заемщику. Для предоставления  такого кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок своевременно свободные средства.

3. Коммерческий кредит - это кредит, как разновидность  расчетов с рассрочкой платежей:

Фирменный кредит - это  кредит, при котором экспортер  предоставляет кредит импортеру  в форме отсрочки платежа (например, аванс импортера, который он выплачивает экспортеру после заключения контракта).

Вексельный кредит - это  кредит, оформленный путем выставления  векселя на импортера, акцептующего его по получении товарно-сопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара (машины, оборудование - долгосрочный кредит, сырье, материалы - краткосрочный кредит).

Учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления  срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату [4, С. 56].

Кредит по открытому счету предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами при многократных поставках однородных товаров.

4. Факторинг представляет  собой торгово-комиссионные и  посреднические услуги банка. Он является специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности. Операции факторинга регламентируются гл. 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования».

Факторинг включает: взыскивание (инкассирование) дебиторской задолженности клиента; предоставления ему краткосрочного кредита; освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.

Целью факторинга является получение средств немедленно или  в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя [8, С.111].

Механизм факторинга [9, С. 90]:

- Банк приобретает  у экспортера право на взыскание  дебиторской задолженности импортера  и перечисляет ему от 70 до 90 % суммы  средств за отгруженную продукцию в момент предъявления документов.

- После получения платежа  по этим счетам от импортера  банк перечисляет экспортеру  оставшуюся сумму денег.

- Стоимость факторингового  обслуживания зависит от вида  услуг, финансового положения  клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

процессе развития факторинга в России можно выделить следующие  этапы.

1. Этап внедрения факторинга на российский рынок (1988-1994 гг.). Началом этого этапа и, соответственно, всей истории факторинга в России, стал эксперимент Промстройбанка Санкт-Петербурга по предоставлению факторингового обслуживания. Однако, существующая в то время нормативно - правовая база абсолютно не соответствовала экономической сущности факторинга, т.к. предусматривала переуступку банку только просроченной дебиторской задолженности. Кроме того, банки гарантировали платежи поставщику путем кредитования его покупателей и осуществляли только разовые сделки факторинга без предоставления комплекса дополнительных услуг.

2. Этап развития факторинга  и приспособления к российским  условиям (1994-1998 гг.). Начало этому  этапу положило принятие в  1994 году Тверьуниверсалбанка в  международное факторинговое объединение Factors Chain International (позже участником FCI стал Мосбизнесбанк), что свидетельствовало о мировом признании российского факторинга. К 1995 году факторинговые отделы были созданы во многих банках, в том числе «Менатеп», «Онексимбанк», «Альфа-Банк», «Российский кредит», «Московский международный банк» и т.д. Распространению факторинга способствовало также принятие второй части Гражданского кодекса, которая включала главу 43 «Финансирование под уступку денежного требования». Однако, несмотря на благоприятные условия для факторинга, многие банки начало более активно заниматься спекулятивными операциями на финансовом рынке в ущерб менее прибыльной работе с реальным сектором.

3. Послекризисный этап (1998-2000 гг.). В течение данного периода активную деятельность по факторинговому обслуживанию осуществлял только акционерный банк «Инвестиционно -банковская группа Никойл», который в 1999 году стал участником International Factors Group [5, С. 112].

4. Этап формирования  современного факторингового обслуживания (начиная с 2000 г.). Поставщики не могут отказаться от коммерческого кредитования, т.к. это может привести к сужению круга потенциальных покупателей и сокращению объема продаж. Однако, при этом сам поставщик также сталкивается с проблемой финансирования оборотных средств, которая может быть решена с помощью факторинга. Принимая это во внимание, коммерческие банки начинают постепенно активизировать факторинговое обслуживание. Так, крупнейшие банки Санкт-Петербурга - «Промстройбанк и «Петровский» начинают вновь осваивать эту услугу. В экономической литературе встречаются различные ответы на вопрос о содержании факторинговой услуги и отнесении ее к той или иной части кредитно-финансового механизма. Трактовки исследователей лежат в диапазоне от покупки безнадежных долгов до досрочного учета векселей, посему представляется необходимым определить понятие факторинга. Многие из них сходятся в том, что факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, и с этим трудно не согласится. Однако, по мнению диссертанта, вернее относить факторинговые операции к активно-комиссионно-консалтинговым, ибо не учитывать функцию финансирования как активную сделку невозможно, а посреднические операции обычно не связаны с отвлечением собственных денежных средств.

5. Форфетирование (от  франц. Forfeit целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей или других долговых требований по внешнеторговым операциям.

Форфейтинг представляет собой один из видов финансовых операций, связанных с продажами в кредит. Чаще всего этот вид кредитования применяется при внешнеторговых операциях. Сущность его заключается в том, что производится скупка экспортно-импортных контрактов. Этот вид финансовых операций известен в России сравнительно недавно, хотя он часто применяется в развитых западных странах.

Принцип механизма форфейтинга  заключается в том, что иностранный инвестор выкупает у поставщика контракт на поставку определенного товара. В этом случае покупатель товара становится должником не его продавца, а форфейтинговой компании. Для этого с форфейтором заключается определенное соглашение. Другими словами, за товар, который получил покупатель, рассчитывается не он сам, а форфейтинговая компания. Удобства форфейтинга для покупателя несомненны: он получает возможность оплатить свой товар наличными даже в том случае, если этих наличных у него в данный момент нет [7, С. 132].